利率市場化持續推進 存款保險呼之欲出
對于2012年的中國銀行業而言，利率市場化無疑是一大關鍵詞。
2012年年中，央行宣布存款利率浮動區間上限調整為基準利率的1.1倍；貸款利率下浮區間則由原來的10%擴大至30%。這看似幾個微小百分點試探性的調整，卻意味著利率市場化進程的實質性推進。
一時間，有銀行愕然，茫然不知所措，也有銀行掩飾不住躍躍欲試的欣喜：“利率空間固定就像高速公路限時速60至120公里，分不出好車、壞車；增加了彈性，好車、壞車立分高下。”
轉眼已過半年，利率市場化推進所帶來的潛在改變已然顯現，眾多銀行已在或快或慢地推進各自的戰略轉型，一場倒逼的策略應對悄然行進。
時至2013年，雖然接下來利率市場化將要邁出怎樣的步伐尚是未知數，但可知的是，變革仍未到達終點，銀行業大考仍將持續。
直面沖擊
對中國銀行業而言，利率市場化是決定未來走向的劃時代變革，利在長遠；但短期而言，對銀行業卻是不堪重負
2012年6月7日，央行正式對外公布，自6月8日起，將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1 倍；同時將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8 倍。
時不過一月，央行再度宣布貸款利率下限繼續調整為基準利率的0.7 倍，利率市場化步伐愈發堅定。
對中國銀行業而言，利率市場化是決定未來走向的劃時代變革，利在長遠；但短期而言，對銀行來說，卻是不堪“承受之重”。
就在央行宣布存貸款利率上下浮動區間擴大之后的某日，一紙公函呈遞給了某國有大行高層，這一據聞措辭頗為強勢的公函不是來自央行，也不是銀監會或更高級別的上層部門，而是某大型集團級核心客戶，公函明確要求上述國有銀行對其下浮貸款利率，同時上浮存款利率。
在眾多目光投向被認為弱勢的中小銀行之時，外界或難想到，一個頗具話語權的航母級大行在利率市場化來臨之際，面臨核心客戶“脅迫”時的糾結心態——妥協，收益下行；不妥協，可能失去這一核心級客戶。
穆迪近期發布的報告曾假定，如果銀行貸款下限定價貸款占比為10%，對銀行2012年、2013年利差縮減將分別有4至6、10至13個基點；如果占比達到30%，影響則分別有6至10、17至23基點。
毫無疑問，以存貸款利率浮動區間擴大為實質性步伐的利率市場化對倚重存貸利差生存的商業銀行帶來巨大壓力。
應對策略
利率市場化來臨，中間業務和投行業務發展愈發成為重點，銀行同業合作、銀行業非銀機構的合作也越來越多
但面臨實實在在盈利之考的銀行及其一線人員顯然不能坐以待斃。
“現在我們資金內部都有個價格，貸款利率要在這個基礎之上，根據這個計算利差收益，收益必須覆蓋風險，強調風險與收益平衡原則。”
一股份制銀行分行對公業務部負責人說，利率市場化半年來最重大變化之一，即是貸款定價意識和定價機制的形成，風險定價由此被擺在更加突出的位置，為確保收益，“利差”也新近晉升為眾多商業銀行一線的考核指標。
在利率市場化實質性推動之前，銀行貸款利率的變動與貨幣政策松緊呈現密切的逆相關性——貨幣政策寬松，貸款利率下行；銀根緊縮，利率上行，并推動民間借貸的繁榮。
利率市場化所要做的正是將利率的決策權交給金融機構，并進一步促成銀行客戶結構的分化。眾多銀行業人士稱，由于有了利差考核等激勵，銀行對客戶的選擇更偏向中小客戶乃至小微客戶。
有商業銀行風險管理部人士在一次大型論壇上描述了大小客戶在銀行心里重要性的逆轉。“因為大型客戶所能帶來的收益不及中小客戶，如今所謂優質大客戶在貸款的審核過程中反倒排在了末端。”
因此，商業銀行凈息差收窄幅度并沒有市場預期的那樣糟糕。目前市場已在逐步修正此前較為悲觀的銀行凈息差預期。有分析人士已開始將前期預期的2013年銀行凈息差收窄幅度由原來預期的30bp下調到15至18bp，并上調了2013年銀行的盈利預期。
銀行被倒逼的策略或戰略轉型正符合央行加快推動利率市場化進程的初衷。
央行在2012年三季度貨幣政策執行報告中提到，總體看，存貸款基準利率及其浮動區間的調整，有利于降低實體經濟的融資成本，釋放有效投資需求，支持經濟平穩較快增長；同時，也為金融機構提供了更大的自主定價空間，有利于促進金融機構加快完善定價機制建設，提高自主定價能力，并開展差異化競爭，推動經營模式從同質化向多元化轉型，有利于調動商業銀行服務中小企業的積極性，加大對中小企業的金融支持力度，提高金融服務實體經濟發展的水平。
不過，有關風險定價或者棄大從小的策略轉變，根源還是基于存貸利差的盈利思維，長期而言，中間業務收入的上升也許能更好地體現利率市場化所帶來的根本性變化。
眾多銀行人士說，利率市場化來臨之后，中間業務和投行業務發展愈發成為重點，銀行同業合作、銀行業非銀機構的合作也越來越多。
平安證券發布的研究報告稱，長期來看，利率市場化有助于提升商業銀行的競爭力與盈利能力，將導致商業銀行競爭加劇，收入結構發生變化，利息收入占比下降、非息收入占比上升，這是商業銀行競爭加劇的一個必然結果，在所有利率市場化的國家中沒有例外。
最終目標
進一步擴大甚至放開中長期定期存款的上浮區間，等到時機成熟后，再逐步擴大短期和小額存款利率上浮區間，最終放開上浮限制
利率市場化仍未到達其終點，變化仍將在持續。
央行調查統計司司長盛松成近期在《財新》發布的一篇有關利率市場化的文章，被認為隱含下一步利率市場化的路徑，即央行下一步的動作可能是放開存款利率的上限，從而進一步推動利率市場化改革。
盛松成將利率市場化概括為三步走：第一步，2004年央行放開存款利率的下限管理，并允許貸款利率下浮至基準利率的0.9倍（除城鄉信用社以外）；第二步，去年6月8日和7月6日，央行兩次調整存貸款基準利率及其浮動區間，一年期存款基準利率上浮區間擴大1.1倍，一年期貸款基準利率下浮區間放大0.7倍；第三步，通過存款利率上限的進一步擴大（甚至取消），以達成我國利率市場化改革之終極目標。
具體來說，下一步可進一步擴大甚至放開中長期定期存款的上浮區間；等到時機成熟后，再逐步擴大短期和小額存款利率上浮區間，直至最終放開上浮限制。
不過，目前并未有具體的時間表，也不清楚這些動作在2013年能否成行。
在今年1月10—11日舉行中國人民銀行工作會議上，周小川接受記者采訪時說，人民銀行積極推進利率市場化改革，并取得了明顯成效，目前，進一步推進利率市場化的條件基本具備。
但隨著利率市場化的逐步深入，中國銀行業所要面臨的將不僅是戰略或策略的調整，還有格局的大變遷。
一些準備充分的銀行或借機迎來更廣闊的市場空間，但也有一些銀行尤其部分中小銀行將面臨沒落的境地。
一位銀行高層在接受記者采訪時說，利率市場化之后，銀行格局將要發生大變革，其中之一就包括一些中小銀行的倒閉，而這對于一些準備充分的銀行而言是機遇。
鑒于這一大勢判斷，該銀行在未來五年的發展規劃中提到整合發展，其所提整合發展就包括兼并收購，以此作為其做大做強的一大戰略。該行高層對記者說，這也許在未來3-5年就可能發生。
制度保障
當成員機構發生經營危機或面臨破產倒閉時，存款保險機構向其提供財務救助，或直接向存款人支付部分、甚至全部存款，保護存款人利益，維護銀行信用，穩定金融秩序
盡管有銀行立意在危機中尋找機遇，但一旦銀行“破產”真正來臨，仍需頂層制度的設定來避免動蕩的發生。因此，圍繞銀行破產做準備的制度設計將成為未來工作的重點，存款保險制度的建立是為重中之重。
《金融業發展和改革“十二五”規劃》提出金融機構破產問題，強調建立適合中國國情的金融機構破產法律體系，規范金融機構市場退出程序，建立存款保險制度。
規劃提出，在利率市場化改革不斷推進、中小金融機構發展迅速的新形勢下，建立和完善存款保險制度等金融風險防范體系至關重要。
存款保險制度是一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機構集中起來建立一個保險機構，各存款機構作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金。當成員機構發生經營危機或面臨破產倒閉時，存款保險機構向其提供財務救助，或直接向存款人支付部分、甚至全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用，穩定金融秩序。
銀行存款一直以來都是以國家信用、中央財政信用作為擔保，只要法定利率確定、到期還本付息，老百姓就不必擔心，而今后隨著存款保險制度的推出，這一局面將得以改變。
2012年7月16日，人民銀行在其發布的《2012年金融穩定報告》中稱，我國推出存款保險制度的時機已經基本成熟。據業內人士稱，今年存款保險制度已列入央行三項改革重點內容之一。
不過，存款保險制度設計方向仍是未知數。有業內人士建議，可參考當年解決南方證券破產風波時的模式。
幾年前，南方證券風波中，由于券商收取客戶高額保證金在資本市場運作，并出現資金窟窿，最終南方證券遭關閉。當時債券投資人的資金全部由央行買單。在央行制定的債券收購辦法中，并非以“本金+利息”的方式予以償還，而是采用存款保險制度的方式，對于高息不予承認，本金打了9折。
上述人士說，至今這也是央行金融穩定工作的經典案例。未來如有銀行機構退出市場，國家可能也不會百分百買單，而是按照“利息全免、本金打折、有限收購”的原則來處理。
據記者了解，目前有關存款保險制度的設計內部已有進展，但各方阻力不小，但存款保險制度等如未有突破，利率市場化也許難以進一步推進。
金融問題專家趙慶明說，接下來可能在條件準備上有一些實質性的動作，包括存款保險制度、銀行準入和退出制度等。而在這些做好之前，他預計不會進一步擴大存貸款利率浮動空間。（周鵬峰）
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