中國太保凈利潤腰斬
“現在很多人一聽是保險的電話，不是掛掉就是直接拉入黑名單，保險行業原本靠拉人頭、憑關系、死磨硬泡，甚至坑蒙拐騙手段來推銷保險的做法已經越來越難做了。”一位不愿意具名的保險業資深人士告訴《中國經濟周刊》。
8月21日，中國人民保險集團股份有限公司(下稱“中國人保”)旗下的中國人民財產保險股份有限公司(下稱“人保財險”，02328.HK)發布中期業績。針對外界關心的集團整體上市進程，中國人保副總裁周樹瑞表示，技術上沒有問題，目前主要是等待市場機會。
從今年保險業的情況來看，這個機會有些渺茫。
一家腰斬，全線潰退
9月初，有海外媒體報道稱，中國人保已經放棄“A+H”同時上市的方案。“之所以放棄，一方面是擔心市場疲軟令融資規模縮減，更為緊要的是國內保險巨頭半年報公布的慘淡業績嚴重打擊了投資者的信心，此時在A股上市并不明智。”一位不愿意具名的保險業資深人士告訴《中國經濟周刊》，“四大保險巨頭業績預警讓保險行業明顯感受到轉型發展和宏觀經濟下滑對其的拖累。”
今年8月，中國人壽保險(集團)公司(下稱“中國人壽”，601628.SH)、中國平安保險(集團)股份有限公司(下稱“中國平安”，601318.SH)、中國太平洋保險(集團)股份有限公司(下稱“中國太保”，601601.SH)、新華人壽保險股份有限公司(下稱“新華保險”，601336.SH)4家上市保險巨頭公布了2012年半年報，各家業務規模和凈利潤增長已經露出了疲態。
總部位于上海的中國太保利潤增長最為慘烈，其歸屬母公司股東的凈利潤只實現26.38億元，同比下降54.6%，出現腰斬。緊隨其后，中國人壽同比下滑25.7%。另外兩家凈利潤雖有增長，但都已經掉入個位數。
“存款變保險”難以為繼
近日有報道稱，家住河北省黃驊市的陳先生去某銀行辦理存款業務時，被銀行工作人員誤導，致使其原本要存入銀行的20萬元錢在不知情的情況下，購買了某保險公司的人壽保險產品。
銀保渠道這種糊弄老百姓的伎倆近年日益泛濫。所謂銀保渠道，是指商業銀行代理保險業務，而保險公司給予銀行以豐厚返點獎勵，這使得很多銀行和工作人員利用此方式推銷保險。
雖然2011年3月，中國保監會和中國銀監會聯合制定了《商業銀行代理保險業務監管指引》，但銀保之間為了利益公然違規案件仍時有發生。保監會副主席陳文輝明確表示，銷售誤導已經到了非治不可的地步了，銀保渠道仍然是銷售誤導的重災區。今年保監會治理銷售誤導絕不是走過場，絕不是表面上說說而已，而是要動真格，出重拳。
中國人壽是壽險業的老大，市場份額約為32.4%。其今年中報指出，受宏觀經濟環境、銀行保險監管政策影響，以及銀行理財產品等金融產品沖擊，銀保渠道首年保費大幅降低。類似表述在其他三巨頭的中期報告中都有所提及，甚至出現新增業務收入負增長的情況。
“有些保險公司雖然銀保渠道業務還在增長或下滑不多，但主要依靠的是續期業務，也就是吃老本，而首年業務的萎縮將對未來這塊業務形成拖累。隨著監管的不管深入，未來銀保渠道業務簡單靠‘坑蒙拐騙’來拉升業績已經越來越難了。”上述保險業資深人士這樣告訴《中國經濟周刊》。
據《中國經濟周刊》從上海市保監局了解到，保監系統已經傳達了有關文件精神，即便銀監系統并未查處，各地保監局也有權力單獨大力打擊銀保渠道銷售誤導行為，通過高壓態勢追究責任到人。這也將進一步打擊保險公司希望通過此方式拉抬收入和利潤的行為。
收益率竟然低于一年定存
如果說壽險業務羸弱是因為銀保監管新政打壓的“天災”，投資業績的慘淡則完全屬于“人禍”。多家保險公司的投資回報都低于無風險的銀行保本理財產品4%~4.5%的同期收益，成為拖累其凈利潤的另一重要原因。
盡管把握住了定息品種的機會，但中國太保的總投資收益仍然同比下降20.1%，總投資收益率為3.9%，同比下降0.5個百分點，這主要是權益類資產(基金、股票和非上市股權等)的買賣價差損失及計提投資資產減值損失所致，金額高達46.71億元。
中國平安在其中期報告中指出，受到國內股票市場調整影響，保險資金投資出現了共計71.24億元的公允價值損失和權益投資的減值損失。這也使得總投資收益率由4.2%下降至3.7%。
同期，中國人壽投資收益率僅為2.8%，同比去年下降了1.7個百分點。更為出人意料的是，新華保險的中期業績報告顯示，其實現總投資收益率僅為1.8%，并稱這主要是由于其權益類投資整體收益水平出現較大幅度的下跌，公司為此計提20.16億元投資資產減值。
在過去一年時間里，中國人壽和新華保險的總投資收益率甚至低于一年定期存款的利率，令外界感到不解。
中國人壽副總裁劉家德給出的解釋是，上半年，中國人壽資產減值損失同比增加320%，這大大影響了中國人壽總投資收益率。由于去年就開始較大幅度的計提，目前減值的壓力已經大大釋放并對未來的業績提升有利。
不過，值得注意的是，今年上半年只有中國平安加大對于股票資產的配置，其他保險公司則重點加強固定收益類資產配置。
“目前的中國股市經歷長期的調整，或處于歷史低位階段，具有很明顯的投資價值。中國平安已將對于股市的投資倉位調整至最高點，主要用于配置大盤藍籌股，并且符合可控風險的范圍。”中國平安執行董事兼總經理任匯川告訴《中國經濟周刊》，“下半年平安資產結構會進行優化和調整，依然會青睞于定期存款和債券投資，繼續推進穩健的投資策略。”
痛苦轉型期考驗保險業
在中報業績發布會上，中國人壽新任董事長楊明生把業績下滑歸咎于“當前市場競爭更為激烈”，而出路在于保險公司必須認真地調整產品結構，轉變盈利模式，才能可持續均衡發展。
而一直覬覦中國人壽老大位置的中國平安已經開始嘗試新的盈利模式，以擺脫規模和利潤擴張對資本消耗的依賴。8月24日，中國平安董事長兼首席執行官馬明哲在上海參加中期發布會時承認，正在與馬云、馬化騰進行商討合作事宜，中國平安將和阿里巴巴、騰訊做一個創新嘗試，利用他們在互聯網領域的優勢和保險業務結合開辟新渠道。不過，在他看來，相較其收編深發展完成金融控股集團的戰略布局，互聯網賣保險是不值得一提的事。
“通過互聯網平臺和交叉銷售等方式，從提供產品到提供服務的轉型才是保險業發展的方向。”上述保險業資深人士指出。
對此，中國人壽董事長楊明生則認為，保險產品更重視保障性產品的開發，在投資上更加深入地進入實業，才是今后保險業發展的方向。
今年6月11日，中國保監會在保險投資改革創新閉門會討論會上，研討了13項保險投資新政的征求意見稿。該意見稿新增了保險資金投資股權和不動產內容。在直接投資方面，增加了現代農業產業經營的重點龍頭企業、《政府核準的投資項目目錄》中經國務院主管部門核準的能源、資源企業的股權；間接投資方面，可投資農業發展、養老產業和保障房等三類基金。
據《中國經濟周刊》了解，今年下半年，包括保險交易所和稅延型養老保險等在內的多項市場化改革將陸續推出，這也將有利于中國保險業的市場化改革和轉型。
相關新聞
更多>>
