五大行齊聚保險業 銀保競爭格局驟變
銀行“迎娶”保險公司的進程加速推進。隨著昨日工銀安盛人壽的掛牌成立，“工農中建交”五大國有銀行齊聚保險業。另外，中國郵政、北京銀行旗下也已收編壽險牌照。
可以預見的是，隨著股東及資本金的到位，銀行系保險公司的保費規模將隨著擴張的加速而爆發式增長，未來三五年內，國內銀保市場的競爭格局將發生新一輪的洗牌。
渠道殺傷力
大部分銀行系保險公司并非新設，而是由現有保險公司更換股東后翻牌而成。除農行參股的嘉禾人壽、中郵控股的中郵人壽原本就是中資外，其余銀行入主的保險公司原都是中外合資保險，且規模較小，初始股東一方或兩方的退出，恰好給了這幾家銀行參股的機會。
能“嫁”給財大氣粗的大銀行，銀行系保險公司著實令不少同行艷羨。幾乎在所有保險公司眼里，能夠將保險產品“放上”大銀行網點的柜臺，那就代表著保費規模的激增。龐大的營業網點和客戶群，也正是不少保險公司急欲傍上大型銀行的主要驅動力。
以60%控股工銀安盛人壽的工行為例，其擁有16648家境內機構、239家境外機構和遍布全球的逾1669家代理行及網上銀行、電話銀行和自助銀行等分銷渠道。2011年工行全年代理保費規模達到735億元。
“此前我們以為銀行系保險公司分公司數量較少，基數較低，因此對現有保險競爭格局的影響微乎其微。但從目前來看，我們低估了銀行進入保險市場后的殺傷力。”滬上某壽險公司高管分析說。
低估的邏輯在于：這些銀行系保險公司在銀行入主后迅速大比例增資，資本金從兩三億暴增至數十億，資本后盾的強大，令銀行系保險公司在分支機構開設上呈現超預期增長。銀保渠道無疑成了他們的支柱。
不止于此，銀行入主后的協同效應已經初顯。雖然目前銀行系保險公司的保費規模仍然不算大，但在短短一年多時間里，中郵人壽、交銀康聯人壽、建信人壽等爆發驚人的增長力，出現五六倍甚至更高的保費增速。
競爭格局悄變
銀行系保險公司未來的發展，存在較大想象空間。一方面，它們的保費規模將隨分公司數量的增加而超常規發展。另一方面，肥水不流外人田，銀行控股之前這些保險公司在行業競爭中不占優勢，而銀行控股之后很自然地將重心傾斜到自己的保險公司，關于這一點，將隨著銀行系保險公司市場份額的逐步提升而愈發明顯。
銀行系保險公司的快速推進，首當其沖受影響的，將是長期依賴銀保渠道而沒有獨立渠道的中小保險公司。
至于對保險上市公司的影響，短期來看，由于在分支機構數量、品牌效應上的絕對優勢，目前這些保險巨頭的地位暫時難以被撼動。更關鍵的是，在銀行系保險公司尚未完成全國布局、羽翼尚未豐滿之前，這些大型銀行也不會為了“護短”而犧牲了與保險巨頭合作的巨額傭金。
值得一提的是，銀行與保險之間的這場較量絕不是單邊的攻防戰。在銀行蜂擁保險業的同時，保險公司進駐銀行的步伐也在加速。中國平安成功將深發展收入囊中，中國太保、中國人壽也相繼參股了多家未上市中小銀行。
銀行和保險兩大行業互相滲透的趨勢將越演越烈。而在未來白熱化的競爭格局演變過程中，在渠道、策略、戰略上更勝一籌的公司，無疑將成為這場長期戰役中的勝利者。(來源：上海證券報)
銀行系保險公司一覽表
銀行保險公司銀行持股比例(%)
工商銀行工銀安盛人壽(原金盛人壽) 60
建設銀行建信人壽(原太平洋安泰人壽) 51
農業銀行嘉禾人壽 51(待批)
交通銀行交銀康聯人壽(原中保康聯人壽) 62.5
中國銀行中銀保險 100
中國郵政中郵人壽、中法人壽 100、50
北京銀行中荷人壽(原首創安泰人壽) 50
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