車險費率改革利好保險巨頭
我國汽車工業的穩步發展及車險費率市場化改革啟動，決定了坐在車輪上的財險公司將獲得持續盈利的能力。這對已經在市場競爭中占有優勢的保險巨頭來說，無疑是極大的利好。
汽車市場產銷提速
盡管我國汽車工業已經過了飛速發展期，但結構性穩步發展還將持續很長時間。據中國汽車工業協會樂觀預計，2012年全年汽車市場產銷增速將高于2011年，汽車銷量有望達到2000萬輛左右，增速預計為5%-8%。
隨著中國城市化進程的不斷推進，長遠來看，二、三線城市乃至發達地區的鄉鎮已逐步成為我國汽車消費的新動力。同時，隨著生活質量的提升，未來居民消費將進一步從滿足生活向重視生活質量轉變。如高端車呈現逆勢增長的態勢，奧迪、寶馬和奔馳等品牌車的增長率均在25%以上。與之相關的車險業務容量便不容小覷。
由于車險在整個財產保險中占有重要地位，目前國內全部財險公司都有車險業務，且車險保費收入成為多數公司的主要收入，有時占比高達80%，因此車險業務的蓬勃發展直接帶動了產險公司的業績提升。加之現在保險公司對理賠支付等流程進行優化，尤其是自主查詢平臺的推出，有效防范了車險騙賠發生，險企大大壓縮了成本，車險業務普遍扭虧為盈，目前行業巨頭的綜合成本率均達到了94%左右的水平。
在成熟的汽車市場中，汽車銷售利潤在整個汽車產業中約占20%，汽車售后服務業利潤約占汽車產業總利潤的55%。目前我國新車銷售趨于低速增長，而保有量仍在較快增長，在此背景下，中國市場汽車售后服務利潤占比會有大幅提升，利潤結構將向成熟市場靠近。
費率市場化改革利好行業巨頭
在我國財產保險承保利潤達到歷史高峰后，不少業內人士開始對承保利潤能否長期保持現有水平表示擔憂。特別是保監會于2011年9月發布了《關于加強機動車輛商業保險條款費率管理的通知》（征求意見稿），不少保險業人士擔心是否會重蹈覆轍——2003年費率開放以后的幾年里，由于財產險公司之間價格的惡性競爭從而產生承保虧損的現象。
毫無疑問，車險費率市場化一定程度上會加大市場的競爭格局，但“天平”似乎正向大型財險公司身上傾斜。
從監管文件上看，大型財險公司擁有更多的自主定價權利，加上大公司本身盈利豐厚，在市場競爭中占有優勢，實施改革后，份額或因此進一步提升；而相對來說，中小財險公司本身盈利偏低，并且多數只能采用沒有優勢的協會條款，即使中小型保險公司獲得費率的自主擬定權，由于其在數據積累和成本控制等方面均沒有優勢，很可能使得其產品和價格與大型保險公司相比缺乏競爭力。市場人士擔憂中小公司將面臨市場份額逐漸萎縮的境遇。
而基于汽車產業鏈的整合，在電銷渠道占比不斷提高的背景下，進一步提升售后服務水平將成為我國未來車險經營的重要特征，這將成為行業領先者的又一競爭優勢。
由此可見，在中國汽車市場持續穩健增長的背景下，車險業務繼續維持優異的盈利能力能夠得到支撐，而主要的大型保險公司將依靠市場份額的優勢、定價的話語權以及全國性服務網絡的布局繼續主導市場格局。（盧曉平）
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