亞洲最大保險交易胎動 ING擬70億美元甩賣壽險
荷蘭國際集團（下稱“ING”）可能催生亞洲最大一筆保險交易。
外媒消息稱， ING正謀劃出售旗下亞洲壽險部門，最終售價可能高于70億美元。美國大都會保險（“大都會”）、加拿大宏利金融有限公司（下稱“宏利金融”）、香港友邦保險控股有限公司（下稱“友邦保險”）以及大韓生命保險株式會社（下稱“大韓生命”）均對ING旗下亞洲壽險部門展開了競購。
香港一位保險行業分析師告訴本報，ING本意是想將整個亞洲壽險業務全部賣出的，但是很多公司都只是想購買部分業務，而成熟市場日本的業務可能會很難賣出。
友邦保險、宏利金融均表示不會就市場傳言或揣測作出評論。上述分析人士指出，友邦保險最有可能在競購中勝出。
換取救助金
消息稱，ING近日已向一些潛在買家送出有關出售旗下亞洲壽險業務的資料，并要求在5月第三周前提出第一回合出價。上述分析師稱，ING會在兩周內向競投者提供財務資料。
ING急著把亞洲壽險業務賣出，是因為該公司需要得到一筆價值不菲的救助金。
今年1月時，曾有外媒報道稱，歐盟執委會（European Union Commission）在2008年批準了荷蘭政府對ING予以100億歐元救助金注資，但條件是，ING需要在2013年底前剝離其保險業務。
今年2月17日，美國第一資本金融公司宣布完成對ING美國業務的收購，成交金額為63億美元和5400萬股第一資本的股權。
ING2011年業績報告稱，ING已經放棄了讓歐洲和亞洲保險和投資業務合并后上市的計劃。因為歐洲市場環境的動蕩將影響上市。
ING已計劃將亞洲壽險業務出售。消息稱，通過拍賣程序進行的首輪投標已在5月18日被提交給ING及其顧問機構，預計拍賣程序還將持續數月。上述分析師稱，相比歐洲業務，亞洲市場無疑更能夠引起競購者的興趣。
ING2011年度業績報告顯示，將保險業務剝離后，ING將會把精力投入到歐洲銀行業務上，在保證荷蘭市場領導地位的同時，加強中歐、東歐和亞洲地區的銀行業務的投入。
翻看ING2011年的業績，銀行業務的稅前盈利為60.28億歐元，而保險部門業務僅為810萬歐元，這一數字在2010年度甚至為虧損19.02億歐元。這就不難解釋為什么ING要將保險業務盡快剝離。
友邦保險需求最大？
ING亞洲壽險業務的總部設在香港，在韓國、日本、馬來西亞、香港和泰國等地均有業務。該公司還在內地和印度設有合資企業，這部分業務可能會單獨出售。
據悉，在此次亞洲壽險售賣計劃中，至少已有10多家全球性及亞洲保險公司表態有意參與競價。這其中包括韓國國民銀行、大都會、宏利金融、友邦保險和大韓生命。
韓國國民銀行曾在今年3月表示，對ING在南韓的保險業務有興趣。按照銷售額計算，這部分業務的規模是所有業務中最高的。
“友邦保險可能會對泰國、香港和馬來西亞的業務感興趣。”一位不愿公開姓名的大行分析師透露，由于友邦保險專攻亞洲市場，并在東南亞市場擁有領先地位。上市后，該公司資金結構得到改善。相比其他幾家公司，該公司對ING的亞洲業務有著更急迫的需求。
今年2月，友邦保險集團首席執行官兼總裁杜嘉褀對相關問題曾回應稱，公司99% 的關注度放在了公司的自身業務增長。雖然財力也是允許AIA進行并購，但在考慮并購機會和并購對象時會非常謹慎，若是好的機會也會考慮。
友邦保險2011年度業績報告顯示，該公司在泰國、香港和馬來西亞的新業務價值增長率分別為30%、45%和49%。在韓國的增長率僅為16%。
“除韓國國民銀行外，上述四家保險公司需要除韓國和日本外的ING亞洲業務。”上述大行分析師稱，不僅是對于友邦保險，對于整個產業環境而言，韓國和日本的保險業務估值不高，回報率低，估值、保費增長和回報率都低于其他新興市場。有消息稱，直到目前為止，很多的競標者都沒有選擇ING日本和韓國的業務競投。
另外，上述分析師指出，按照上述4家保險公司的估值來排序，估值最高的還是友邦保險。因此，友邦保險在競購中占據了一定優勢。
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