新興產業盈利增速在回升 超跌百股或反彈
去年5月末，國務院討論通過《“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃》(下稱《規劃》)，提出了節能環保、新一代信息技術、生物產業、高端裝備、新材料、新能源汽車、新能源七大重點發展方向和主要任務。如今一年過去了，它們無論是在經營上，還是在二級市場表現上，均不盡相同。
據統計顯示，平安證券的新興產業分類中，共收編標的股500只，加權計算后近一年來平均上漲1.80%，同期滬深300下跌4.15%，有232只個股跌幅超過指數。在板塊方面，新能源、高端裝備、新材料、新能源汽車板塊的同期跌幅在3%-20%不等，成為新興產業中的超跌“重災區”。
從業績方面來看，七大新興產業公司去年凈利潤下滑23.52%，全部A股公司去年則下滑了5%，板塊中除生物產業外，其余六大領域的盈利全盤下滑。其中新能源下滑0.03%，新材料下滑38.31%，新一代信息技術下滑18.85%，高端裝備下滑15.40%，新能源汽車下滑12.21%，節能環保下滑4.62%；生物產業的凈利潤增速也僅有5%。
東興證券研究所所長王明德表示，現階段涉足新興產業的公司多數規模偏小，經濟增速回落中，抵抗風險的能力相對顯弱。雖然《規劃》已經發布，但政策從發布到落實，再到進一步推進，需要一定時間，且需要根據暴露出的問題來不斷完善。總體來看，產業現狀只處在“講故事階段”。
自去年12月4日以來，指數開始反彈，新興產業概念自然也能分到一杯羹。截至本周五，七大新興產業概念整體上漲34.45%，為滬深300的1.7倍。其中節能環保暴漲57.55%，新一代信息技術、生物產業、新材料的漲幅均超35%。
但新興產業公司的盈利增速的確在回升。數據顯示，新興產業公司今年一季度盈利增長2.23%，雖然低于全部A股10.49%的水平，但新一代信息技術增長62.88%、生物技術增長12.06%已超過市場均值，新材料、高端裝備的盈利增速也由負轉正，一季度盈利增長的公司占到六成。在考慮到去年業績基數較低的情況下，仍有162家公司是在去年一季度盈利同比增長，而今年一季度再度提升，讓業績增長的含金量大大提高。
新興產業對于經濟轉型和產業升級意義重大，在打造“經濟升級版”之下，政府持續給予實質性扶持更是大概率事件。不過，王明德進一步表示：“現階段看，扶持措施可能以加大財政投入、提高政府采購、降低企業所得稅為主。對上市公司而言，長期的發展需要看重技術的突破，尤其是關鍵核心技術的突破，以及市場容量的擴張。從表現相對較好的個股來看，具有核心競爭力或者相應的前景，是關鍵的推動因素之一，畢竟市場所反映的是預期。”
海通證券策略高級分析師吳一萍也認為，七大戰略新興產業涵蓋面廣，市場理解透徹的部分行業炒作到了較高的程度，但冷門細分領域又尚未被充分挖掘，增加了投資機會的把握難度。目前來看，三網融合、信息惠民、高性能醫學診斷和治療設備、智能制造裝備等領域值得關注。（惠晨晨）
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