一季度創(chuàng)業(yè)板重創(chuàng)公募基金
去年仍繼續(xù)熱捧“小盤、成長”的公募基金，今年一季度結(jié)結(jié)實實栽了跟頭。一季度，滬深300指數(shù)上漲4.65%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)卻下跌了6.99%，成為表現(xiàn)最差的市場板塊。沉迷于創(chuàng)業(yè)板掘金的基金不在少數(shù)，這些基金也因此嘗到了苦果，尤其是股票方向基金業(yè)績基準大都以滬深300指數(shù)為主，因此這些基金的一季度業(yè)績都大幅跑輸基準。
而基金抱團也無法阻止悲劇的發(fā)生。一些典型的基金抱團持有的創(chuàng)業(yè)板股票，一季度股價遭遇重挫。Wind資訊統(tǒng)計顯示，去年底，匯川技術(shù)成為基金持股比例最高的一只創(chuàng)業(yè)板個股，基金持股總數(shù)超過4015萬股，持股比例高達62.18%，而該股在一季度里股價下跌了近14%。此外，千山藥機、永清環(huán)保、碧水源等個股被基金持股過半的個股，一季度股價也是盡數(shù)下跌，千山藥機甚至跌逾30%。
不過，在上述創(chuàng)業(yè)板個股下跌過程中，基金的操作思路卻不盡相同，有基金迅速減倉，也有基金在不斷“抄底”。如匯川技術(shù)，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)一季度增倉52.96萬股，景順長城中小盤也小幅增持了8.55萬股，而景順長城內(nèi)需增長和內(nèi)需貳號，卻分別減持了25.57萬股和20.01萬股。碧水源亦是如此，農(nóng)銀匯理行業(yè)成長和華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)一季度分別增持了139.33萬股和49.81萬股，而國富潛力組合卻減持了100萬股。
對于這種小股票的調(diào)整，景順長城內(nèi)需增長和內(nèi)需貳號基金經(jīng)理王鵬輝在季報中表示，年初權(quán)重較大的銀行地產(chǎn)等配置比例過低，影響了基金收益，也導(dǎo)致收益率大幅落后業(yè)績基準，因此后期降低了消費品和新興產(chǎn)業(yè)的配置比例，增加了傳統(tǒng)行業(yè)配置比例。
當然，創(chuàng)業(yè)板股票也并非死水一潭。一季度里，仍然有不少股票走出不錯的表現(xiàn)。湯臣倍健一季度股價漲幅超過46%，紫光華宇也漲了41%，這兩只個股也被不少基金持有。湯臣倍健去年底時基金持股比例超過37%。
就在退市制度即將實施的當下，集中了眾多新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)板股票是否仍然有投資價值，基金經(jīng)理仍然是眾說紛紜。華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理郭鵬飛在季報中表示，經(jīng)歷了2011年的大幅度下跌后，部分經(jīng)過市場檢驗的業(yè)績優(yōu)秀的新興產(chǎn)業(yè)龍頭公司投資價值顯現(xiàn)，但由于擴容壓力和大小非減持壓力的長期存在，成長股可能難以出現(xiàn)系統(tǒng)性估值提升的投資機會，只能依靠業(yè)績的持續(xù)高增長為投資者帶來好的回報。
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