后錢(qián)荒時(shí)代：股份制銀行同業(yè)業(yè)務(wù)調(diào)整加速
銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的調(diào)整已經(jīng)勢(shì)在必行。在央行表態(tài)商業(yè)銀行正確領(lǐng)悟了本次央行處理“錢(qián)荒”的方式之后，在國(guó)務(wù)院以及央行“用好增量、盤(pán)活存量”的定調(diào)之下，銀行業(yè)非信貸業(yè)務(wù)的去杠桿時(shí)代來(lái)臨，各家銀行都不得不面對(duì)現(xiàn)實(shí)，開(kāi)始考慮如何減少資金空轉(zhuǎn)，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)導(dǎo)流。
“錢(qián)荒”對(duì)股份制銀行整體影響較小
“一些商業(yè)銀行流動(dòng)性管理和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面存在缺陷，應(yīng)該引起高度重視，需要銀行業(yè)加大風(fēng)險(xiǎn)管理、結(jié)構(gòu)調(diào)整和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的力度?！便y監(jiān)會(huì)主席尚福林在“2013陸家嘴論壇”上的此番講話揭示了日前商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)波的深層原因。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)存在缺陷”的矛頭直指銀行同業(yè)業(yè)務(wù)。
數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例已達(dá)15.13%，比年初上升1.8個(gè)百分點(diǎn)。事實(shí)上，在6月初發(fā)布的《2013年金融穩(wěn)定報(bào)告》中，央行已經(jīng)警示銀行要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)予以關(guān)注。此次流動(dòng)性風(fēng)波過(guò)后，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為這或是倒逼監(jiān)管機(jī)構(gòu)整治銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的契機(jī)。事實(shí)上，尚福林也透露了銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)開(kāi)始研究有關(guān)同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范性文件。
這對(duì)于同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展尤為迅猛的興業(yè)銀行、民生銀行等影響如何也引起市場(chǎng)高度關(guān)注。
“下半年整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和規(guī)模還是穩(wěn)定的。近期負(fù)債成本雖然提高了，但是資產(chǎn)業(yè)務(wù)也會(huì)逐漸重新定價(jià)?！迸d業(yè)銀行行長(zhǎng)李仁杰透露，該行6、7月份共計(jì)有3400多億元的同業(yè)資產(chǎn)到期。“對(duì)于低收益的同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)到期便會(huì)退出不再做，而新的資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益率也會(huì)隨之提高，從而保持利差穩(wěn)定?！崩钊式苷f(shuō)。
“這段時(shí)間貨幣市場(chǎng)緊張，市場(chǎng)就把銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)上的交易理解為同業(yè)業(yè)務(wù)的全部，我認(rèn)為這是有偏見(jiàn)的?！迸d業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理鄭新林稱，該行同業(yè)負(fù)債有相當(dāng)一部分是為銀行提供基礎(chǔ)結(jié)算服務(wù)方面的負(fù)債，例如第三方存管資金、銀銀平臺(tái)清算資金以及為各類金融機(jī)構(gòu)提供結(jié)算服務(wù)等。而事實(shí)上，此次流動(dòng)性風(fēng)波并沒(méi)有影響這一部分負(fù)債價(jià)格。
對(duì)此，鄭新林表示：“我們對(duì)全年的盈利是有信心的。近期負(fù)債成本的上升主要是短期的，如果目前情況持續(xù)到7月底，對(duì)我們收入的影響也就是5、6億元，占整體盈利的1%左右，整體影響可以承受?！?/font>
同業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)向差異化調(diào)整
目前，我國(guó)不少銀行將同業(yè)業(yè)務(wù)作為管理流動(dòng)性的重要工具，通過(guò)主動(dòng)負(fù)債調(diào)整短期流動(dòng)性。這在銀行間市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)時(shí)產(chǎn)生了較大影響。對(duì)比大銀行存款充裕，以存款為基礎(chǔ)的流動(dòng)性管理，并不能簡(jiǎn)單評(píng)論孰優(yōu)孰劣。
“這只能說(shuō)是采用了適合不同銀行本身的策略，但是，不能否認(rèn)同業(yè)業(yè)務(wù)中存在‘另類’做法，借以表外融資等?！蹦炽y行業(yè)人士表示。
現(xiàn)在，對(duì)于“錢(qián)荒”影響會(huì)持續(xù)多久的爭(zhēng)論依然存在。對(duì)不少銀行來(lái)說(shuō)，同業(yè)業(yè)務(wù)的調(diào)整必須開(kāi)始。
“興業(yè)銀行把同業(yè)業(yè)務(wù)作為與銀行類金融機(jī)構(gòu)之間差異化競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略，這一戰(zhàn)略不會(huì)有逆轉(zhuǎn)性的改變?！弊?996年至今，興業(yè)銀行發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)有近17年的時(shí)間。在經(jīng)歷了此次流動(dòng)性風(fēng)波被市場(chǎng)質(zhì)疑后，興業(yè)銀行行長(zhǎng)李仁杰仍然堅(jiān)持發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略，但他同時(shí)也表示，“具體的策略會(huì)根據(jù)外部監(jiān)管環(huán)境和國(guó)家政策的要求及時(shí)進(jìn)行策略上的適應(yīng)性調(diào)整。”
事實(shí)上，自年初開(kāi)始特別是從4月份以來(lái)，興業(yè)銀行對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展策略進(jìn)一步做了調(diào)整，銀行管理層有意從一些資本回報(bào)比較低的同業(yè)業(yè)務(wù)中逐步退出。
“我們資產(chǎn)負(fù)債的總體期限基本匹配。今年以來(lái)，我們?cè)谕瑯I(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理方面的策略是‘以資產(chǎn)規(guī)模定負(fù)債規(guī)模’，即有了資產(chǎn)才去市場(chǎng)上找期限匹配的負(fù)債來(lái)做?！编嵭铝滞嘎?，針對(duì)市場(chǎng)資金趨緊的情況，興業(yè)銀行在策略上已經(jīng)加大了調(diào)整力度。
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