新大新材擬增發收購易成新材 引入新東家
雖然去年以來的光伏“寒冬”讓行業內諸多企業苦不堪言，但對主營晶硅切割刃料的新大新材來說，能趁行業低迷時完成整合，并將自己“升格”為平煤神馬集團的新材料發展平臺，不失為一種在弱市下的生存之策。
自9月上旬起停牌籌劃重大資產重組的新大新材今日披露了重組方案，公司擬以6.41元/股的價格向包括平煤神馬集團在內的平頂山易成新材料股份有限公司(下稱“易成新材”)全體股東增發股份，購買其持有的易成新材100%股權，交易價格總計8.9億元。重組完成后，平煤神馬集團成為公司控股股東，河南省國資委將成為上市公司的實際控制人。
本次資產重組的交易標的易成新材主要從事晶硅片切割刃料的生產和銷售，目前已發展為國內規模最大的晶硅片切割刃料生產企業之一。財務數據顯示，公司2010年、2011年與2012年前三季度分別實現營收30.24億元、21.52億元與4.97億元，實現凈利潤1.55億元、7361.41萬元與2087.45萬元。在公司的客戶名單中，不乏保利協鑫能源、天合光能與江西賽維LDK這樣的行業“大戶”。公司股東包括平煤神馬集團、平頂山煤業(集團)大莊礦勞動服務公司、天津長安創新光伏股權投資合伙企業(有限合伙)等13家戰略投資者、以及孫毅等9名自然人。
據介紹，易成新材具有高精細微粉、碳化硅高性能熱交換器等市場前景廣闊、生產技術成熟的項目，未來發展前景良好，能夠增強重組后上市公司整體盈利能力。同時，根據交易雙方簽訂的《利潤補償協議》，平煤神馬集團承諾易成新材2012-2014年凈利潤分別不低于2500萬、6000萬與1億元，若未達標將以現金方式補足。
自2011年下半年以來，重組整合成為國內外諸多光伏企業提高生存能力的首選方法，新大新材本次的重大資產重組顯然也順應了這樣的趨勢。公司表示，本次重組是在光伏行業整體持續低迷，行業內企業采取以價格戰為主的惡性競爭情況下的行業整合。重組完成后上市公司市場占有率將提升至40%左右，成為行業龍頭，對下游切片廠商議價能力將顯著增強，可以有力地制約行業內企業為提升市場占有率而進行盲目降價的局面，提升行業競爭力。不過，對于行業未來的發展趨勢，公司并未表現出過分的樂觀。據新大新材預計，從2013年下半年開始，晶硅片切割刃料的銷售價格將會隨著市場需求的回暖而緩慢回升，直至2020年恢復到合理的市場水平，但不會突破歷史最高記錄。
值得一提的是，新大新材通過本次重大資產重組引入了“新東家”平煤神馬集團，進而成為后者旗下的新材料業務整合平臺，有分析人士表示，這有望成為公司未來發展空間的最大看點。
根據平煤神馬集團的承諾，自本次重組完成后十個月內，若新大新材股價達不到10元/股，則將通過二級市場增持不低于重組前公司總股本的3%，若十五個月內新大新材股價達不到10元/股，則累計增持新大新材股份不低于5%。
（施浩）
相關新聞
更多>>
