大文化帶來機遇 四利好攜4.3億熱捧教育傳媒股
隨著“兩會”召開時間的臨近，近日，教育傳媒板塊逐漸升溫，逆市上漲。自春節后至今的7個交易日里，上證指數不斷回調，累計漲跌幅為-5.72%。同期，教育傳媒板塊累計漲幅達1.45%，遠遠跑贏大盤7.17個百分點。期間，該板塊大單資金共計流入4.31億元。
具體看，昨日，吉視傳媒（9.95%）漲停，天舟文化（5.50%）、新文化（4.53%）、藍色光標（4.07%）等多只個股逆市大漲。而自春節后至今的7個交易日里，天舟文化（23%）、華策影視（10.61%）、吉視傳媒（9.64%）、樂視網（9.31%）等股累計漲幅顯著。
從資金流向看，昨日，該板塊逆市大單流入2.13億元，其中，吉視傳媒（19487.99萬元）、新文化（2627.38萬元）、天舟文化（2420.91萬元）、光線傳媒（1513.43萬元）、博瑞傳播（1279.81萬元）等5股大單流入過千萬，合計2.73億元。
而自春節后至今的7個交易日里，該板塊大單資金共計流入4.31億元，在板塊內可交易的33股中，有19股實現大單資金凈流入，占比約58%。其中，吉視傳媒（1.75億元）、博瑞傳播（1.63億元）、百視通（1.29億元）、中南傳媒（1.23億元）等4股累計流入過億元。
對于該板塊近期受到市場追捧，業內人士認為，“兩會”即將召開，作為近年來熱點議題的“大文化”被再次提及將在意料之中。借鑒2012年“兩會”的文化政策，其核心思想是促進文化大發展大繁榮，討論議題包括公共文化服務體系建設、文化教育、版權保護等。受益最大的行業依然是貼近教育、貼近公益性文化的新聞出版業。目前看，該行業的利好因素主要有四方面。
首先，作為全國“兩會”的風向標，地方兩會召開期間，各地紛紛加大對文化領域的支持力度，穩步推進文化強省建設。國泰君安認為，“大文化”概念將被再次提及，文化傳媒股有望享受政策紅利。
其次，近期多家傳媒公司公布的業績預告表明傳媒行業仍處于快速增長軌道。如華數傳媒預計2012年凈利潤比上年同期增長47.50%。
第三，新聞出版總署辦公廳日前印發通知，對外公布了2013年新聞出版改革發展12項工作要點。其中在打造骨干企業和戰略投資者、拓寬出版傳媒企業融資渠道方面對相關上市公司具備較大影響。齊魯證券分析認為，2013年總署工作目標依然聚焦于出版傳媒集團的整合式做大做強，以及推動現有資產上市融資。此次部署延續與此前目標一致，同時更多借助資本的力量促進傳媒集團的兼并整合。
第四，當前傳媒行業相對估值和絕對估值進入合理區間。國泰君安分析認為，目前新聞出版板塊靜態估值處于4年來絕對底位，而其折價率處于歷史高位，故“兩會”事件驅動會帶來估值修復行情。
與此同時，國泰君安表示，“兩會”前夕，新聞出版業板塊可重點配置。新聞出版業具體可分為圖書出版業及報紙發行業，前者教育類圖書是其主要收入來源，在宏觀經濟增速趨緩的大背景下，其抗周期屬性凸顯；后者在2012年受到宏觀經濟不景氣及新媒體的雙重打擊，而2013年的廣告回暖會給報紙發行業帶來反彈機會。
具體標的，建議增持：業務抗周期且享受政策紅利的出版龍頭鳳凰傳媒、中南傳媒（地方性出版發行龍頭企業）；增發帶來股價訴求的浙報傳媒、中文傳媒、博瑞傳播（傳統報業集團以收購等方式向游戲平臺、網絡游戲等新媒體領域轉型）。
總之，華泰證券建議，可從三方面關注傳媒行業。一是，政策受益股（大文化部、城鎮化、人口政策），傳統媒體或有機會。二是，低估值，在市場不確定性增強，增量資金主要依靠場外資金時，低估值股票易受青睞。三是，一季度業績高增長和并購及資產注入預期。
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