節能消費：節能消費產品重啟政策刺激
在國內外經濟疲弱之際，中國經濟政策出現重啟消費刺激的新傾向。本周，國務院常務會議確定了促進節能家電等產品消費的政策措施，按照政策，國務院啟動的節能產品補貼主要集中在四大板塊，即節能家電、節能燈和LED燈、節能汽車以及高效電機領域；將分別安排財政補貼265億元、22億元、60億元和16億元。財政補貼時間和力度上都超出了市場的預期。
相關下游板塊投資機會凸現
上述四大板塊由于財政補貼直接利好，同時，政策要要實施能效“領跑者”制度和嚴格能評制度，所以相關龍頭行業將最先受益。分析人士認為，在節能家電領域2010~2011年實施家電下鄉、以舊換新、空調節能補貼支出補貼金額密集期，三項政策合計每年支付補貼金額約400億元；此次新政在市場普遍對家電補貼政策看淡的情況下，單項政策即一年預算支出財政補貼就達到265億元，超市場預期，顯示出國家政策對于家電內需的傾向性扶植，預計此次補貼政策能夠撬動2000多億的家電需求，使家電行業重回增長軌道，直接對相關行業的上市公司形成利好支撐，如美的電器 、佛山照明 、比亞迪 、臥龍電氣等。
同時，LED燈以及節能汽車的補貼預期也將刺激全國加速LED照明產品與小排量車的推廣，利好LED照明與節能汽車相關企業，如雪萊特、長安汽車等。另外，有分析報告表示，我國電機市場規模大，目前高效節能電機應用比例低，2008年達到2級以上的高效節能中小型電機比例只有8%，未來將呈現爆發式增長，上海機電等領先企業將受益行業增長。
上游行業也將集中受益
下游節能產品有賴于中上游節能材料的發展，因此相關的上、中游產業也將得到更開闊的市場規模而受益。如在節能方面具備顯著優勢釹鐵硼永磁材料，最大磁能積約為鐵氧體產品的10倍，成為超高效產品的基礎。此次嚴控新上項目采用風機、水泵、空壓機、電機、空調、照明器具等采用1級能效標準節能產品，將直接利好釹鐵硼永磁行業，有利于打開釹鐵硼永磁應用市場，從而帶動稀土永磁行業的持續高景氣。據統計，目前，國內生產規模釹鐵硼永磁材料千噸以上的企業有中科三環 、寧波韻升 、安泰科技 、正海磁材 、太原剛玉等。政策的出臺將使得釹鐵硼市場更有利向大型公司的集中。
同時，考慮到節能產品的核心是節能功率元器件，其發展及應用是節能的重要技術手段。節能家電、風能、太陽能、智能電網、LED照明、電力電子設備等是節能功率器件行業發展的重要驅動板塊。作為節能產品關鍵元器件，節能功率器件將受益政策對節能行業的整體推動。相關受益公司如三安光電 、法拉電子等將得到正面刺激。
客觀看待市場屬性
就在財政補貼政策出臺這幾天，由于近期大勢較弱，本文上述所提到的相關板塊個股也大多維持震蕩整理的格局，相對來看具有一定的抗跌特征。不過，由于利好政策的出臺，這些較為抗跌的股票一度嘗試開始向上突破，如周二家電板塊一度有所表現，小天鵝A甚至漲停，但其后大多隨市場回落。雖然如格力電器 、青島海爾等近期走勢震蕩攀升，逆勢狀態明顯，但是否能形成明顯的板塊效應還有待觀察。
另外。同時，釹鐵硼永磁板塊也表現出逆勢上漲的特點，代表股票中科三環等股價持續上升，走勢明顯強于市場。而此類股票在市場趨弱的環境下維持強勢的原因并不完全由于此項政策利好，更主要的原因是由于稀土永磁整體板塊的強勢，而利好政策只是起到了一定的催化作用。如中科三環在政策出臺當日并未表現，反而是在周五稀土配額再發放1萬噸的消息刺激下逆勢上漲。
總體看，在目前偏弱的市場中，對新的補貼政策對節能類公司的影響更應著眼于中期的角度來考慮。
相關新聞
更多>>
