從余額寶看未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新
余額寶上線一個(gè)月規(guī)模即突破百億，大展屌絲理財(cái)?shù)耐Α６聦?shí)上，余額寶并不是新穎的投資品種，銀行擁有很多類(lèi)似的理財(cái)產(chǎn)品，但銀行并未以更通俗易懂、更簡(jiǎn)易的操作方式讓投資者接觸理財(cái)產(chǎn)品。
余額寶把所有投資者當(dāng)作沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)的、沒(méi)有多余時(shí)間的“理財(cái)白癡”，考慮到投資者沒(méi)有耐心一步步點(diǎn)擊鏈接購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，因此設(shè)計(jì)出簡(jiǎn)單的操作環(huán)節(jié)，資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出步驟精簡(jiǎn)到極致。
未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)是發(fā)展類(lèi)貨幣基金產(chǎn)品，銀行大可借鑒余額寶的做法，讓投資者接觸的理財(cái)產(chǎn)品更容易看懂、操作更簡(jiǎn)便。尤其是低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，比如投資國(guó)債、貨幣市場(chǎng)等低風(fēng)險(xiǎn)品種的理財(cái)產(chǎn)品，也可起名天天寶、日積月累等。
對(duì)于此類(lèi)低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，是期限的不同造成收益率的差別，可將此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)成“懶人理財(cái)產(chǎn)品”，約定投資者理財(cái)資金存入理財(cái)賬戶的時(shí)間越長(zhǎng)，投資者可獲得的收益率越高。此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最低，在大部分投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力范圍之內(nèi)。
事實(shí)上此類(lèi)產(chǎn)品銀行已經(jīng)推出，只是混在大量固定期限的理財(cái)產(chǎn)品中，并不廣為投資者知曉。目前銀行推出的許多開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品，跟余額寶頗為類(lèi)似，只是由于理財(cái)產(chǎn)品配置資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的略微差異以及銀行讓渡收益的多寡不同，開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品的收益率存在差異。
以累計(jì)投資期限為60天（即投資者認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品60天后贖回）為例，“乾元-日日鑫高”（按日）開(kāi)放式資產(chǎn)組合型人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率為3%，工行“步步為贏1號(hào)”收益遞增型靈活期限個(gè)人人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率為3.4%，中銀集富·與時(shí)聚金（個(gè)人投資者）理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率同樣為3.4%。
中小銀行的類(lèi)似開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率則明顯高于大型銀行，上海銀行“慧財(cái)”易精靈開(kāi)放式人民幣理財(cái)產(chǎn)品今年一季度平均收益率為4.4619%。無(wú)論投資期限長(zhǎng)短，興業(yè)銀行(601166,股吧)現(xiàn)金寶1號(hào)目前統(tǒng)一的預(yù)期年化收益率為4%。無(wú)論是否按投資期限不同區(qū)別給出預(yù)期收益率，不影響投資者每個(gè)交易日自由申購(gòu)、贖回。
正因?yàn)殂y行開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品原本就是仿照貨幣基金設(shè)計(jì)出來(lái)的，余額寶投資對(duì)象同樣為貨幣基金，二者均需給投資者提供較高的流動(dòng)性、允許投資者每個(gè)交易日申購(gòu)贖回，因此余額寶與銀行開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品的投資組合均以安全性較高、流動(dòng)性較高的資產(chǎn)為主。
余額寶所投資的貨幣基金的收益率區(qū)間與銀行開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)似，大致在3%～4%之間。只是銀行開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品會(huì)公布的是預(yù)期收益率，并且部分銀行開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品按投資期限不同區(qū)別設(shè)定預(yù)期收益率，預(yù)期收益率調(diào)整的次數(shù)通常不多，而余額寶根據(jù)基金凈值變化每個(gè)交易日公布過(guò)去7天的年化收益率即歷史收益率，投資者可實(shí)時(shí)查詢(xún)比較收益率的高低再做決定。
（作者：唐曜華）
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