從余額寶看未來銀行理財產品創新
余額寶上線一個月規模即突破百億，大展屌絲理財的威力。而事實上，余額寶并不是新穎的投資品種，銀行擁有很多類似的理財產品，但銀行并未以更通俗易懂、更簡易的操作方式讓投資者接觸理財產品。
余額寶把所有投資者當作沒有投資經驗的、沒有多余時間的“理財白癡”，考慮到投資者沒有耐心一步步點擊鏈接購買產品，因此設計出簡單的操作環節，資金轉入轉出步驟精簡到極致。
未來銀行理財產品的一個發展趨勢是發展類貨幣基金產品，銀行大可借鑒余額寶的做法，讓投資者接觸的理財產品更容易看懂、操作更簡便。尤其是低風險的理財產品，比如投資國債、貨幣市場等低風險品種的理財產品，也可起名天天寶、日積月累等。
對于此類低風險的理財產品來說，是期限的不同造成收益率的差別，可將此類理財產品設計成“懶人理財產品”，約定投資者理財資金存入理財賬戶的時間越長，投資者可獲得的收益率越高。此類理財產品的風險等級最低，在大部分投資者的風險承受能力范圍之內。
事實上此類產品銀行已經推出，只是混在大量固定期限的理財產品中，并不廣為投資者知曉。目前銀行推出的許多開放式理財產品，跟余額寶頗為類似，只是由于理財產品配置資產結構的略微差異以及銀行讓渡收益的多寡不同，開放式理財產品的收益率存在差異。
以累計投資期限為60天（即投資者認購理財產品60天后贖回）為例，“乾元-日日鑫高”（按日）開放式資產組合型人民幣理財產品的預期收益率為3%，工行“步步為贏1號”收益遞增型靈活期限個人人民幣理財產品的預期收益率為3.4%，中銀集富·與時聚金（個人投資者）理財產品的預期收益率同樣為3.4%。
中小銀行的類似開放式理財產品的預期收益率則明顯高于大型銀行，上海銀行“慧財”易精靈開放式人民幣理財產品今年一季度平均收益率為4.4619%。無論投資期限長短，興業銀行(601166,股吧)現金寶1號目前統一的預期年化收益率為4%。無論是否按投資期限不同區別給出預期收益率，不影響投資者每個交易日自由申購、贖回。
正因為銀行開放式理財產品原本就是仿照貨幣基金設計出來的，余額寶投資對象同樣為貨幣基金，二者均需給投資者提供較高的流動性、允許投資者每個交易日申購贖回，因此余額寶與銀行開放式理財產品的投資組合均以安全性較高、流動性較高的資產為主。
余額寶所投資的貨幣基金的收益率區間與銀行開放式理財產品類似，大致在3%～4%之間。只是銀行開放式理財產品會公布的是預期收益率，并且部分銀行開放式理財產品按投資期限不同區別設定預期收益率，預期收益率調整的次數通常不多，而余額寶根據基金凈值變化每個交易日公布過去7天的年化收益率即歷史收益率，投資者可實時查詢比較收益率的高低再做決定。
（作者：唐曜華）
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