三家獲20億元額度 城商行探路信貸資產(chǎn)證券化
繼國(guó)開行、大型商業(yè)銀行后，城商行也在緊鑼密鼓的籌謀信貸資產(chǎn)證券化重啟后的試點(diǎn)。1月9日，記者從知情人士處獲悉，臺(tái)州銀行已在2012年12月底，將資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的相關(guān)材料上報(bào)浙江省銀監(jiān)局。
記者了解到，除了臺(tái)州銀行，被納入城商行信貸資產(chǎn)證券化首輪試點(diǎn)的還有北京銀行（601169）（601169.SH）和哈爾濱銀行，三家試點(diǎn)額度總計(jì)為20億元。
“2013年這類信貸資產(chǎn)證券化的品種預(yù)計(jì)會(huì)有不小的發(fā)展，保險(xiǎn)資金參與認(rèn)購(gòu)的興趣也在增加。”上海一位險(xiǎn)資固定收益部人士向記者表示。
小微貸款做資產(chǎn)池
記者獲悉，臺(tái)州銀行的首期資產(chǎn)證券化計(jì)劃規(guī)模在5億元，目前方案已經(jīng)上報(bào)至監(jiān)管部門。“現(xiàn)在還不清楚產(chǎn)品的發(fā)行時(shí)間，具體還要看監(jiān)管部門的審批速度。從銀行的角度考慮，肯定是越快越好。”當(dāng)?shù)匾晃恢槿耸客嘎丁?/font>
作為城商行首輪試點(diǎn)之一，臺(tái)州銀行也是浙江地區(qū)眾多城商行中資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)不錯(cuò)的一家中小銀行，前身是臺(tái)州市商業(yè)銀行，注冊(cè)資本金18億元，引入中國(guó)平安（601318）、招商銀行（600036）作為其戰(zhàn)略合作伙伴。
從2010年起，臺(tái)州銀行通過(guò)設(shè)立異地分行及主發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行兩條道路，在跨區(qū)域發(fā)展中取得重大突破，目前下轄舟山、溫州、杭州三家分行和55 家營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)（不含總行營(yíng)業(yè)部），并主發(fā)起設(shè)立了浙江三門銀座等7 家村鎮(zhèn)銀行。
不過(guò)，首期試點(diǎn)額度相對(duì)于其貸款規(guī)模仍較小。截至2012年6月底，臺(tái)州銀行的各項(xiàng)貸款和墊款余額達(dá)366.39 億元。
上述知情人士透露，此次參與試點(diǎn)更多的是為未來(lái)金融創(chuàng)新作探索。證券化的模式是，銀行將信貸資產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)委托給信托公司發(fā)行貸款證券化信托項(xiàng)目。
因此，臺(tái)州銀行選擇與百瑞信托合作，后者曾在2010年初，獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)特定目的信托受托機(jī)構(gòu)資格，從而可以開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。
記者了解到，臺(tái)州銀行的此次資產(chǎn)證券化主要用于支持小微企業(yè)業(yè)務(wù)。另外在證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)方面，涉農(nóng)貸款、汽車貸款以及中小企業(yè)貸款等9類目前正是監(jiān)管部門鼓勵(lì)類的信貸資產(chǎn)。
臺(tái)州銀行以小微企業(yè)貸款為專長(zhǎng)。2011年報(bào)顯示其最大單一客戶貸款余額合計(jì)為9000 萬(wàn)元，僅占貸款總額的0.25%；最大十家客戶貸款余額合計(jì)為52600萬(wàn)元，僅占貸款總額的1.49%。單戶授信余額500萬(wàn)元以下的小微企業(yè)貸款余額占比近80%。
除了參與資產(chǎn)證券化試點(diǎn)外，在2012年8月，臺(tái)州銀行還發(fā)行15億元3年期金融債，募集資金用于向單戶授信總額在500萬(wàn)元（含）以下的小型微型企業(yè)發(fā)放貸款。
共獲20億額度
在2012年5月，央行、財(cái)政部以及銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，標(biāo)志著因美國(guó)次貸危機(jī)而停滯多年的信貸資產(chǎn)證券化重新獲批啟動(dòng)，這輪資產(chǎn)證券化試點(diǎn)額度為500億元。
這輪試點(diǎn)的亮點(diǎn)之一是參與發(fā)行的金融機(jī)構(gòu)主體多元化。除了國(guó)開行、部分大型商業(yè)銀行外，城商行以及財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)也被納入試點(diǎn)范圍。
記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2012年以來(lái)，在銀行機(jī)構(gòu)當(dāng)中，除了國(guó)開行發(fā)行的101.66億元規(guī)模以外，分別還有交通銀行（601328）發(fā)行30.3355億元的信貸資產(chǎn)支持證券、中國(guó)銀行（601988）30億元。另外，上海汽車集團(tuán)財(cái)務(wù)以汽車抵押貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)，發(fā)行了規(guī)模為10億元的ABS、上汽通用汽車金融也發(fā)行了20億元規(guī)模。
記者了解到，共有3家城商行被納入這一輪的試點(diǎn)名單，除了臺(tái)州銀行之外，另外兩家分別是北京銀行（601169.SH）和哈爾濱銀行。
上述知情人士透露，3家城商行試點(diǎn)的總額度并非市場(chǎng)傳言的50億元，而是僅有20億元，具體的分配是：北京銀行10億元、哈爾濱銀行和臺(tái)州銀行各5億元。
雖然目前城商行的證券化產(chǎn)品尚未發(fā)行，其最終發(fā)行成本尚不得知。但是從其他機(jī)構(gòu)2012年發(fā)行的情況看，成本并不算高。
譬如，上汽財(cái)務(wù)的主體信用評(píng)級(jí)是AAA級(jí)，前不久發(fā)行的汽車抵押貸款支持證券優(yōu)先A檔發(fā)行利率為4.55%，優(yōu)先B檔為6%。以優(yōu)先A檔為例，加上其他的綜合承銷費(fèi)用，總共不到6.4%。
“因?yàn)椴捎玫氖墙Y(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，安全性較高，隨著發(fā)行數(shù)量增多，不少險(xiǎn)資也會(huì)對(duì)這類產(chǎn)品感興趣。”上述險(xiǎn)資人士稱。
因?yàn)樵?012年10月底，保監(jiān)會(huì)首次允許保險(xiǎn)資金將信貸資產(chǎn)支持證券納入投資的范圍。并且交通銀行在11月發(fā)行的信貸資產(chǎn)支持證券中，保險(xiǎn)資金首次參與認(rèn)購(gòu)。
（劉振盛）
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