華爾街專家警告：日元再貶值20%將引發(fā)經(jīng)濟災難
“安倍經(jīng)濟學”迎來了一個階段性的勝利：9日紐約市場，趁著美國好于預期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，美元對日元一舉拿下久攻不下的100大關(guān)，單日漲幅高達1.6%。華爾街資深對沖基金經(jīng)理詹姆斯10日對上海證券報記者表示，眼下繼續(xù)做空日元成為國際潮流，一旦日元再跌個20%，一場災難可能難以避免。
也有分析人士預計，隨著更多日本資金在日元“破位”后被迫到海外尋求更高收益，日元后市可能進一步承壓。
受到日元大幅貶值的因素刺激，日本股市10日高開高走，暴漲近3%，并創(chuàng)下五年多來最高收盤價。
美元對日元成功突破100
自去年11月日本股票和外匯市場開始進入“安倍行情”以來，美元對日元就一路走強，連續(xù)突破80、90的整數(shù)關(guān)。不過，在沖擊100這一更為關(guān)鍵的心理關(guān)口時，市場卻等待了一個多月。
技術(shù)分析師指出，就美元對日元而言，100是一個關(guān)鍵的看跌點，因為這代表該匯率在2011年11月觸及的75.35低點與2007年創(chuàng)下的十年最高位124.14這一區(qū)間的50%的斐波納契回撤位。
在經(jīng)歷了一個多月的反復試探后，9日紐約市場，美元對日元終于一舉突破100。當天，美國公布的每周失業(yè)救濟申請數(shù)據(jù)意外好于預期，刺激美元走高，也成就了日元的一大里程碑。
9日紐約尾盤，美元對日元報100.58，單日大漲1.6%，為一個月來最大漲幅。盤中，美元對日元一度升至100.79日元，為2009年4月以來最高。
10日亞洲盤中，美元對日元進一步走強，一度上漲超過0.6%，觸及101.26，為2008年10月以來最高水平。
今年年初以來，日元對美元已累計下跌了16%，去年秋季以來更是下跌20%以上。
助推日本股市創(chuàng)五年新高
日元再度大跌并破位，給日本股市帶來了新的動力。10日，日本股市高開高走，最終收在五年新高。
當天，日經(jīng)指數(shù)開盤即大漲近2%，此后漲幅一路擴大，至收盤，日經(jīng)指數(shù)大漲2.9%，報14608點，創(chuàng)下2008年1月以來的最高收盤點位。
日元大幅走軟，對于日本廣大出口企業(yè)而言帶來了巨大優(yōu)勢。豐田汽車本周公布，上一財年其凈利潤增長兩倍，預計本財年利潤將增長42%。許多分析師認為，豐田的業(yè)績體現(xiàn)了日元走軟的益處。
弱勢日元對日本制造企業(yè)業(yè)績的推動尤為明顯。根據(jù)野村證券測算，如果按1美元對100日元計算，日本企業(yè)(金融業(yè)除外)2013財年的經(jīng)常利潤同比將增長5成。該公司首席策略師田村浩道指出：考慮到日元貶值的發(fā)展趨勢，企業(yè)業(yè)績?nèi)杂性鲩L的空間。
在安倍晉三大力推動量化寬松政策的大背景下，自去年11月以來，外國投資者已經(jīng)累計買入了8萬億日元的日本股票。日本股市自那以來的累計漲幅超過60%。
一些機構(gòu)認為，日本股市目前的價位依然不算高。SMBC日興證券的首席股票策略師阪上亮太就表示，日本股市“感覺還便宜”，并指出“僅是日元升值風險已經(jīng)消除這一點，日本股票就有很大的重新評估的余地”。該機構(gòu)預計，如果有進一步的利好消息，日經(jīng)指數(shù)到年底有可能上漲到16000點。
日元后市或進一步走低
不少業(yè)內(nèi)人士認為，在跌破100關(guān)口之后，日元后市可能進一步走弱。
一個值得注意的新跡象是，最近日本投資人終于開始掉轉(zhuǎn)方向，開始買入海外債券。日本財務省的數(shù)據(jù)顯示，在截至5月4日的兩周內(nèi)，日本投資者凈買入5143億日元(約合51億美元)海外債券，之前六周則凈賣出3.4萬億日元海外債券。
這是日本投資者自3月初以來首次凈買入海外債券，而且是自去年12月中旬以來首次連續(xù)兩周凈買入。
澳大利亞國民銀行的策略主管阿特利爾表示，日本資金外流和日元對美元創(chuàng)新低并非偶然的巧合。他認為，盡管目前還只有兩周的數(shù)據(jù)顯示日本資金部分外流，但這可能預示著日本資金大舉出逃海外的開始，接下來將有保險公司和養(yǎng)老金等大型機構(gòu)緊隨其后。
分析師預計，隨著更多日本資金外流，日元未來幾個月可能進一步承壓。另一方面，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的相對強勢，亦可能令日元對美元進一步走弱。
美國銀行指出，在突破100關(guān)口之后，美元對日元可能進一步走強，到年底可能會達到105。三菱東京日聯(lián)銀行認為，美元對日元的下一關(guān)鍵水平是2009年4月的高點101.45。該行預計，美元對日元到年底時將漲至108.
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