外匯局新規(guī)抑制熱錢流入 人民幣即期匯價大跌
境內(nèi)外人民幣即期匯價同步大跌
[ “目前銀行系統(tǒng)的外匯貸款余額要多于外匯存款余額，因此銀行業(yè)結(jié)售匯綜合頭寸限額將減少，需要在市場購回美元。” ]
自2月下旬以來，人民幣對美元連連上漲，升值預(yù)期不斷加強，市場分析人士認為，人民幣走勢存在“虛高”，主因在于外部資金的大量流入。
為防范大規(guī)模資金流入，抑制外匯收支風(fēng)險，5月5日，國家外匯管理局(下稱“外匯局”)發(fā)布了《國家外匯管理局關(guān)于加強外匯資金流入管理有關(guān)問題的通知》(下稱《通知》).
《通知》的主要內(nèi)容包括：一是加強銀行結(jié)售匯綜合頭寸管理，將銀行結(jié)售匯綜合頭寸限額與外匯存、貸款比率掛鉤。二是加強對進出口企業(yè)貨物貿(mào)易外匯收支的分類管理，加大對存在異常或可疑情況企業(yè)的核查力度，并調(diào)整轉(zhuǎn)口貿(mào)易項下外匯收支相關(guān)政策。三是要求銀行強化責(zé)任意識，嚴(yán)格執(zhí)行外匯管理規(guī)定。四是加大外匯管理核查檢查力度，強化監(jiān)測分析和公開披露。
值得注意的是，通知對于秘密引導(dǎo)資金入境的企業(yè)進行嚴(yán)密監(jiān)控和打擊，這也是大量外部資金規(guī)避資本項目管制流入中國的重要渠道之一。
最近幾個月的中國出口數(shù)據(jù)表明外部需求逐漸復(fù)蘇，但一些分析師懷疑，中國出口商可能虛報數(shù)據(jù)，以避開資本管制，使資金以貿(mào)易的形式流入國內(nèi)。
《通知》規(guī)定，外匯局應(yīng)及時對資金流與貨物流嚴(yán)重不匹配或流入量較大的企業(yè)發(fā)送風(fēng)險提示函，要求其在10個工作日內(nèi)說明情況。企業(yè)未及時說明情況或不能提供證明材料并做出合理解釋的，外匯局應(yīng)依據(jù)《貨物貿(mào)易外匯管理指引實施細則》第五十五條等規(guī)定，將其列為B類企業(yè)，實施嚴(yán)格監(jiān)管。
外媒援引蘇格蘭皇家銀行經(jīng)濟學(xué)家Louis Kuijs的話說：這是一個明顯信號，表明當(dāng)局意識到企業(yè)在貿(mào)易名目下引導(dǎo)資金流入是個嚴(yán)重問題，他們想要采取一些措施應(yīng)對這一問題。 新規(guī)則應(yīng)該會加大企業(yè)規(guī)避資本管制的難度，但對出口數(shù)據(jù)的沖擊可能要再過一個月才能體現(xiàn)出來。
另外對于從事外匯結(jié)算的銀行，外匯局也明令規(guī)定，外匯貸款余額與外匯存款余額之比超過75%的中資銀行，以及外匯貸款余額與外匯存款余額之比超過100%的外資銀行，必須調(diào)整結(jié)售匯綜合頭寸限額。外匯管理局稱，銀行應(yīng)在每月初的10個工作日內(nèi)(初次實施應(yīng)于2013年6月底前)調(diào)整綜合頭寸限額。
一本地銀行駐上海的交易員稱，目前整個銀行系統(tǒng)的外匯貸款余額要多于外匯存款余額，因此銀行業(yè)總的結(jié)售匯綜合頭寸限額將減少，并且普遍需要在市場購回美元。
匯豐銀行就此評論認為，中國有關(guān)于外匯資金管理及綜合頭寸新規(guī)范料令人民幣兌美元升勢速度減緩，不排除有更多抑制熱錢的措施出臺。
匯豐表示，這是外匯局首次實施與貸存比相關(guān)的凈美元頭寸管理，對資金進入中國是很重要的規(guī)范，預(yù)料也會進一步打擊市場內(nèi)的投機性活動。
受到外匯局新頭寸管理規(guī)定影響，境內(nèi)外人民幣即期匯價同步大跌，北京時間下午16:36時，離岸人民幣即期挫跌至6.1765；最低觸及6.1930為逾三周來低點，較上日尾盤的約6.1530大跌了400基點。（孫紅娟）
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