非農數據壓軸登場 美元背水一戰
在經歷了本周幾大風險事件的輪番打擊之后，今日美元指數將迎來非農數據的最后挑戰。北京時間周五(2月1日)21:30，美國勞動統計局將公布1月季調后非農就業人口和失業率數據。非農夜再度來襲，匯市警報連連，美元能否在本周屢戰屢敗后迎來生機，全看今日數據表現如何。
三大先行指標均利好，非農期待驚喜
在美國第四季度國內生產總值(GDP)數據令人失望之后，萬眾矚目的非農報告能否帶來驚喜？市場目前普遍預計美國1月季調后非農就業人口將增加16.0萬，與前值增幅一致。美國1月失業率料持穩于7.8%。
按照非農前公布的美國三大就業數據——初請失業金、ADP就業報告及挑戰者企業裁員數據均利好，這或是1月非農的利好信號。
此前公布的美國勞工部公布的報告顯示，美國1月初請失業金人數累計為140.5萬，低于12月的144.5萬人及11月的162.3萬人。1月19日當周初請失業金人數減少0.5萬人至33.0萬人，為2008年1月以來最低，當時2007-2009年經濟衰退才剛開始。目前申領失業金數據基本與2006年和2007年多數時間的情況相當。
美國自動數據處理公司(ADP)公布的報告顯示，美國1月私營部門就業人數增幅超預期，顯示勞工市場持續復蘇。數據顯示，美國1月ADP就業人口增加19.2萬，超出市場預期的增加16.5萬。ADP私營部門就業報告在大幅修正后已然對非農數據起到一定的指引作用。另外，美國1月挑戰者企業裁員月率上升24%，至4.0430萬人，但仍為1993年有記錄以來所有1月份當中的第三低水平。
從近期美國就業狀況來看，非農就業人口增幅可能持穩或較12月數據略有增加。不過即使財政懸崖帶來的不確定性因素消除，但在債務上限等財政問題沒能合理解決之前，企業招聘活動在短期內不太可能大幅增加。然而企業經濟學家對2013年的看法變得更加樂觀，他們預期美國今年經濟將以相當穩健的速度擴張。50%受訪者稱，未來四個季度美國經濟增速料為2.1%或更高。三分之一的經濟學家預計未來六個月企業招聘活動將會增加。
上周末外媒調查顯示，受訪的75位分析師對1月非農就業人口增幅的預估區間為11.5萬-20.0萬人；72位受訪分析師對失業率的預估區間為7.6%-8.0%。去年下半年月均非農就業人口增幅為16萬，輕松超越第二季度月均6.7萬的水平。
值得留意的是，在美國勞工部發布1月就業數據的同時也將公布年度基準更新內容，將加入2011年4月-2012年3月期間政府稅收記錄的調整。勞工部此前預計，調整將使其間的就業人口在194萬的當前預估基礎上再增加38.6萬。
機構預期良好，非農有望表現強勁
目前，機構也普遍對1月的非農表現報以樂觀態度。巴克萊(Barclays)上周預計，美國1月非農就業料新增15萬人，數量與此前一個月相當；1月失業率將下降0.1個百分點，至7.7%。
穆迪(Moodys)在近日發布的資本市場研究周報中稱，美國1月非農就業人口料將增加16萬，失業率或持穩于7.8%。穆迪表示，盡管全球經濟與政治存在風險，但就業創造能力或依然能夠維持穩定。
穆迪指出，初請失業金人數的下滑預示著1月非農就業報告將表現強勁。近期就業市場或將繼續改善。而初請失業金人數四周均值下降至35.175萬人，創近五年新低，也說明了就業市場的強勁。
KeyBank高級副總裁David Renta表示，12月份的美國非農就業報告受到了美國財政懸崖事件的影響，但這一事件已經過去，因此投資者可以重點關注1月份的非農就業報告，因為這也是政策制定者關注的關鍵指標之一。投資者將通過解讀該就業數據來猜測今年可能出現的政策變化。
蘇格蘭皇家銀行證券(RBS Securities Inc.)美國經濟學家Guy Berger表示：“美國就業市場頗具彈性，但增速并不那么引人注目。看起來就業形勢并未受到財政問題的沖擊，如果就業能夠保持當前增速，則失業率將緩慢下移。”
美元本周跌跌撞撞，非農夜能否絕地反擊？
從美元角度來看，周三(1月30日)至今的一系列風險事件均向著對其不利的一面運行。令人失望的美國GDP數據引發了人們對美國經濟繼續衰退的擔憂情緒；美聯儲決議維系寬松的措辭更令其有苦難言；而周四美國參院表決通過了臨時上調債限法案，同樣令風險資產受益。可以說，在本周近三個交易日連續走低之后，今晚的非農已成為美元僅剩的救命稻草。
技術面看，美元指數經過了一個多星期的高位盤整之后選擇下行，目前價格已經跌破了79.20的支撐，即將向前方低點78.95發起挑戰。
法國巴黎銀行(BNP Paribas)日前指出，美元指數新近跌至六周最低，而后市更是有可能跌破下方的關鍵支撐點位。該行外匯策略師Vassili Serebriakov表示，美元指數觸及79.13，跌破了79.20的支撐位，并錄得去年12月20日以來最低水平，預計美指在第二季度存在跌至77.00的風險；美元指數正在考驗79.20的趨勢線支撐，從技術角度看，若跌破該關鍵點位，則美元將開啟新一輪跌勢。
美元今晚能否置之死地而后生？由于美聯儲已表示，在美國的失業率跌至6.5%之前，將不會考慮收緊貨幣政策，因此定于周五晚間發布的就業報告將成為市場關注的焦點。
美聯儲在本周三的決議中指出，將會在未來數月繼續密切關注經濟與金融市場領域所出現的最新狀況，如果屆時就業市場仍未有根本性好轉，美聯儲將會繼續收購國債以及抵押貸款擔保證券，并在有必要時適時祭出其他政策措施，直至失業率能夠在通脹保持穩定的背景下降至可控區間為止。而美聯儲日后在確定購債措施的規模、進度以及內容時也將會充分地考慮到其效果和成本的對比。
非農數據發布之前，市場陷入觀望之中。即使是前夜美國四季度GDP數據萎縮和美聯儲政策聲明，均未給市場帶來有效指引。可見市場對一月就業情況關注之深，是因為美聯儲貨幣寬松政策旨在保障就業，而一旦就業向好，市場或進一步期待美聯儲將減少購買債券或制定退出寬松政策的時間表。年初，美聯儲公布12月會議紀要顯示內部開始出現分歧，市場受之鼓舞美元大幅上漲。
若非農數據能延續近兩月的強勁勢頭，料將利好美元；反之，若大幅差于預期，將令美聯儲有更多口實持續量化寬松政策(QE)，從而打壓美元。
今日可能情況猜想：
從上表中不難看出，在一般情況下，非農數據表現良好將利好美元；反之則利空。不過，具體的漲跌幅度和持續時間，仍將視數據的具體情況而定。
因此，預計今日非農表現市場大體有以下可能反應：
1、非農數據表現遠超市場預期，甚至高于此前市場預估區間11.5萬-20.0萬人的上限，將大幅提振美元走高，非美貨幣和黃金白銀則將遭到重挫。
2、非農表現略勝增加15.5萬人的市場預期，將在短線提振美元走高，但此后或受市場賣事實情緒和股市走高影響，有所回落。非美貨幣和黃金白銀則大體反向波動。
3、非農表現略遜于增加15.5萬人的市場預期，將令美元短線有所承壓。不過此后隨著時間推移，仍有一定反彈可能。非美貨幣和黃金白銀則大體反向波動。
4、非農數據表現遠遜市場預期，甚至低于此前市場預估區間11.5萬-20.0萬人的下限，將令美元大幅承壓，非美貨幣和黃金白銀則有望大漲。
此外，考慮到目前美聯儲在利率門檻中，以失業率作為主要衡量指標，因此失業率的表現仍將在一定程度上影響非農行情。若失業率與非農數據呈現好壞不一的局面，將削弱非農數據所引發的漲跌幅度，甚至不排除失業率大幅偏離7.8%預期，從而導致行情完全隨其波動。
北京時間08:45，美元指數報79.08/10
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