“安倍效應(yīng)”推動(dòng)日元再創(chuàng)20個(gè)月新低
在安倍晉三昨日宣誓成為日本第96任首相后，市場預(yù)計(jì)安倍上臺(tái)后將迫使日本央行“無限制”貨幣寬松以抗擊通縮，導(dǎo)致當(dāng)日日元對美元自2011年4月以來首次跌破85大關(guān)。
日本央行在同一天公布了11月19～20日會(huì)議紀(jì)要。會(huì)議紀(jì)要顯示，央行委員會(huì)部分委員認(rèn)為，央行應(yīng)當(dāng)采取果斷行動(dòng)，若國內(nèi)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升，不應(yīng)排除任何選項(xiàng)。這進(jìn)一步加大了日元貶值預(yù)期。
“安倍效應(yīng)”壓低日元
日本前首相野田佳彥于12月26日上午在臨時(shí)內(nèi)閣會(huì)議上接受了所有內(nèi)閣大臣的辭呈，為當(dāng)天組建的自民黨新內(nèi)閣鋪平了道路。
當(dāng)天下午，日本國會(huì)新一屆眾議院召開了首次會(huì)議，自民黨黨首安倍晉三正式上任日本新首相。安倍當(dāng)選后立即組建了新一屆內(nèi)閣，于當(dāng)晚在皇宮舉行內(nèi)閣大臣認(rèn)證儀式后正式成立。
12月25日，安倍與公明黨黨首山口那津男簽署了組建執(zhí)政聯(lián)盟的協(xié)議，兩黨就日本央行將通脹目標(biāo)上調(diào)至2%達(dá)成一致。安倍表示：“一旦成為首相，我就會(huì)讓日本央行決定貨幣政策的具體措施。我希望日本央行實(shí)行包括大膽貨幣寬松在內(nèi)的非常規(guī)措施。”
上周日安倍已經(jīng)向日本央行發(fā)出最強(qiáng)烈的威脅信號(hào)，稱如果日本央行不能滿足提高通脹目標(biāo)的要求，就會(huì)“修改日本央行法律”，并可能會(huì)“努力讓日本央行為就業(yè)增長負(fù)責(zé)” 。
安倍在周二的新聞發(fā)布會(huì)上說：“我們主張打擊通縮、糾正強(qiáng)勢日元，在任期內(nèi)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長。”市場預(yù)計(jì)，安倍政府將在明年1月中期以前提出增加預(yù)算10萬億日元的草案。
安倍強(qiáng)硬的寬松態(tài)度讓周三日本金融市場呈現(xiàn)出明顯的“安倍效應(yīng)”：外匯市場上日元對美元一度觸及85.47這一20個(gè)月以來的低點(diǎn)；日經(jīng)225指數(shù)也上漲了約1.5%，收于今年3月以來的最高點(diǎn)。越來越多投資者看空并做空日元，包括“債券之王”格羅斯在內(nèi)。
IG市場證券外匯分析師石川淳一認(rèn)為，安倍政府暗示加大貨幣寬松壓力的任何評論都會(huì)是刺激日元拋售的因素，由于市場流動(dòng)性稀少，匯率波動(dòng)有可能會(huì)加大。
日本央行或被迫“無限制”寬松
同一天公布的央行會(huì)議紀(jì)要顯示，在日本央行貨幣政策委員會(huì)11月19～20日的會(huì)議上，部分委員傾向于進(jìn)一步采取貨幣寬松措施。這份紀(jì)要進(jìn)一步加大了市場對日元貶值的預(yù)期。
11月會(huì)議紀(jì)要反映出，在安倍晉三施壓下，日本央行部分委員的政策立場已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。一個(gè)月后，該行的確采取了進(jìn)一步寬松措施。
一些委員稱，央行應(yīng)采取果斷行動(dòng)，若國內(nèi)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升，不應(yīng)排除任何選項(xiàng)。
有一名委員提議，央行可以考慮在不設(shè)定任何時(shí)間表的前提下，維持接近于零的利率政策不變，并繼續(xù)實(shí)施資產(chǎn)購買計(jì)劃，直到實(shí)現(xiàn)1%的通脹目標(biāo)。這一理念與安倍呼吁的“無限制”寬松政策相符。
還有一位委員稱，停止對超額準(zhǔn)備金支付利息的做法可以進(jìn)一步壓低短期利率，進(jìn)而對外匯匯率產(chǎn)生影響。另一位委員認(rèn)為，可以在不下調(diào)超額準(zhǔn)備金率的情況下，通過額外購買短期國債來推低短期利率。
此外，日本央行在11月19～20日會(huì)議上按兵不動(dòng)，同時(shí)下調(diào)了經(jīng)濟(jì)前景評估。日本央行在11月聲明中說：“日本經(jīng)濟(jì)日益疲弱，預(yù)計(jì)還將在一段時(shí)期之內(nèi)延續(xù)疲弱狀態(tài)，之后開始溫和復(fù)蘇。”
而在12月的最新議息會(huì)議上，日本央行決定擴(kuò)大資產(chǎn)購買及貸款計(jì)劃規(guī)模10萬億日元至101萬億日元，并承諾在明年1月份的下次會(huì)議上重估物價(jià)目標(biāo)。日本央行目前的通脹目標(biāo)為1%。
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