“安倍效應(yīng)”推動日元再創(chuàng)20個月新低
在安倍晉三昨日宣誓成為日本第96任首相后，市場預(yù)計安倍上臺后將迫使日本央行“無限制”貨幣寬松以抗擊通縮，導(dǎo)致當(dāng)日日元對美元自2011年4月以來首次跌破85大關(guān)。
日本央行在同一天公布了11月19～20日會議紀(jì)要。會議紀(jì)要顯示，央行委員會部分委員認(rèn)為，央行應(yīng)當(dāng)采取果斷行動，若國內(nèi)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險上升，不應(yīng)排除任何選項。這進(jìn)一步加大了日元貶值預(yù)期。
“安倍效應(yīng)”壓低日元
日本前首相野田佳彥于12月26日上午在臨時內(nèi)閣會議上接受了所有內(nèi)閣大臣的辭呈，為當(dāng)天組建的自民黨新內(nèi)閣鋪平了道路。
當(dāng)天下午，日本國會新一屆眾議院召開了首次會議，自民黨黨首安倍晉三正式上任日本新首相。安倍當(dāng)選后立即組建了新一屆內(nèi)閣，于當(dāng)晚在皇宮舉行內(nèi)閣大臣認(rèn)證儀式后正式成立。
12月25日，安倍與公明黨黨首山口那津男簽署了組建執(zhí)政聯(lián)盟的協(xié)議，兩黨就日本央行將通脹目標(biāo)上調(diào)至2%達(dá)成一致。安倍表示：“一旦成為首相，我就會讓日本央行決定貨幣政策的具體措施。我希望日本央行實(shí)行包括大膽貨幣寬松在內(nèi)的非常規(guī)措施。”
上周日安倍已經(jīng)向日本央行發(fā)出最強(qiáng)烈的威脅信號，稱如果日本央行不能滿足提高通脹目標(biāo)的要求，就會“修改日本央行法律”，并可能會“努力讓日本央行為就業(yè)增長負(fù)責(zé)” 。
安倍在周二的新聞發(fā)布會上說：“我們主張打擊通縮、糾正強(qiáng)勢日元，在任期內(nèi)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長。”市場預(yù)計，安倍政府將在明年1月中期以前提出增加預(yù)算10萬億日元的草案。
安倍強(qiáng)硬的寬松態(tài)度讓周三日本金融市場呈現(xiàn)出明顯的“安倍效應(yīng)”：外匯市場上日元對美元一度觸及85.47這一20個月以來的低點(diǎn)；日經(jīng)225指數(shù)也上漲了約1.5%，收于今年3月以來的最高點(diǎn)。越來越多投資者看空并做空日元，包括“債券之王”格羅斯在內(nèi)。
IG市場證券外匯分析師石川淳一認(rèn)為，安倍政府暗示加大貨幣寬松壓力的任何評論都會是刺激日元拋售的因素，由于市場流動性稀少，匯率波動有可能會加大。
日本央行或被迫“無限制”寬松
同一天公布的央行會議紀(jì)要顯示，在日本央行貨幣政策委員會11月19～20日的會議上，部分委員傾向于進(jìn)一步采取貨幣寬松措施。這份紀(jì)要進(jìn)一步加大了市場對日元貶值的預(yù)期。
11月會議紀(jì)要反映出，在安倍晉三施壓下，日本央行部分委員的政策立場已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。一個月后，該行的確采取了進(jìn)一步寬松措施。
一些委員稱，央行應(yīng)采取果斷行動，若國內(nèi)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險上升，不應(yīng)排除任何選項。
有一名委員提議，央行可以考慮在不設(shè)定任何時間表的前提下，維持接近于零的利率政策不變，并繼續(xù)實(shí)施資產(chǎn)購買計劃，直到實(shí)現(xiàn)1%的通脹目標(biāo)。這一理念與安倍呼吁的“無限制”寬松政策相符。
還有一位委員稱，停止對超額準(zhǔn)備金支付利息的做法可以進(jìn)一步壓低短期利率，進(jìn)而對外匯匯率產(chǎn)生影響。另一位委員認(rèn)為，可以在不下調(diào)超額準(zhǔn)備金率的情況下，通過額外購買短期國債來推低短期利率。
此外，日本央行在11月19～20日會議上按兵不動，同時下調(diào)了經(jīng)濟(jì)前景評估。日本央行在11月聲明中說：“日本經(jīng)濟(jì)日益疲弱，預(yù)計還將在一段時期之內(nèi)延續(xù)疲弱狀態(tài)，之后開始溫和復(fù)蘇。”
而在12月的最新議息會議上，日本央行決定擴(kuò)大資產(chǎn)購買及貸款計劃規(guī)模10萬億日元至101萬億日元，并承諾在明年1月份的下次會議上重估物價目標(biāo)。日本央行目前的通脹目標(biāo)為1%。
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