盤點(diǎn)春節(jié)收益未休市 理財(cái)產(chǎn)品仍具有配置價值
春節(jié)長假結(jié)束，讓我們來看看那些節(jié)日期間沒“休市”的基金和理財(cái)產(chǎn)品收益情況。
春節(jié)期間，貨幣基金、短期理財(cái)基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品都處于“工作”狀態(tài)，投資者節(jié)前買入這些產(chǎn)品可以在假期享受較高的穩(wěn)定收益。以貨幣基金為例，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，1月30日至2月7日，貨幣基金復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.135%，期間平均萬份收益為13.2992元，也就是說投資者1月30日投資10萬元，到2月7日可以獲得132.992元收益。其中收益最高的國壽安保貨幣B，區(qū)間合計(jì)萬份收益為17.2948元，也就是10萬元可以獲得172.948元。
雖然貨幣基金和短期理財(cái)基金收益率節(jié)后有所下滑，但市場預(yù)測今年這類產(chǎn)品仍具有較好的配置價值。
貨基節(jié)后收益下滑
仍可重點(diǎn)關(guān)注
春節(jié)前，不少小伙伴將年終獎放入貨幣基金中，成功實(shí)現(xiàn)“人閑錢不閑”。不過，貨幣基金收益受春節(jié)期間資金面逐步放松影響有所下滑，下滑幅度在0.19個百分點(diǎn)左右。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，1月30日，166只貨幣基金(ABCR分開計(jì)算)平均七日年化收益率為5.695%，而在2月7日，這一收益率下降至5.5095%。高收益率貨幣基金產(chǎn)品數(shù)量也出現(xiàn)了下滑，如1月30日，七日年化收益率超過7%的產(chǎn)品達(dá)到11只，而2月7日七日年化收益超過7%的就只剩下7只，七日年化收益率超過6%產(chǎn)品也出現(xiàn)了小幅下滑。
具體來看，目前收益率較高的是大成現(xiàn)金增利、國壽安保貨幣、廣發(fā)天天利、南方現(xiàn)金通等。不少業(yè)績表現(xiàn)較好的產(chǎn)品是去年四季度或者今年一季度成立，較好地把握住春節(jié)前資金面緊張的獲利機(jī)會。
“觸電”的貨幣基金收益率也出現(xiàn)了小幅下滑。如家喻戶曉的“余額寶”，對接的天弘增利貨幣基金春節(jié)前的七日年化收益率為6%～6.5%，但是2月6日和7日年化收益率為6.004%、6.096%，處于今年以來較低水平。同樣，微信“理財(cái)通”所對接的華夏財(cái)富寶，節(jié)前最好的七日年化收益達(dá)到7.902%，在1月30日收益也達(dá)到7.285%，而目前收益為6.754%。
為什么春節(jié)后貨幣基金收益率會下滑？因?yàn)樨泿呕鹬饕顿Y于銀行協(xié)議存款和結(jié)算備付金，收益率表現(xiàn)直接和資金面松緊情況有關(guān)。春節(jié)前，因?yàn)楦黝悪C(jī)構(gòu)資金面都偏緊，導(dǎo)致大量現(xiàn)金存款的流出使銀行間市場資金價格居高不下，從而推高貨幣基金收益率，而春節(jié)之后這一緊張局面緩解，出現(xiàn)小幅下滑也很正常。
南方一家基金公司貨幣基金經(jīng)理就預(yù)期，2014年貨幣基金收益或超過2013年。而數(shù)據(jù)顯示，去年貨幣基金收益率接近4%，可能今年收益率還要更高。近半年，貨幣基金收益率穩(wěn)定在4%~6%左右。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，今年貨幣基金的年平均收益率較大可能在4%~5.2%之間。
凱石工場一位分析師表示，貨幣市場基金作為有效的流動性管理工具，投資者在2月份仍然可以持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注。因?yàn)樵谘胄蟹€(wěn)健的貨幣政策下，在利率市場化前期金融去杠桿尚未完成之時，資金利率仍將處于相對高位，這將為貨幣市場基金提供持續(xù)的配置價值。對于市場流動性的影響，貨幣型基金與債券型基金的反應(yīng)正好相反，因此，將兩類產(chǎn)品綜合配置也可以起到一定的對沖風(fēng)險(xiǎn)作用。對于具體標(biāo)的的選擇，依然遵循從產(chǎn)品規(guī)模入手，選擇規(guī)模相對較大且業(yè)績穩(wěn)定的品種的原則。
一些理財(cái)專家也表示，三類貨幣基金最值得投資。一是長期限制大額申購的基金，這類基金個人持有人占比較高，受到流動性風(fēng)險(xiǎn)沖擊可能較小，收益率會更穩(wěn)健。第二是“讓渡收益率”的貨幣基金，貨幣基金一般有管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等，有些貨幣基金會“讓渡”一些收益給投資者，會給比較低的費(fèi)用。而貨幣基金往往是只爭“毫厘”，因此選擇費(fèi)率較低且運(yùn)作較好的品種最佳。第三是新發(fā)行的貨幣基金，自去年四季度以來，新發(fā)行貨幣基金收益率一直較高，這類產(chǎn)品受益于去年底至春節(jié)前的“錢荒”狀態(tài)，而這一情況可能還會重演。尤其是有些新貨幣基金“觸電”發(fā)行，交易更為便捷。
短期理財(cái)基金收益略高
選擇適合投資周期
和貨幣基金運(yùn)作類似，短期理財(cái)基金收益率節(jié)后也出現(xiàn)下滑，而投資者布局這類產(chǎn)品可以選擇30天品種，可能有較好收益。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，1月30日，82只短期理財(cái)基金(AB分開計(jì)算)平均七日年化收益率為5.8527%，而在2月7日這一收益率則下降至5.6989%，下滑了0.1538個百分點(diǎn)。同樣，高收益率短期理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量也出現(xiàn)了下滑，如1月30日七日年化收益率超過8%的產(chǎn)品還有3只，為大成月添利理財(cái)B、大成月添利理財(cái)A、易方達(dá)雙月利B，但2月7日就不見蹤影。目前七日年化收益率超過7%的有長盛添利60天理財(cái)B等3只產(chǎn)品，而1月30日七日年化收益率在7%區(qū)間的產(chǎn)品有5只。不過，總體來看，短期理財(cái)基金整體收益率還是略高于貨幣市場基金。
按照不同期限品種，收益率變化也各不一樣，相對來看，7天、14天的變化略小，而周期在30天以上的產(chǎn)品則收益率下滑幅度略高。短期理財(cái)基金按照期限，可分為7天、14天、28天、30天、60天品種，2月7日這類品種平均7日年化收益率分別為5.6%、5.67%、5.3%、6.08%、5.82%。其中比較有優(yōu)勢的品種為周期為30天產(chǎn)品，部分60天產(chǎn)品收益率也較高。
實(shí)際上，目前不少短期理財(cái)基金也在積極“觸電”，如支付寶正與南方、工銀瑞信、德邦、道富、易方達(dá)等基金公司合作，醞釀推出“類余額寶”的短期理財(cái)產(chǎn)品，名為“招財(cái)寶”。而目前天天基金網(wǎng)、百度理財(cái)?shù)榷家呀?jīng)開始牽手短期理財(cái)基金，投資者可能通過電商渠道購買，更為劃算便捷。
值得注意的是，市場預(yù)期馬年資金面仍然偏緊，短期理財(cái)基金的收益率也有望保持高位，也是值得布局的品種之一。理財(cái)專家也表示，與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，短期理財(cái)基金有低門檻優(yōu)勢，1000元就可以購買。而且，與銀行理財(cái)產(chǎn)品到期就贖回的方式比較，多數(shù)短期理財(cái)基金如果到期不贖回，用戶的本息會自動變成短期理財(cái)基金份額，滾動到下一期進(jìn)行投資，所以不會有類似銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益空白期。
投資者選擇這類產(chǎn)品，最重要的是和自己資金使用周期相匹配。目前短期理財(cái)基金主要是7天、14天、30天、60天等品種，投資者可以將這類產(chǎn)品收益率和銀行理財(cái)產(chǎn)品同期限的產(chǎn)品進(jìn)行比較，看哪一類更合算再進(jìn)行購買。不過，投資者要留意贖回開放日和到賬時間，目前不少短期理財(cái)基金贖回開放日僅1天，一旦錯過，可能就需要等到下一個贖回日，可能因此影響資金使用效率，而且贖回到賬時間一般是T+2。
眾祿基金分析師表示，投資者應(yīng)根據(jù)自身的流動性需求進(jìn)行篩選，若對流動性要求高的，則應(yīng)選擇貨幣市場基金。
銀行理財(cái)品收益約5%
注意資金使用空檔
同樣是掛鉤債券、貨幣市場的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也出現(xiàn)了小幅下滑，春節(jié)前曾經(jīng)動輒6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)較少，普遍都在5%左右水平。
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