上投摩根獨(dú)守中糧地產(chǎn)坐過(guò)山車 從浮盈到浮虧
截至2013年3月18日，大盤2013年以來(lái)先漲后跌，47個(gè)交易日累計(jì)下跌1.28%。其間，不少股票隨大盤上躥下跳，讓重倉(cāng)基金過(guò)足了坐“過(guò)山車”的癮。如果是基金扎堆的股票，因?yàn)橛斜姷苄帧巴馈北愀杏X不出緊張；但如果是基金獨(dú)門重倉(cāng)的股票，因?yàn)槟持换鹬荒芤粋€(gè)人面對(duì)這種刺激，定是后怕得不得了。
筆者注意到，上投摩根基金旗下的上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)混合，就有這樣的“杯具”經(jīng)歷，因獨(dú)守中糧地產(chǎn)，從浮盈到浮虧，只能一個(gè)人咀嚼其中的酸甜苦？辣。
據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計(jì)，中糧地產(chǎn)今年以來(lái)（截至2013年3月18日收盤）累計(jì)下跌12.39%，其間振幅29.36%。筆者發(fā)現(xiàn)，2013年2月以來(lái)，該股既有漲停又有跌停，極不安分。2月5日，該股漲停，日漲幅9.98%；2月6日沖高回落，創(chuàng)出5.09元近1年的新高；隨后該股步入“熊途”，3月4日跌停，日跌幅10%；3月18日，該股報(bào)收3.82元，回到了2012年12月上漲前的股價(jià)水平。
因獨(dú)守中糧地產(chǎn)，楊安樂(lè)執(zhí)掌的上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)混合從浮盈到浮虧，獨(dú)自陪中糧地產(chǎn)走了一遭。基金2012年四季報(bào)顯示，上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)混合持有中糧地產(chǎn)數(shù)量4100萬(wàn)股，持股總市值為17875.99萬(wàn)元，持股市值占基金凈值比為3.78%。
楊安樂(lè)在四季報(bào)中表示：“金融、地產(chǎn)、汽車等估值較低，2013年第一季度，貨幣與財(cái)政政策有所放寬，對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性有利，有利于提升股票市場(chǎng)估值水平。股票市場(chǎng)有可能延續(xù)2012年12月份的反彈行情?！笔聦?shí)上，大盤及金融、地產(chǎn)等板塊的走勢(shì)與楊安樂(lè)的判斷相左。
假若不調(diào)倉(cāng)，以2013年2月6日最高價(jià)估算，上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)混合持中糧地產(chǎn)市值達(dá)到20869萬(wàn)元，與2012年年底相比，賬面浮盈2993.01萬(wàn)元；然而好景不長(zhǎng)，隨著中糧地產(chǎn)股價(jià)的快速下跌，截至2013年3月18日收盤，該基金持有中糧地產(chǎn)市值僅剩下15662萬(wàn)元，與2012年年底相比，賬面浮虧2214萬(wàn)元。也就是說(shuō)，僅僅20多個(gè)交易日的時(shí)間，上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)混合因持中糧地產(chǎn)，市值蒸發(fā)掉5207萬(wàn)元。
也正是判斷的失誤、配置上的失策，導(dǎo)致該基金業(yè)績(jī)難以翻身。
2013年以來(lái)，上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)混合回報(bào)率–8.04%，與同類同期平均3.60%的回報(bào)率相比，明顯弱勢(shì)，在227只同類基金中業(yè)績(jī)排名第226名。該基金近1個(gè)月回報(bào)率–13.10%，同類排名倒數(shù)第一；近3個(gè)月回報(bào)率–1.04%，同類排名倒數(shù)第二；近半年回報(bào)率0.62%，同類排名后1/10；近1年回報(bào)率–9.69%，同類排名倒數(shù)第五；近兩年回報(bào)率–29.16%，同類排名倒數(shù)第六；近3年回報(bào)率–25.09%，同類排名倒數(shù)第？六。
上海某基金高級(jí)分析師對(duì)此指出，今年A股沖高回落，市場(chǎng)板塊輪動(dòng)也相對(duì)較快，基金的行業(yè)及個(gè)股配置成為影響業(yè)績(jī)的主導(dǎo)因素。基金經(jīng)理個(gè)人決策成為投資策略的主導(dǎo)，而個(gè)人投資風(fēng)格及水平高低直接決定著基金的業(yè)績(jī)。（李英）
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