中基協著手備案 證監會借道布局PE功能監管
從主動邀請PE/VC入會，到要求開展公募業務或證券資管規模超過一億元等的PE/VC入會或登記，證監會通過中國證券投資基金業協會對PE/VC進行功能監管的思路逐漸明晰。
記者從中基協內部人士處獲悉，入會的PE/VC并未注冊，產品也沒備案，是否備案要看新《基金法》實施后的解釋，但目前已經開始為備案工作做準備。
“三四月份可能出現的部委整合也會對PE監管體制帶來大調整。”天津金諾律師事務所合伙人郭衛鋒表示，有雙重備案、共同監管的可能。
PE“被入”中基協
“入會之前有收到邀請函。”久銀投資行政總監魏少林介紹，希望中基協把市場管理得越來越規范，支持一些業務發展。
2月17日，天津股權投資基金協會、廣東股權投資協會、無錫市創業投資協會出現在了中基協新會員名單中，同時弘毅(天津)、中科招商、深創投等十多家PE/VC也已入會。
“下一步可能會參加，但是不急。”高特佳投資集團有限公司執行合伙人郭海濤表示，入會更多的是進入一個平臺，以后對PE募資會有一定作用，但現在公司不急著從證券市場融資；另一方面，公司今年準備做一個醫藥產業并購基金，但客戶都是保險、大型公司等出資5000萬起的大機構，客戶并不重疊。
收到了邀請函的深港產學研創業投資有限公司目前還沒有遞交材料。凱鵬華盈創投基金主管合伙人黃瑞晉也表示，“做企業的人并不會和協會打交道，對VC提供不了幫助。”
記者采訪的另外兩家PE機構合伙人甚至表示對入會一事不知情，暫時不會加入。
2月18日，證監會發布《資產管理機構開展公募證券投資基金管理業務暫行規定》，PE/VC機構可參照私募基金申請開展公募業務，但必須加入基金業協會。
清科研究中心研究員張國興表示，一旦VC/PE展開公募證券投資業務，必然要受到證監會監管，而目前VC/PE從事股權投資又由發改委監管，屆時兩個監管機構如何進行分工合作將有待進一步解決。
2月20日，證監會發布《私募證券投資基金業務管理暫行辦法(征求意見稿)》，在基金管理人登記方面，要求實繳資本不低于1000萬元、證券資管規模累計超過1億元等的PE/VC應當到中基協登記。
“登記標準已經很低了，一般的機構特別是PE都能滿足。雖然沒有說達標不登記會怎樣，但監管意思變現得更明顯了，PE/VC不得不考慮入會了。”一位股權投資協會會長表示，證監會一直在考慮監管PE，但新《基金法》沒有通過，通過協會，迂回監管的傾向肯定是有的。
不過，此次備案證監會并非要對PE/VC進行機構監管，可能更多出于功能監管或行為監管之意。這可能更符合目前泛資產管理行業逐漸混業融合下，監管部門逐漸向功能監管轉變趨勢。
中基協著手備案
一位創業投資協會執行會長指出，備案相當于一個管理層面，需要審核，是一種軟性監管。記者從多家已入中基協的PE/VC處獲悉，目前都只是成為特別會員，并沒有備案。
中基協某內部人士表示，現在入會的PE/VC只是特別會員，跟管理人注冊和產品備案沒有關系。“6月1日新《基金法》正式實施后，PE/VC是否需要到中基協備案就看基金法的解釋了。”
“到時候會存在雙重備案、共同監管的可能。”天津金諾律師事務所合伙人郭衛鋒表示。對于“基金業協會已經做好了備案的軟件，有足夠的技術力量支撐未來PE機構備案”的說法，上述中基協內部人士表示，“這個沒有正式公布過，但我們是在做這項工作。”（記者 柳燈）
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