社保基金攜手信托擴(kuò)大實(shí)體投資 托管機(jī)構(gòu)望擴(kuò)容
全國社保基金理事會(huì)近日與建信信托簽署合作協(xié)議，全國社保基金委托的20億元進(jìn)入信托專戶用于湖南省保障房項(xiàng)目。業(yè)內(nèi)人士透露，目前全國社保基金與信托公司的合作正在推進(jìn)，社保基金的資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有望進(jìn)一步擴(kuò)容，未來雙方還有望簽署資產(chǎn)管理協(xié)議，拓展在資產(chǎn)管理方面的合作。
擴(kuò)大實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資
從近期全國社保基金披露的投資項(xiàng)目看，其以信托貸款方式開展的投資有所增加。例如，入股國電電力（600795）、參與無錫保障房項(xiàng)目、與中石油開展管道運(yùn)輸項(xiàng)目，另有一些地方綜合改造項(xiàng)目正在推進(jìn)中。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行（601988）業(yè)研究中心主任郭田勇表示，全國社保基金由原先運(yùn)用得比較多的直接入股、財(cái)務(wù)投資等方式轉(zhuǎn)向集合投資和項(xiàng)目投資，投資方式出現(xiàn)了一些變化，多元化的投資方式和項(xiàng)目將更好地提升回報(bào)率。建信信托人士介紹，公司還有一些儲(chǔ)備項(xiàng)目和投資方式期待與全國社保基金合作，此次開展保障房項(xiàng)目的合作只是開始。
截至目前，全國社保基金通過信托貸款等方式投向保障房的資金超過200億元，與信托公司合作開展保障房投資成為社保基金提升自身運(yùn)作穩(wěn)定性和收益性的重要渠道。社保基金選擇與信托公司開展的合作更多側(cè)重于實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資，包括一些地方重大項(xiàng)目以及與一些大公司開展具體項(xiàng)目合作，這成為社保基金在證券投資之外的又一個(gè)重要投資方式。全國社保基金有關(guān)人士表示，今后社保基金將繼續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，在具體的項(xiàng)目和區(qū)域上進(jìn)行較大規(guī)模、有影響的投資，進(jìn)而支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提升自身投資水平。
信托公司爭取托管人資格
全國社保基金與一些機(jī)構(gòu)的頻繁合作顯示，社保基金在資產(chǎn)收益保障和投資多元化方面正在進(jìn)行嘗試和探索。目前全國社保基金有18家資產(chǎn)管理人和4家國內(nèi)銀行托管人，眾多未獲得管理人和托管人資格的機(jī)構(gòu)正積極與社保基金聯(lián)系開展深度合作，其中既有信托公司，也有保險(xiǎn)公司。
目前，信托公司正在積極爭取成為社保基金的資產(chǎn)托管人。建信信托人士表示：“信托公司如果能獲得托管人資格，不僅對(duì)自己是有效的增信，而且還能接觸到更多的其他項(xiàng)目，對(duì)提高自身投資水平也有很大幫助。”有關(guān)人士透露，除爭取成為社保基金托管人外，信托公司還希望在資產(chǎn)管理方面打開局面。除建信信托外，包括華潤信托、泰康資管等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)正在與社保基金聯(lián)系，尋求在養(yǎng)老金管理、資產(chǎn)組合管理等方面的合作。
郭田勇認(rèn)為，社保基金托管人向保險(xiǎn)公司、信托公司擴(kuò)容將是比較確定的方向。就信托公司的具體業(yè)務(wù)而言，他們?cè)诰C合管理和托管方面有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，投資業(yè)績出眾、管理規(guī)范、風(fēng)控良好的信托公司有望入圍資產(chǎn)托管人名單。
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