跨界投資升溫 基金紛紛試水商品期貨專戶
財通基金[微博]近期發(fā)行的一只商品期貨專戶，僅1個工作日就已完成目標發(fā)行量，與股票類專戶的艱難發(fā)行形成鮮明對比。業(yè)內(nèi)人士表示，由于商品期貨市場出現(xiàn)套利機會的頻率和空間相對較大，此類套利型產(chǎn)品的需求正在激增。
在股市低迷、債市震蕩的環(huán)境下，基金專戶紛紛將投資的“觸角”伸向了商品期貨市場。
據(jù)悉，商品期貨市場與其他資本市場相關性較低，出現(xiàn)套利機會的頻率和空間也相對較大，目前此類套利型產(chǎn)品的需求正在激增。
再現(xiàn)“一日售罄”
記者從相關渠道獲悉，財通基金近期發(fā)行的一只商品期貨專戶，僅僅發(fā)行1個工作日，就已經(jīng)完成目標發(fā)行量，與股票類專戶的艱難發(fā)行形成鮮明對比。
“控制單個專戶規(guī)模，主要考慮到產(chǎn)品的套利特性。”財通基金相關人士表示，這是一只具有套利對沖特點的商品期貨產(chǎn)品，由財通基金和永安期貨合作，以商品期貨套利策略為主，以股指期貨跨期套利、股票指數(shù)期現(xiàn)套利、ETF套利等多元化套利策略為補充。
事實上，財通基金今年8月中旬成立曾發(fā)行過一只商品期貨套利產(chǎn)品，據(jù)了解，截至11月中旬，已取得6.6%的絕對正收益，并且回撤極小。
此外，國投瑞銀也曾推出過一款商品期貨套利專戶產(chǎn)品，此款商品期貨專戶因其創(chuàng)新特質備受市場關注，首募規(guī)模超過了2億元，成為市場上首只商品期貨基金產(chǎn)品。
套利型產(chǎn)品需求激增
從相關渠道反饋來看，無論是機構投資者、代銷機構、客戶對于商品期貨專戶產(chǎn)品的需求非常踴躍。業(yè)內(nèi)人士表示，由于商品期貨市場較其他資本市場相關性較低，出現(xiàn)套利機會的頻率和空間也相對較大，此類套利型產(chǎn)品的需求正在激增。
財通基金相關人士表示，“起初很多投資者并不了解商品期貨的套利規(guī)則，他們往往把它想象成一個低成本謀取超額收益的工具，基金公司需要從中開展了一系列投資者教育工作，將絕對收益的理念傳遞給投資者。”
此前包括國投瑞銀、工銀瑞信[微博]和匯添富均紛紛推出各自的商品期貨專戶產(chǎn)品。據(jù)記者了解，目前還有多家基金公司正在準備發(fā)行商品期貨專戶。
“我們已經(jīng)與多家期貨公司洽談過合作，近期也將推出這類產(chǎn)品。”滬上一家中型基金公司專戶投資總監(jiān)對記者表示，由于期貨不受A股市場漲跌影響，可以采取多空策略，在低迷的市場中，推出期貨專戶產(chǎn)品是公司的藍海戰(zhàn)略。
值得注意的是，雖然期貨商品專戶能夠避免與股市的相關性，滿足投資者分散風險的要求，但并非適合所有的投資者。滬上一家基金公司產(chǎn)品設計人士對記者表示，商品期貨由于基本面因素影響復雜，較難把握，此外，商品期貨高杠桿導致高波動，風險較大，這就要求投資者具有較強的風險承受能力，并對金融衍生工具具有一定的理解力。
期貨基金雙向合作
在群雄逐鹿全資管的時代，各機構間除了激烈的競爭，亦開始尋求“共贏”。據(jù)了解，目前基金公司開始尋求在期貨領域的戰(zhàn)略合作伙伴。而隨著期貨資管業(yè)務的開閘，期貨公司亦具備這方面的需求。
“期貨方面的人才儲備，是基金公司相當缺乏的。”滬上一家中型基金公司投資總監(jiān)對記者透露，對于商品期貨專戶而言，目前業(yè)內(nèi)主要是以“通道”業(yè)務為主，但期貨產(chǎn)品創(chuàng)新性顯著，市場處于起步階段。在國外期貨基金是一種典型的理財產(chǎn)品，基金與期貨公司具備很大的合作空間。
據(jù)了解，上海一家大型公募基金公司此前推出的一款投資于股指和商品期貨的結構化保本產(chǎn)品，實際上就是作為一家期貨私募的通道業(yè)務。據(jù)了解，該產(chǎn)品封閉期為1年，完全使用電腦程序量化投資，全部為日內(nèi)交。
在期貨、基金尋求合作的過程中，具有期貨背景的基金公司無疑具有天然的優(yōu)勢。與財通基金合作的永安期貨，就為財通基金大股東財通證券控股的公司。財通基金相關人士表示，目前與多家知名的期貨公司達成戰(zhàn)略合作，未來將發(fā)行一系列針對期貨的創(chuàng)新專戶產(chǎn)品。
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