兩只新指數基金擬零倉位上市
記者 柯智華
又一只基金擬零倉位上市。
在上證指數掉頭跌破2100點之際，諾德基金管理有限公司(下簡稱“諾德基金”)旗下的指數分級基金昨晚披露的上市交易公告書顯示，截至其公告日，其成立以來均沒有買入股票保持零倉位。這是繼泰信基金管理有限公司(下簡稱“泰信基金”)旗下的指數分級基金后，本周披露上市公告書的第二只擬零倉位上市的基金。
基金分析人士指出，上述零倉位基金或代表了基金經理對后市的擔心。“此前有指數基金快速建倉，由于凈值和市場一起下跌而受到質疑，目前市場低迷基金經理首先會想到不要虧損或者盡量少虧。”
成立一周未買一只股
根據諾德基金昨晚發布的諾德深證300指數分級基金上市交易公告書，截至9月17日，該基金的權益投資、固定收益投資以及金融衍生品投資均為零。
資料顯示，諾德深證300指數分級基金于9月10日成立，募集資金總額約4.97億元。也就是說，諾德深證300指數分級基金成立一個多星期以來，沒有買入任何股票。值得一提的是，在此期間滬深300指數下跌81.94點或3.54%。該基金的上市日期為9月24日。
事實上，在空倉之際，“買入返售金融資產” (編注：即公司按返售協議約定先買入再按固定價格返售的證券等金融資產所融出的資金)成為諾德基金的主要投資方式。
根據諾德基金上市交易公告書，諾德深證300指數分級基金目前持有“買入返售金融資產”約4.71億元，占基金資產凈值的94.53%；銀行存款和結算備付金合計2645.5萬元，占比5.32%，其他各項資產則為78萬元，占比0.16%。
無獨有偶。在前泰信基金發布的泰信中證基本面400指數分級基金的上市交易公告書中，截至9月14日，該基金的股票和債券倉位同樣均為零。該基金于9月7日成立，當日滬深300指數大漲4.48%。該基金將于9月21日上市。
“可能更多的代表了對后市的謹慎或者看不清。”某基金公司人士表示，指數基金最重要的是和指數保持一致減少誤差，一般來說不會去選擇建倉時機。
值得一提的是，在今年不景氣的股市行情下，基金經理建倉普遍較為謹慎，零倉位上市或者低倉位上市較為普遍。不完全數據統計顯示，中銀滬深300等權重指數基金和金鷹中證500指數分級基金下半年均零倉位上市。
其中中銀滬深300等權重指數基金成立于5月17日，于7月13日上市，截至7月6日該基金權益類倉位為零；而金鷹中證500指數分級基金成立于6月5日，于7月3日上市，截至6月26日該基金的權益類倉位也為零。
3000億資金待入市
對于后市，博時基金基金經理王雪峰表示，截至9月14日，已經有950家上市公司披露了三季報業績預告。盈利企業占比51.57%，其中預增 (即凈利潤同比增幅超過30%)的公司占比僅11.15%。“2009年三季報期間預增這一占比在20%以上，2007年三季報該數值則接近50%。我們認為，這一數據基本在預期之中，企業景氣度不佳，而且四季度恐怕也還看不到整體業績回升，市場普遍預期明年二季度出現回升跡象的可能性更大。投資人還需謹慎。”
另一基金經理則直接指出，盡管目前市場處于底部區域，但是現在卻沒有投資機會。“如果市場跌破2000點，或者三季報上市公司數據進一步下滑后反彈，市場的投資機才會出現。”他還表示，其目前的倉位保持在中性水平，即80%左右。
一個有意思的現象是，在上述悲觀的預期下，基金目前手握大量可以入市的資金。
一般而言，新成立的基金有3到6個月的建倉期，如果以3個月的建倉期來看，截至9月18日，最近3個月成立的偏股型基金共計有57只，其募集總金額則約1250億元。
另一方面，Wind資訊統計數據顯示，截至今年6月底，股票型基金總資產約為10339億元，混合型基金的總資產則為5464億元。而根據德圣基金研究中心9月13日的倉位測算數據，股票型基金的平均倉位為80.1%，混合型基金的倉位則為73.7%。
如果按照股票型基金上限95%，混合型基金倉位上限80%來計算，則上述股票型基金和混合型基金目前可入市的資金共計為1884億元，如果加上上述1250億元的次新基金，則目前基金可入市的資金共約3000億。（柯智華）
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