證監(jiān)會擬降低基金募集份額及金額門檻
為發(fā)起式基金預(yù)留空間，未來發(fā)起式基金有單獨的審批通道
中國證監(jiān)會4日公布《關(guān)于修改第六條及第十二條的決定（征求意見稿）》（以下簡稱《決定》），向社會公開征求意見。《決定》對于原來2004年的老辦法中的兩個具體條款進(jìn)行了修改。放松了對基金產(chǎn)品申報數(shù)量的限制，對基金募集金額、募集份額也都有所下調(diào)。
中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，放松對基金產(chǎn)品申報數(shù)量的限制，一方面為現(xiàn)在實行的多通道審核制度提供依據(jù)，另一方面為將來實行基金產(chǎn)品注冊制度預(yù)留空間；對基金募集金額、募集份額等進(jìn)行調(diào)整，是為將來推出發(fā)起式基金預(yù)留空間，而發(fā)起式基金有單獨的審批通道。
該負(fù)責(zé)人表示，2004年7月，中國證監(jiān)會發(fā)布實施《證券投資基金運作管理辦法》（證監(jiān)會令第21號，以下簡稱《運作辦法》），從過去幾年的實踐經(jīng)驗來看，《運作辦法》制度框架基本合理，促進(jìn)了基金行業(yè)的規(guī)范運作和健康發(fā)展。但實踐中，隨著我國基金行業(yè)的發(fā)展，尤其是基金產(chǎn)品審批市場化改革的不斷推進(jìn)，《運作辦法》的部分內(nèi)容已經(jīng)不能適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的需求，需要進(jìn)行修改。
具體看，一是修改《運作辦法》第六條，放松對基金產(chǎn)品申報數(shù)量的限制。
該負(fù)責(zé)人介紹，在開放式基金試點初期，投資人對證券投資基金的運作模式、基金管理人的專家理財方式并不了解，為確保試點成功，證監(jiān)會對公募基金實施了嚴(yán)格的審批制度，并嚴(yán)格限制基金產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量。體現(xiàn)在《運作辦法》上，主要是第六條第（8）項的規(guī)定“申請募集基金，擬任基金管理人應(yīng)滿足：前只獲準(zhǔn)募集的基金，基金合同已經(jīng)生效”。隨著基金行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，過去這種嚴(yán)格審核的工作思路不但限制了基金產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量，也不利于創(chuàng)造充分競爭的市場環(huán)境。為此，按照加強(qiáng)監(jiān)管、放松管制的指導(dǎo)思想，證監(jiān)會實施了多通道審核制度，允許基金管理公司同時上報QDII基金、創(chuàng)新基金以及3只普通境內(nèi)基金。從立法程序完備性的角度出發(fā)，《決定》擬對《運作辦法》第六條的內(nèi)容進(jìn)行修改，刪除第六條第（8）項的規(guī)定，允許基金管理公司同時上報多只基金的募集申請。
“這一方面為現(xiàn)在實行的多通道審核制度提供依據(jù)，另一方面為將來實行基金產(chǎn)品注冊制度預(yù)留空間。”負(fù)責(zé)人說。
二是修改《運作辦法》第十二條，為將來推出發(fā)起式基金預(yù)留空間。
該負(fù)責(zé)人介紹，自2010年實施多通道審核制度以來，基金產(chǎn)品募集逐漸體現(xiàn)出數(shù)量多、節(jié)奏快、創(chuàng)新多等特點，也出現(xiàn)了一些新的問題，如盲目追求新基金募集數(shù)量和規(guī)模，對持有人利益保護(hù)重視不夠等。為解決這些問題，證監(jiān)會對境外種子基金的情況進(jìn)行了研究，并考慮引入發(fā)起式基金，對使用公司自有資金、股東資金及高管人員、基金經(jīng)理自有資金認(rèn)購基金且設(shè)置鎖定期的基金，降低其合同生效備案條件，鼓勵這種引入內(nèi)在約束機(jī)制的基金發(fā)展，促進(jìn)基金公司股東、基金公司以及管理層與基金持有人利益保持一致，更好體現(xiàn)持有人利益優(yōu)先的原則。
基于以上考慮，《決定》擬修改《運作辦法》第十二條，增加：“基金管理公司在募集基金時，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員、基金經(jīng)理等人員資金認(rèn)購基金的金額超過一千萬元人民幣，且持有期限超過三年；基金募集份額總額不少于五千萬份，基金募集金額不少于五千萬元人民幣；基金份額持有人的人數(shù)不少于兩百人時，基金管理公司可以辦理驗資和基金備案手續(xù)”的表述，為下一步推出發(fā)起式基金預(yù)留空間。
該負(fù)責(zé)人透露，對于推出發(fā)起式基金，證監(jiān)會前期也做了一系列的研究，并與業(yè)內(nèi)進(jìn)行了溝通。目前具體有多少家公司有此意愿并沒有確切的數(shù)據(jù)，但從反饋回來的情況看，還是有部分基金公司對此感興趣。
他同時透露，未來發(fā)起式基金的審批有單獨的審批通道。
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