黃金ETF起步價1000元 手續(xù)費僅紙黃金40%
國泰、華安、易方達、博時四大基金公司試水，預(yù)計幾個月后面世，通過股票賬戶交易也許幾個月后，投資者就可以接觸到一款全新的投資產(chǎn)品黃金ETF。
理財周報記者從知情人士處得知，去年12月，國泰、華安、易方達和博時等4家基金公司已上報了發(fā)行黃金ETF的計劃。預(yù)計面世的時間將不會太久。
1月25日，證監(jiān)會在新聞通氣會上更發(fā)布了《黃金交易型開放式證券投資基金暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)。這令即將出現(xiàn)的黃金ETF交易有法可依。
那么，對投資者而言，黃金ETF到底能帶來多大的收益，它與實物黃金投資有何不同？
國內(nèi)黃金ETF即將首發(fā)
黃金ETF是指絕大部分基金財產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進行投資，緊密跟蹤黃金價格，并在證券交易所上市的開放式基金，其運作機制與股票ETF總體類似，與實物黃金在交易、保管、交割、估值等方面有一定差異外，黃金ETF與股票ETF的區(qū)別主要在于標的指數(shù)從股票價格指數(shù)變?yōu)閱我簧唐穬r格，成分股從一籃子股票組合變?yōu)閱我粚嵨锷唐贰?/font>
海外市場的第一只黃金ETF出現(xiàn)在2003年，至今只有10年歷史，目前，世界主要金融市場，如紐約、倫敦、巴黎、東京、香港等，均已推出黃金ETF。截至2012年7月底，各類黃金ETF產(chǎn)品數(shù)量超過240只，資產(chǎn)規(guī)模超過1400億美元。
相比之下，我國黃金市場的發(fā)展尚處起步階段，黃金投資品種單一。不過，近年來，市場上亦陸續(xù)出現(xiàn)一些黃金投資品種，如商業(yè)銀行推出的紙黃金和實物金條、上海期貨交易所推出的黃金期貨、上海黃金交易所推出的黃金現(xiàn)貨合約等，其中，黃金現(xiàn)貨合約的推出為黃金ETF的推出打下了基礎(chǔ)。
據(jù)悉，此次上報的四家基金公司均是以黃金現(xiàn)貨作為投資標的，華安易富黃金ETF將主要投資金交所場內(nèi)的黃金投資品種，以追蹤我國國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價格的走勢。ETF基金份額以人民幣標價，在上交所掛牌交易。投資者可以像買賣股票一樣在上交所進行ETF份額的二級市場交易，也可以使用黃金現(xiàn)貨合約進行黃金ETF的一級市場申購和贖回。而國泰黃金ETF將采取授權(quán)參與人的方式，主要投資于金交所的黃金現(xiàn)貨合約，未來也將在上交所上市。
由于投資門檻低、交易便捷、安全性高、流動性強、緊跟黃金走勢，黃金ETF的發(fā)展可謂是前途一片光明。沒有人會懷疑黃金的價值，在眾多投資中，唯有黃金是公認的保值物品，收益自然不用多說。相對于直接投資實物黃金，黃金ETF有以下幾個優(yōu)勢：交易便捷，投資者可像買賣股票一樣交易；交易成本低，投資者購買黃金ETF可免去黃金的保管費、儲藏費和保險費等費用，只需交納約0.40%管理費用；流動性強，黃金ETF存在一級和二級市場，同時有市場代理或做市商活躍市場交易，加之黃金ETF市場存量巨大，交易的流動性可以得到極大保障。
通過股票賬戶交易，不可實物贖回
據(jù)悉，黃金ETF方案多以投資黃金現(xiàn)貨為主，其實就相當于實物，但不是實物金，這個現(xiàn)貨合約你是可以拿去兌換黃金，但沒有辦法去進行實物金交易，實物金交易只有在銀行間才能進行。
“一般投資者如果不是做實物申購和贖回操作，完全可以用股票賬戶參與黃金投資。”業(yè)內(nèi)人士分析道。
據(jù)悉，黃金ETF的門檻較低，1000元即可起步，其透明度、便利性和費率都遠遠低于銀行提供的紙黃金。
“實物的話不僅放置不方便，最近有報道說實物黃金放在家中久了也會生銹，放在銀行么當然就要交一筆不小的管理費，攜帶也非常不方便。”滬上某基金公司人士說道。
黃金ETF的出現(xiàn)無疑是解決了這個問題，開通一個網(wǎng)銀，投資者就可以隨時購買紙黃金了，只要有股票賬戶的投資者，就可以直接在股票賬戶里購買黃金ETF。
然而，黃金ETF卻不能進行實物贖回，“基本上來說就是你以實物黃金也可以申購，用現(xiàn)金也可以申購，但是可能最后贖回的時候都只有現(xiàn)金方式。不排除之后會變化，但是目前為止好像還沒有實物贖回的方式。”華南地區(qū)某基金公司內(nèi)部人士表示。
這點，也就是黃金ETF的申購和贖回與普通的ETF不同的地方。通常黃金ETF在一級市場的最小申購和贖回單位為10萬份基金份額，只有符合一定條件的機構(gòu)才有能力對黃金ETF進行申購和贖回，該類機構(gòu)一般被稱為授權(quán)參與機構(gòu)或者注冊參與券商。具有一級市場參與資格的注冊參與券商主要以符合交割標準的黃金辦理黃金ETF申購和贖回業(yè)務(wù)。而一般的個人投資者則是通過市場買賣參與到黃金ETF的投資當中。
業(yè)內(nèi)人士算了一筆賬，紙黃金是按每克進出0.8元的差價，假設(shè)投資者購買1千克黃金，按照當前333元/克的價格計算需要33.3萬元，手續(xù)費是800元，而黃金ETF，即使是以ETF最高的萬分之五手續(xù)費，33.3萬元進出只要333元，而如果是以萬分之三的手續(xù)費來計算，那只要199.6元，足足差了好幾倍。（記者 李滬生）
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