亞星錨鏈受困高回報信托陷阱 國聯信托拒擔責任
韓迅
信托理財遭遇違約一事至今仍無結果，亞星錨鏈“貪小便宜吃大虧”的苦果該由誰埋單？
近日，亞星錨鏈發布2012年年報，實現凈利潤7515.05萬元，同比下滑24.83%。值得注意的是，該公司的其他應收款暴增3847.19%至24496.4萬元，已經占到公司總資產的6.47%。
究其原因，皆是因為亞星錨鏈當年一筆2.5億元的信托理財產品，這筆通過國聯信托發放給深圳市中技實業(集團)有限公司(下稱深圳中技)的貸款至今仍沒有收回，側面亦折射出上市公司熱衷投資信托理財產品背后的風險。
高回報的信托陷阱
近年來，在高回報的誘惑下，部分上市公司開始熱衷于購買信托理財產品，但是這種高回報的背后實際上伴隨著難以控制的高風險，亞星錨鏈即是典型案例之一。
2011年6月29日，亞星錨鏈第二屆董事會第一次會議通過了議案，將2.5億元指定國聯信托向湖北華清電力有限公司(下稱華清電力)發放貸款，用于溇水江坪河水電站項目的建設。理財期限為18個月(自信托資金實際交付之日起計算)，約定年利率為15.2%。
作為這次信托項下的貸款擔保，深圳中技以擁有的編號為滬房地浦字(2010)第233509號的國有土地使用權為貸款提供抵押擔保；另外深圳中技為貸款提供連帶責任保證擔保，自然人成清波提供個人連帶責任保證擔保。
華清電力是深圳中技的旗下項目，成清波是深圳中技的董事長。
在實際辦理過程中，因上海地區地方政策規定土地不得為第三方借款辦理抵押，該信托計劃轉為直接向深圳中技實業貸款。如果理財計劃順利實施，那么亞星錨鏈將在18個月內獲得5700萬元的收益。
“15.2%的年利率是什么概念？剔除0.2%的信托費用，15%的年收益，很多制造業都沒有那么高的毛利率，亞星錨鏈當時也不想一想，深圳中技指望什么來還款？”上海一位基金經理坦言，很多上市公司去實施信托理財計劃的時候，更多的是追求高收益，并不關注項目本身的風險，“實際上，其中有不少都是陷阱”。
果不其然，亞星錨鏈將2.5億元資金貸出去不到一年，深圳中技就無法如期兌現承諾的利息了。
2012年4月25日，亞星錨鏈發布“關于終止國聯信托資金理財的公告”，由于借款人深圳中技未能支付國聯信托2012 年一季度利息，并發現成城股份(600247.SH)的第一大股東深圳中技持有的3025.0051萬股被上海市浦東新區人民法院司法凍結。其中1989.2046萬股為輪候凍結，凍結期限為兩年。
此時才恍然大悟的亞星錨鏈連忙指令國聯信托終止貸款計劃，并要求深圳中技立即還本付息。
亞星錨鏈證券事務代表肖莉莉告訴記者，公司在發放貸款之前去了深圳中技做盡職調查，“沒有發現什么財務問題，但是后來情況變化太快，不是我們能掌握的。”
對于盲目追求15%年收益的指責，肖莉莉沒有回應。
國聯信托“該當何責”
深圳中技的資金鏈幾近崩潰，事實上，在國聯信托的理財計劃發放之前就已經發生。
2011年4月25日，廣東國恒鐵路物資公司(下稱國恒物資)與華夏銀行廣州分行簽訂了總額1億元的融資合同，深圳中技以其持有的3025.0051萬股成城股份為國恒物資擔保，但是國恒物資卻未能在約定期限內清償貸款本息。
作為擔保人的深圳中技不得不承擔責任，除去股權被司法凍結，當初抵押給國聯信托的上述上海地塊也被深圳羅湖法院司法查封。
據肖莉莉表示，國聯信托在此前也對深圳中技做了盡職調查，同樣沒發現財務問題。
但是在上述基金經理看到，這些所謂的盡職調查都是“走過場”，“如果做了詳實的調查，包括財務、擔保、司法等方面的調查，怎么可能不知道深圳中技的擔保事情？”
那么，除去亞星錨鏈以外，“牽線搭橋”的國聯信托應該在本次信托理財違約事件中承擔什么責任呢？
由于僅收取0.2%的信托費用，國聯信托的一位人士直言公司不會承擔任何責任，“亞星錨鏈僅僅是通過國聯信托去發放貸款，我們僅起到一個中介作用，并不承擔信托計劃違約的風險。何況，深圳中技還有土地抵押，亞星錨鏈的損失應該通過處置地塊來獲得。”
“如果項目違約，信托公司在信托計劃中應該承擔什么責任，要看具體的理財產品。”上述基金經理坦言，盡管可以指責國聯信托沒有盡心調查，但是無法從經濟上制裁國聯信托，“所以，上市公司以后要盡心信托理財，一定要做好盡職調查。”
根據亞星錨鏈2012年年報顯示，“2012年12月28日，公司曾收到深圳中技承諾函，承諾2013年3月30日前償付本公司2.5億元信托理財產品的全部應付利息，同時積極尋求變賣抵押土地及早清償債務。”
肖莉莉告訴記者，公司目前還在和深圳中技溝通，“希望能有一個妥善的處理結果。”
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