萬福生科造假手法大起底 越騙越大終暴露
3月29日，萬福生科再度發布公告提示退市風險。隨著該公司財務造假事件持續發酵，公司最終的走向、相關方應該承擔的責任均成為市場關注的熱點。有接近該事件調查組的人士向中國證券報記者透露了萬福生科的“一條龍”造假手法。業內有觀點認為，此事中介機構固然負有責任，但也暴露了在IPO盡職調查及上市后持續督導中，中介機構面臨的核查手段單一、核查權限有限等問題，值得業內深刻反思。
越騙越大終使造假暴露
3月29日，萬福生科公告，再度提醒投資者公司可能存在被終止上市的風險。公告還表示，目前公司仍在進行進一步的自查，有關財務數據可能進一步變化。實際上，被中國證監會立案調查后，根據萬福生科初步自查，公司2008年至2011年累計虛增收入7.4億元左右，虛增營業利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右。其中，2011年公司虛增收入2.8億元，虛增營業利潤6541.36萬元。
如此大數額的虛增業績，是如何被發現的呢？據了解，此次立案源于湖南證監局一次例行檢查。“預付賬款異常是導火索，而銀行流水則是調查的突破口”，一位接近萬福生科事件調查組的知情人士表示，在2012年8月監管部門進場核查時，發現萬福生科的預付賬款余額畸高。
“這就像一個孕婦，到了日子才‘生產’”，該人士表示，監管部門此次發現問題的線索是萬福生科預付賬款余額異常。在此之前，萬福生科的預付賬款余額一直不多，上市前的2011年半年報只有2000多萬元；上市后該科目余額才迅速上升，2011年末就達到1.2億元，會計師在2011年年報沒有發現該公司預付賬款異常，重要原因是這里面有近億元是預付設備款，而該公司當時剛上市，預付設備款較多也屬正常，預付采購款直至2011年末仍很少。到監管部門2012年8月進場檢查時，萬福生科的預付采購款已經高達2億多元，出現了明顯異常，一下子就引起了監管人員的高度關注。
銀行流水陷阱
在此次萬福生科造假事件中，中介機構的責任難以推卸，然而也體現了目前中介機構存在的核查手段有限等一些問題，值得各方關注。
有業內人士表示，萬福生科上市前采用真金白銀式財務造假，監管部門的突破口在于，從公司上下游（供應商和客戶）的銀行賬戶入手，揭穿“一條龍”造假上下游資金運作的偽裝。然而，目前不管是投行還是會計師，都無權限延伸核查發行人上下游的銀行賬戶。
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