麗江旅游：業態多元化轉型 資本開支加大
                
                            
                
                                2012-11-23 09:17   
                                來源：瑞銀證券

                            
                
                        
                
                        
                        
                
                            
                

                　　瑞銀證券
                

                　　預計公司接待游客量增速趨于平緩，將12/13/14年游客量增速從9.6%/9.9%/9.0%下調至5.4%/5.0%/5.7%。將12/13/14年EPS預測從0.90/1.08/1.23元下調至0.80/0.87/0.95元?；赩CAM貼現現金流模型得到目標價20.20元(對應12/13年的PE為25x/23x，WACC為8.0%)。目前股價對應12/13年的PE為22/21倍，處于較合理區間，評級下調至“中性”。
                

                　　>>>>歡迎進入“大盤猜猜猜”>>>>
                

                
                        
                
                        
                        
                
                            
                  
                                
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                責編：盧一寧
                

                        
                        
                
                             
                            
                            
                
                                
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                如何理解品牌？企業為什么創立品牌？
                
                                
                
                            
                            
                                
                
                                
                
                                
                
                                
                共筑中原夢
                
                                
                
                                    
                共筑中原夢
                
                                    
                中原夢必須依靠河南一億人民來實現。