20萬億投資計劃催紅A股 國家隊領銜主力抄底
編者按：近期，不少地方紛紛推出了大規模投資計劃，據不完全統計，2月以來十余省份已公布地方投資計劃涉及金額超過20萬億元。在藍籌股行情重新陷入沉寂的背景下，藍籌公司大股東大手筆增持再現。市場沉寂多時之后，滬深兩市均出現放量上漲，而這背后或許有新一波產業資本增持的功勞。
周末利好消息較多 投資者信心待恢復
上周五大盤在眾多利好因素刺激下一度大幅上漲，但午后由于成交量萎縮又出現了沖高回落的走勢，也給本周股市的繼續上行留下了陰影。從周末消息面看，歐美股市繼續上行，美股道瓊斯指數更是一度突破15000點大關，為A股反彈提供了良好的外部氛圍；央行兩周停止資金回籠，調控施以“穩”字訣，總體來看較為偏暖，市場短期仍有反彈空間，不過考慮到投資者信心仍未好轉，大盤上行空間估計也較為有限，但個股機會將仍會層出不窮，有短線操作能力的投資者不妨適當參與。
券商股業績好轉
券商大會即將召開。由于2012年的創新大會是5月7日、8日召開的，因此市場預計今年的大會最早本周就會召開。上周券商股在所有權重板塊中漲幅位居首位，也是受到該消息的刺激。高華證券分析師程博為對于券商行業發展頗為樂觀，他預計券商未來十年的行業凈資產回報率有翻倍的空間，即從2012的5%升至2022年的11%，券商行業將迎來10年黃金發展期，券商股值得投資者重點關注。
券商股的良好表現背后也有業績的支撐。通過將近一年的調整，券商行業2013年一季度業績如期好轉。據一季報顯示，東北證券（000686）凈利潤同比增幅高達279.61%；除此之外，西部證券（002673）（140.07%）、東吳證券（601555）（130.93%）同比增速均超過100%；而宏源證券（000562）、長江證券（000783）同比增速亦分別達到77.39%和72.62%；另外，方正證券（601901）（58.38%）、光大證券（601788）（57.67%）、國海證券（000750）（46.54%）、中航投資（600705）（41.65%）、海通證券（600837）（36.68%）、興業證券（601377）（31.63%）和華泰證券（601688）（30.28%）的同比增速也在30%以上。
過去一年是證券業新一輪改革與創新的元年。2012年5月，監管層明確了證券業發展的“路徑圖”，并出臺支持行業創新的“11條新政”。券商隨后圍繞大資產管理、大經紀業務、大投資銀行、大自營業務、融資和杠桿等六大業務領域掀起了創新浪潮。通過券商年報就可以看出券商收入結構和利潤結構的變化，其中券商資本運作類業務的貢獻提升。以宏源證券為例，2011至2012年，其經紀利潤占比由47.7% 降至17%，自營貢獻由19.8% 提升至34.5% ，兩融由3.3%上升至7.5%，四月中旬以來，宏源證券的漲幅亦高達30.5%，可看出市場對其收入結構變化的認可。
海通證券發布研報認為，目前市場對券商創新是否能持續仍有一定的擔憂，板塊估值經前期回調后恢復合理，如創新持續則券商股目前將是非常理想的買入時點。長江證券則認為，二季度證券業持續創新的趨勢獲得了市場的逐步確認，券商股將迎來超預期、超大盤的階段行情，在震蕩中超越大盤幅度明顯提升，市場反彈中光大、華泰、海通等券商股最具優勢，且這類券商股在一季報中業績進一步改善、創新業務快速增長的優勢也更為明顯。
消息面整體偏暖
從周末的消息面上看，沒有特別重大的利好和利空，整體看來利好消息更多一些。首先看外圍市場，由于美國4月非農就業大增16.5萬，失業率降至7.5%創下2008年以來新低，上周五美股尾盤維持漲勢，道指標普盤中齊創歷史新高，道指歷史上首次突破15000點，標普指數首次突破1600點。歐洲股市也是漲聲一片，歐股收盤創下近5年以來新高，德國股市大漲2%創下歷史新高，泛歐斯托克600指數上漲1.1%，創下自2008年6月以來的新高。該指數上周累積上漲1.7%。
回到國內，盡管A股節前一周出現顯著下跌，但并未阻擋市場人氣的回暖。中登公司最新披露的數據顯示，當周新增A股開戶數環比增加超過兩成；繼前一周中國人民銀行于公開市場實施凈投放后，上周在對沖到期資金后，央行在公開市場實現了“不投不放”的平衡。至此，公開市場已連續兩周暫停了資金的凈回籠，為應對當前經濟形勢，央行貨幣調控施以“穩字訣”有利于緩解資金面收緊的預期。
當然，也有利空消息。樓市新政細則出臺滿月，北京4月二手房成交環比降9成，房地產板塊未來繼續承壓；據知情人士稱，歐盟貿易專員將提議對來自中國的數十億歐元太陽能板施以懲罰性進口稅，以保護歐洲生產商，這對該類上市公司無疑也將帶來不利影響；上市公司2012年年報披露工作已收官，隨著眾多年報的出爐，那些靠甩賣資產扮靚年報的上市公司終于現形：部分公司雖然連番出售資產，仍出現巨虧，還有些公司靠出售資產掩蓋虧損，以避免被ST，這無疑也將打擊投資者信心。總體而言，消息面利好似乎更多一些，市場有望延續上周五的反彈走勢。
個股行情將延續
盡管上周五指數的漲幅不到2%，但漲停的股票卻超過了20家，這也充分反映出目前市場更多的是個股行情。從大盤指數和市場成交量配合來看，雖然周五大盤放量反彈，但和2月底至今的幾次較強反彈相比，成交量能最小，顯示出市場偏于謹慎保守的姿態。同時，目前股指仍在下降通道當中運行，年線、半年線及其他重要均線都在上檔形成重重阻力，空頭排列的格局并沒有改變。因此后市除非有增量利好和成交量的進一步放大，否則對短線反彈預期不宜過高。而從漲停的個股看，多數是創業板和中小板個股。
由于目前投資者觀望情緒濃厚，市場缺乏增量資金入場，因此存量資金只能操作中小盤股票。在市場沒有真正走強以前，由于資金缺乏，題材股和中小市值的股票容易受到存量資金關注，“抓小放大”結構性特征明顯。從市場表現看，在各主要指數的走勢中，創業板指數表現最優，中小板指數緊隨其后，滬深主板大盤表現較弱。進入5月以來，市場的板塊效應可用“一半是海水，一半是火焰”來形容。在這種局面下，只要選擇好板塊方向，獲利機會還是很大的，因此操作上只要確定大盤目前系統性風險不高，策略上完全可以輕指數、重個股，投資者可以尋找那些業績優良尤其是一季度業績大幅增長的個股逢低布局，等待板塊輪動機會。（今日早報 劉偉）
相關新聞
更多>>
