機構(gòu)盼“兩會”行情 心憂公積金入市“水遠”
上證指數(shù)
受證監(jiān)會聲稱全國住房公積金入市準備工作啟動的影響，滬深兩市雙雙高開，其中銀行股和券商股聯(lián)袂上漲，然而好景不長，上證指數(shù)旋即沖高回落，最終大盤勉強收復(fù)2300點。
市場在“覬覦”成千上萬億元資金入市，同時也意識到新增資金入市非一朝一夕。以養(yǎng)老金為例，于2012年3月獲國務(wù)院批準，而最后入市則為去年四季度，入市資金為廣東社保的1000億，投資于股票市場約為兩成。整體來看，長期資金盤子相對可觀，然而其入市動作緩慢。
長期資金入市慢
春節(jié)后一周，市場出現(xiàn)了較大調(diào)整，上證指數(shù)下跌百點有余，單周跌幅逼近5%。前期表現(xiàn)強勢的煤炭、銀行、建材、有色和汽車板塊紛紛大跌，而傳媒、食品飲料、醫(yī)藥等非周期及成長類板塊明顯跑贏市場。市場情緒陡變。
本周一，上證指數(shù)再度下跌，大盤失守2300點。當日收盤后，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會。證監(jiān)會負責(zé)人表示，全國住房公積金入市的相關(guān)研究準備工作已經(jīng)啟動，證監(jiān)會將積極配合有關(guān)部門盡快推動《住房公積金管理條例》的修訂。
這一言論被市場人士認為，喊話提振股市。據(jù)測算，中長期可以帶來超過5000億元的入市資金。
證監(jiān)會喊話的長期資金并不只是住房公積金，同時也呼吁保險資金加大權(quán)益類資產(chǎn)投資比重、投資范圍松綁。
南方基金首席策略分析師楊德龍指出，住房公積金入市對股市形成一大利好。由于住房公積金屬于長期投資資金，注重收益穩(wěn)定，風(fēng)險可控，應(yīng)該會委托基金等進行管理，主要投資標的為藍籌股及固定收益產(chǎn)品等。住房公積金入市會提高機構(gòu)投資者的占比，改善投資者結(jié)構(gòu)。
證監(jiān)會負責(zé)人指出，目前保險公司投資股票、股票型基金等權(quán)益類資產(chǎn)的比例僅為保險總資產(chǎn)的10%左右，與法規(guī)規(guī)定的20%上限相比還有較大投資空間。下一步證監(jiān)會將配合有關(guān)部門繼續(xù)完善保險資金運用的相關(guān)政策，進一步提高保險資金投資權(quán)益類資產(chǎn)的比重，研究推動保險資金投資創(chuàng)業(yè)板股票等，不斷提升保險資金運用的專業(yè)化和市場化水平。
證監(jiān)會欲“拉攏”的長期資金也包括養(yǎng)老金。
關(guān)于養(yǎng)老金入市，上述負責(zé)人說，證監(jiān)會將配合有關(guān)部門完善養(yǎng)老金發(fā)展和投資運營相關(guān)制度，推動養(yǎng)老金的專業(yè)化、市場化投資運營。
事實上，有關(guān)于養(yǎng)老金入市的消息一直甚囂塵上。早在2011年，證監(jiān)會主席郭樹清和全國社保基金理事會理事長戴相龍大力倡導(dǎo)養(yǎng)老金入市。2012年年初，有關(guān)于廣東養(yǎng)老金入市的消息同樣被傳得沸沸揚揚，不過直到去年年底，廣東省社保基金管理局局長林白樺公開表示，廣東1000億元養(yǎng)老金已經(jīng)在3個月前全部到位，并委托社保基金進行投資。全國社保基金已經(jīng)基本完成了針對社保管理人的投資方案招標，并撥付資金進入新設(shè)立的投資組合。至此，經(jīng)歷了漫長的等待后，第一筆地方養(yǎng)老金才正式投資A股。
有機構(gòu)人士告知記者，從養(yǎng)老金入市的歷程來看，住房公積金入市仍需時日，屬于中長期利好股市，周二大盤則剛好借機沖高。
機構(gòu)盼“兩會”行情
雖然長期資金入市進程緩慢，但是目前不少機構(gòu)對“兩會”行情仍舊抱有希望。
楊德龍向記者表示，3月底，市場處于政策“空窗期”，通過一定幅度的調(diào)整迎接兩會的到來。
天弘基金也告訴記者，看待當前A股市場的調(diào)整行情，特別是“兩會”即將召開前的這段時間，相對過去幾年，今年的“兩會”期間將會是在經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇、企業(yè)盈利開始恢復(fù)的宏觀背景下召開，也是近幾年經(jīng)濟走勢最好情況下召開的一次“兩會”，這也意味著投資者所期待的“兩會”行情的展開有一定的經(jīng)濟走勢來做支撐。
雖然從最新2月匯豐制造業(yè)PMI指數(shù)來看，50.4的初值創(chuàng)下了4個月來的新低，針對市場“強復(fù)蘇”的預(yù)期形成了一定的打擊，但事實上春節(jié)前股債雙牛的格局產(chǎn)生恰恰離不開“弱復(fù)蘇+寬松流動性”的宏觀政策組合，故而市場經(jīng)過必要的預(yù)期修正之后，“兩會”前后展開新一輪積極走勢的可能性依然較高，當前市場調(diào)整行情被定性為“回調(diào)”更符合投資的邏輯。
博時基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春則認為，國內(nèi)市場對政策預(yù)期轉(zhuǎn)變下受影響的周期性行業(yè)包括金融行業(yè)，應(yīng)當盡量避其鋒芒；對基本面因素變化不大的中游，尚不用太大結(jié)構(gòu)性調(diào)整，保持前期配置的總體結(jié)構(gòu)，略作均衡以避免過大波動。短期的擾動會影響節(jié)奏，但不會影響趨勢。當前退守消費是明修棧道，尋找第二戰(zhàn)場是暗度陳倉。
(本報記者 支玉香 深圳報道)
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