行業回升態勢正形成 1.67億大單“逆流”二行業
中國制造業采購經理指數(PMI)已連續三個月穩步小幅回升。國家統計局服務業調查中心、中國物流與采購聯合會12月1日發布的數據顯示，11月份PMI為50.6%，比10月份(50.2%)上升0.4個百分點，已經連續兩個月站在榮枯線之上，環比回升態勢已經持續了3個月。
中國物流與采購聯合會副會長蔡進表示，行業回升態勢正在形成。最近兩月，PMI指數回升的行業明顯增多，在調查的21個行業中，目前已有過半數的行業回升到50%以上。其中，電氣機械器材、計算機通信電子設備、汽車、鐵路船舶航空航天設備制造業回升勢頭突出，反映出經濟結構繼續向優化方向發展；受剛性需求支撐，服裝、醫藥、農副食品等民生行業表現良好；周期性行業也顯示啟動跡象。
上周A股迭創近46個月來新低，但從行業大單資金流入的表現看，大單資金逆市流入交運設備和紡織服裝兩板塊。其中交運設備的大單資金凈流入達15113.39萬元；紡織服裝的大單資金凈流入1590.43萬元。
華泰證券看好汽車股超額收益機會。1.乘用車：日系車企10月銷量仍大幅下降，歐美韓系數據較為靚麗，自主品牌也有明顯反彈。基于對于行業景氣趨勢、格局變化的樂觀認識，繼續推薦擁有歐美韓系相關合資企業的標的上汽集團。悅達投資，華域汽車，長安汽車等。10月自主品牌銷量延續了9月份的靚麗，推薦自主品牌投資標的長城汽車．江淮汽車。2.重卡：重卡銷量當前已經基本見底，具備“潛伏”價值，回暖時間尚不確定，威孚高科。
從紡織服裝的行業發展環境看，用工等生產成本持續提高、融資難等問題短期內難以徹底改善，國內外棉價差仍在拉大，紡織行業發展環境依然嚴峻。從國內經濟形勢看，繼存準率和利率雙雙下調后，更多“穩增長”的措施有望出臺，可能促進我國國內經濟形勢企穩向好，成為行業運行趨勢向好的重要支撐。
對于紡織制造板塊，由于外棉受供大于求的市場格局影響價格持續走低，而內棉則受國儲托市影響價格依舊堅挺，使得國內外棉價差依舊高企，同時廣交會情況顯示外貿依舊不振，對此，東北證券維持此前判斷行業的拐點還未到來，板塊依舊維持震蕩格局，建議關注非棉產業鏈上的相關上市公司，如皮革行業的興業科技；另外，服裝家紡板塊，經歷9-11月份的連續下跌，整個板塊估值已降至15.85倍，這說明2013年品牌服飾業績增速放緩的預期已經體現，目前整個板塊估值具有安全邊際，但是由于行業業績拐點預計要到明年二季度才會顯現，短期內缺乏股價刺激因素，不過中長期看好業績增長確定且門店運營能力較強的公司，如七匹狼、九牧王、美邦服飾等。
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