銀行業(yè)影子資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)治理加碼 監(jiān)管規(guī)定密集出臺(tái)
部分同業(yè)業(yè)務(wù)和非標(biāo)準(zhǔn)化債券類的理財(cái)業(yè)務(wù)，被市場(chǎng)認(rèn)為是銀行體系內(nèi)“影子銀行”資產(chǎn)包中最大的兩類業(yè)務(wù)。近期，全國(guó)多個(gè)省、市銀監(jiān)局下發(fā)了關(guān)于同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范、治理的文件，同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)還出臺(tái)了一份《關(guān)于2014年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》。
監(jiān)管規(guī)定密集落地，目的在于整治“影子銀行”資產(chǎn)包。“今年金融機(jī)構(gòu)去杠桿化將全面展開。監(jiān)管層對(duì)這些影子銀行資產(chǎn)解包還原，同業(yè)業(yè)務(wù)回歸短期頭寸資金調(diào)度的本質(zhì)，理財(cái)業(yè)務(wù)回歸代客理財(cái)本質(zhì)，同時(shí)允許一些在監(jiān)管要求范圍內(nèi)的創(chuàng)新，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下加速轉(zhuǎn)型。”一位接近銀監(jiān)會(huì)的人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱。
監(jiān)管
劍指銀行業(yè)“影子銀行”資產(chǎn)包
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，目前，全國(guó)多個(gè)省、市銀監(jiān)局都下發(fā)了關(guān)于同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范、治理的相關(guān)文件，據(jù)了解，這些監(jiān)管文件所涵蓋的內(nèi)容大體相同，其中，再次強(qiáng)調(diào)了《商業(yè)銀行法》第46條“禁止利用拆入資金發(fā)放固定資產(chǎn)貸款或者用于投資”。
除此之外，針對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)在近日向各地銀監(jiān)局下發(fā)了一份《關(guān)于2014年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》(銀監(jiān)辦發(fā)【2014】39號(hào))，對(duì)全年的銀行理財(cái)監(jiān)管工作提出了強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、管理架構(gòu)上探索事業(yè)部制、鼓勵(lì)理財(cái)業(yè)務(wù)探索新的產(chǎn)品和模式等意見。
“監(jiān)管層密集發(fā)文，內(nèi)容上是對(duì)過去各項(xiàng)監(jiān)管內(nèi)容的強(qiáng)化和梳理，目的在于整治銀行業(yè)的‘影子銀行’資產(chǎn)包。同業(yè)業(yè)務(wù)方面，嚴(yán)格禁止銀行分支機(jī)構(gòu)做資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、賣出回購(gòu)、買入返售三大類業(yè)務(wù)；理財(cái)業(yè)務(wù)方面，不購(gòu)買本行貸款，不開展資金池業(yè)務(wù)。”四川銀監(jiān)局內(nèi)部人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露“文件下發(fā)后，前期采取銀行自查、自糾的方式，同時(shí)，將具體情況上報(bào)給監(jiān)管部門。對(duì)于那些不按照規(guī)定整改相關(guān)業(yè)務(wù)的銀行，監(jiān)管部門會(huì)加大抽查頻率。”
據(jù)了解，前期銀行業(yè)務(wù)自查的內(nèi)容中，要求資金集中度管理方面嚴(yán)格規(guī)定“單家商業(yè)銀行對(duì)單一法人金融機(jī)構(gòu)的融出和融入資金余額均不得超過該銀行資本凈額的100%；單家商業(yè)銀行對(duì)所有非銀行金融機(jī)構(gòu)的融出資金余額不得超過該銀行資本凈額的25%”。
在具體操作上，監(jiān)管層要求銀行，一是對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行事業(yè)部制改革，由總行設(shè)立事業(yè)部，統(tǒng)一設(shè)計(jì)產(chǎn)品、核算成本、控制風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部管控和風(fēng)險(xiǎn)管理；二是同業(yè)業(yè)務(wù)由總行建立專營(yíng)部門單獨(dú)經(jīng)營(yíng)，其他部門和分支機(jī)構(gòu)不再經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格禁止分支機(jī)構(gòu)做資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、賣出回購(gòu)、買入返售等同業(yè)業(yè)務(wù)，分支機(jī)構(gòu)不得在銀行間市場(chǎng)單獨(dú)立戶，已開立的賬戶要限期銷戶。
同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)針對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)在39號(hào)文中重申了“建立單獨(dú)的機(jī)構(gòu)組織體系和業(yè)務(wù)管理體系，不購(gòu)買本行貸款，不開展資金池業(yè)務(wù)，資金來(lái)源與運(yùn)用一一對(duì)應(yīng)”以及“緊盯流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高資金來(lái)源穩(wěn)定性，加強(qiáng)同業(yè)、理財(cái)和投資業(yè)務(wù)管理，合理控制資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配程度”。
前不久，有消息稱，央行正在醞釀出臺(tái)一個(gè)跨銀行、券商、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的升級(jí)版同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管細(xì)則，對(duì)此，上述四川銀監(jiān)局人士認(rèn)為，“未來(lái)對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)可能會(huì)由央行和銀監(jiān)會(huì)一起協(xié)同監(jiān)管，而理財(cái)業(yè)務(wù)則是銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)監(jiān)管。”
影響
部分同業(yè)資產(chǎn)市場(chǎng)交易量壓縮
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行為了避免信貸客戶流失，在無(wú)信貸資金投放的時(shí)候，通過信托受益權(quán)買入返售業(yè)務(wù)來(lái)為借款方擔(dān)保兜底，借助其他銀行完成自己客戶的融資需求。同時(shí)，這種銀行間臨時(shí)性、短期性資金頭寸調(diào)度異變?yōu)椤邦愋刨J同業(yè)業(yè)務(wù)”，銀行也能達(dá)到表內(nèi)資產(chǎn)表外化、節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)資本、減少撥備成本、突破貸存比限制的目的。
另外，通過銀證、銀基、銀保等合作渠道操作的投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)的理財(cái)業(yè)務(wù)，部分中小銀行和券商、基金展開合作，由于缺乏對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益的實(shí)際控制權(quán)，往往淪為合作方資金募集通道，很可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年，信托受益權(quán)買入返售業(yè)務(wù)一度占比達(dá)到銀行表外業(yè)務(wù)的一半，接近信托整體規(guī)模的十分之一；“8號(hào)文”出臺(tái)后，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)余額達(dá)2.78萬(wàn)億元，占整個(gè)理財(cái)資金余額的30.6%。
申銀萬(wàn)國(guó)分析師陸怡雯分析指出，“從各家上市銀行買入返售和應(yīng)收賬款類債券投資的情況來(lái)看，2013年末，同業(yè)和投資項(xiàng)下非標(biāo)資產(chǎn)(含票據(jù))占比最高的是興業(yè)、浦發(fā)和民生，分別占33%、20%和18%，其中風(fēng)險(xiǎn)較大的類信貸非標(biāo)資產(chǎn)占比最高分別是興業(yè)、浦發(fā)和招商，分別占23%，13%和10%。相比2013年上半年，非標(biāo)總體規(guī)模都有所壓縮，但主要是通過壓縮票據(jù)非標(biāo)資產(chǎn)，收益率較高的類信貸非標(biāo)資產(chǎn)占比仍然較高。”
“如果監(jiān)管層對(duì)同業(yè)買入返售項(xiàng)下非標(biāo)資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管強(qiáng)化，影響最大的將是買入返售項(xiàng)下非標(biāo)資產(chǎn)占比最高的銀行，包括興業(yè)、民生和平安，分別占到25%、17%和13%。”陸怡雯表示。
不過，“從去年開始，市場(chǎng)上就感受到了監(jiān)管層要對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)強(qiáng)化監(jiān)管，今年政策落地后，市場(chǎng)上的買入返售資產(chǎn)交易量明顯減少，增量開始縮減，北京分行大概縮減了二、三成。”興業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部一位人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露。
據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)分析師測(cè)算，去年下半年，銀行同業(yè)項(xiàng)下的買入返售同業(yè)資產(chǎn)，非標(biāo)資產(chǎn)壓縮約8000億，主要壓縮了買入返售票據(jù)資產(chǎn)，而買入返售項(xiàng)下類信貸非標(biāo)資產(chǎn)(包括信托受益權(quán)，資管計(jì)劃等)仍然增長(zhǎng)約2000億，但是較前期的增速已有所放緩。另外，同業(yè)和投資項(xiàng)下非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模壓縮約5200億，占總資產(chǎn)比重下降0.5個(gè)百分點(diǎn)至5.5%，主要是銀行壓縮收益率較低且風(fēng)險(xiǎn)較低的票據(jù)非標(biāo)資產(chǎn)。
轉(zhuǎn)型
銀行同業(yè)及理財(cái)業(yè)務(wù)謀變
對(duì)于銀行體系內(nèi)“影子銀行”資產(chǎn)業(yè)務(wù)，監(jiān)管層在政策上實(shí)際也體現(xiàn)了整治與創(chuàng)新的平衡。
“在過去幾年中，銀行理財(cái)、代付以及證券回購(gòu)等業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)欤癫亓艘恍┫到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，今年正規(guī)金融機(jī)構(gòu)去杠桿化將全面展開。監(jiān)管層對(duì)這些‘影子銀行’資產(chǎn)解包還原，同業(yè)業(yè)務(wù)回歸短期頭寸資金調(diào)度的本質(zhì)，理財(cái)業(yè)務(wù)回歸代客理財(cái)本質(zhì)，同時(shí)允許一些在監(jiān)管要求范圍內(nèi)的創(chuàng)新，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下加速轉(zhuǎn)型。”一位接近銀監(jiān)會(huì)的人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱。
興業(yè)銀行在年報(bào)中稱“已經(jīng)初步建成以銀行為主題的綜合金融服務(wù)集團(tuán)，涵蓋同業(yè)業(yè)務(wù)、資金交易、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管等業(yè)務(wù)體系”，這意味著，雖然同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)模總體上會(huì)有所減少，但業(yè)務(wù)調(diào)整和新模式則會(huì)出現(xiàn)，而眾多的農(nóng)信社、城商行則是給其提供更多同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式機(jī)會(huì)的合作方。
興業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理鄭新林表示，“在管理體制方面，也已形成準(zhǔn)事業(yè)部和事業(yè)部，這一點(diǎn)與當(dāng)下監(jiān)管部門所出臺(tái)的政策方向是一致的。未來(lái)對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管都將是朝著規(guī)范創(chuàng)新的發(fā)展方向。新的監(jiān)管要求下，對(duì)公司而言，目前已經(jīng)做好了適應(yīng)新監(jiān)管規(guī)范的各項(xiàng)準(zhǔn)備。”
鄭新林認(rèn)為，“未來(lái)同業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，是要發(fā)展以互聯(lián)網(wǎng)為媒介、線上線下相結(jié)合的綜合性財(cái)富管理業(yè)務(wù)。”
同樣，招商銀行也在研究同業(yè)業(yè)務(wù)事業(yè)部改革方案，同時(shí)正在創(chuàng)新“受托定向投資業(yè)務(wù)”，加大同業(yè)配置。招行高管在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，“招行所做同業(yè)業(yè)務(wù)，主要是乙方和丙方業(yè)務(wù)。當(dāng)招行為乙方時(shí)，主要是買入返售業(yè)務(wù)，招行將納入交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理，全行統(tǒng)一進(jìn)行限額管理；同時(shí)，對(duì)所有乙方業(yè)務(wù)都計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本，計(jì)提到加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中。”
“目前同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。”招行高管指出，“由于牽涉到流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，招行將采取三大措施，一是管好交易對(duì)手，二是管好基礎(chǔ)資產(chǎn)，三是實(shí)行限額管理。”（蔡穎 張莫）
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