中國人保提前全額“穿綠鞋” 將多募35億港元
H股募資凈額或將達267.06億港元
H股上市僅6天，中國人保（01339.HK）就有望提前全額穿上“綠鞋”。
12月14日，中國人保在港交所發(fā)布公告稱，中國國際金融香港證券有限公司、香港上海匯豐銀行有限公司、瑞士信貸（香港）有限公司及高盛（亞洲）有限責任公司已于當日悉數行使H股的超額配售權。
這意味著，中國人保將在H股增發(fā)10.35億股，即占初步發(fā)售股份15%的新股。除去經紀傭金及各項交易費用，中國人保以3.48港元/股行使超額配售權，將會再獲得募資凈額約35.09億港元。
據了解，中國人保超額配售股份和轉換H股將于12月21日上午9點，在香港聯交所主板上市及買賣。
股價10%上漲推“綠鞋”提前
新股上市，為穩(wěn)定后市股價，一般都會采用“綠鞋”機制（即超額配售權）來護航。而其最終是否行使，股價與市場信心是較為重要的因素。
一般而言，承銷商在股票上市之日起30天內，可以擇機按同一發(fā)行價格比預定規(guī)模多發(fā)15%（一般不超過15%）的股份。如果股票上市之后的價格低于發(fā)行價，主承銷商用事先超額發(fā)售股票獲得的資金（事先認購超額發(fā)售投資者的資金），按不高于發(fā)行價的價格從二級市場買入，然后分配給提出超額認購申請的投資者；如果股票上市后的價格高于發(fā)行價，主承銷商就要求發(fā)行人增發(fā)15%的股票，分配給事先提出認購申請的投資者。
相關數據統計顯示，2010年迄今的11宗大型金融機構新股項目中，有近半數沒有融得全部的“綠鞋”資金，自2010年10月友邦保險（01299.HK）上市以來也沒有出現過全額行使“綠鞋”的情況。
中國人保在上市之初就啟動了“綠鞋”機制保駕護航。中國人保的股價似乎并未受資本市場低迷的影響，在上市的6個工作日中一路凱歌。
香港聯交所數據顯示，上市首日，中國人保股價上漲6.9%。上一交易日，中國人保收盤價為3.86港元/股，較發(fā)售價3.48港元/股上漲約10.92%，當日亦上漲3.49%。
從交易量來看，首個上市交易日，中國人保H股成交量達14.22億股，成交金額為52.45億港元，交易金額是近2年來香港IPO項目之首。不過，在隨后的5個交易日，該集團股票交易呈現下跌趨勢，到上周五，交易量為4.97億股。
在中國人保上市首日，其配售的股份已經是初步發(fā)售股份規(guī)模的115%，其中15%的投資者同意延遲交付。這部分超額配售的股份，也必須受到上市之日起6個月之內禁售。
將多募35億港元
按照中國人保的計算，此次超額配售權的行使，將使該集團多獲35.09億港元的款項凈額。加上231.97億港元初步發(fā)售凈額，中國人保H股募集資金凈額將達到267.06億港元（折合人民幣約213.648億元）。
中國人保稱，發(fā)售的超額配售股份所得款項將用于招股說明書“未來計劃及全球發(fā)售所得款項用途”一節(jié)所提及的用途。“全球發(fā)售所得款項凈額用作強化我們的資本基礎，以支持業(yè)務發(fā)展。”該集團稱。
此前，有分析師以中國人保集團未行使超額配售權的募資規(guī)模計算，注入資金之后，其集團總體的償付能力充足率有望達到200%。如果加入超額配售股份募資的話，將會更高。
此外，上述報告稱，根據國有股轉持的規(guī)定，中國人保的國有股東（即財政部及社保基金部）必須按照各自持有的股權比例，向社保基金會轉讓1.03億股內資股（約H股超額配售權股數的10%），或者向社保基金支付以發(fā)售價計算的等價現金。
這部分向社保基金轉讓的內資股，將一對一地轉換為H股。中國人保集團稱，不會因為國有股東向社保基金轉讓股份或者社保基金處置該H股而獲取任何募集資金。
（李靜瑕）
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