中小企業貸款
日前,經國務院批準,中國人民銀行決定自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制,除個人住房貸款之外,人民幣貸款利率下限完全取消。由于這是繼2004年10月央行取消金融機構貸款利率上限之后的又一標志性事件,貸款利率水平自此完全由市場決定,因而,其不可避免地對相關各方產生了震動。
昨天,記者采訪了解到,貸款利率管制放開對我省銀行業人士心理震動強烈,已經著手研究轉型對策;而對于一直融資困難的中小企業主們來說,新政策讓其多少有些憧憬,但更多時候則是喜憂參半,不少中小企業主說:“能從銀行拿到貸款就已屬不易,低息從來沒想過。
行業沖擊:銀行“心震動”,轉型緊急在行動
“對于這樣一件大事,我們肯定不會無動于衷,大家其實早就在轉型,核心就是擺脫單純利差盈利模式,比如,大力發展投行業務,為企業發行短期融資券、中期票據等,都是轉型的一部分,現在貸款利率完全放開,下一步的改革將是存款利率,所以,銀行的轉型將會加速。”省內某國有行業高層告訴記者。
“這是利率市場化改革進程中的重要一步,短期影響不大,長期影響深遠,堪稱一個標志性事件,”省內某股份制商業銀行辦公室一位人士告訴記者,“行領導昨天還召集計財部等開會,專門進行研究,雖無具體措施出來,但新政策對行里今后戰略轉型、業務及客戶拓展等肯定會產生影響。”記者致電多家銀行,均有類似表示。
事實上,自2004年以來,國內對貸款利率管制的放松呈“小步慢跑”態勢,下限由基準利率的0.9倍、0.7倍,逐次下移直至此次取消,在這個過程中,盡管銀行早就有所準備,但是,當利率市場化改革棋行中盤、政策信號愈加明確之際,其心理震動依然強烈。
銀行現實:“資金緊缺,貸款利率不會輕易下浮”
盡管下限取消,但事實上,目前真正能獲得貸款利率下浮的企業,恐少之又少。
“對那些特大型企業,比如經營狀況良好的國企,或者非常好的上市公司等,可能會給予利率優惠。除此之外,在當前資金面緊張的情況下,就是不少大型企業,能拿到基準貸款利率就不錯了,很多情況下是要上浮的,所不同的是上浮程度有多大。”鄭州一家商業銀行信貸部門的負責人如是說。
顯然,在6月份的“錢荒”,以及政府提倡“盤活信貸存量”的背景下,信貸資源的緊缺將直接推動貸款利率的上行。
“2008年時,銀行手中有錢,房貸利率一度打7折。但現在情況正好相反,不少銀行的實際資金成本也較高,所以一般不會輕易下浮。”一股份制商業銀行辦公室工作人員認為。
大企淡定:企業現金流較好,影響微乎其微
有些出人意料的是,對于貸款利率全面放開,預期中的受益者之一的大型優質企業,表現卻非常淡定。
“我們的現金流非常充裕,貸款很大程度上就是為了維系與銀行的關系,所以,取消下限對我們影響不大。”鄭州三全食品一位人士告訴記者。
即便是貸款需求量較大的企業,也因有眾多銀行競相貸款,而早已享有非常優惠的利率,比如,漯河雙匯集團實行的就是利率招標制度,在這樣的情況下,貸款利率放開對其影響微乎其微。
實際上,對于一些資金來源豐富、現金流較好的優質企業而言,貸款額很小,甚至就沒有貸款,并不是個例。
“我們的貸款額度很小,新鄉的公司這兩年就沒有貸款,因為公司賬面資金就有十幾個億,還在做一部分理財,對銀行貸款需求很少。”華蘭生物一位人士說。而中航光電由于2012年發行過公司債券,今年又剛剛完成定向增發,募集了不少資金,目前根本沒有銀行貸款。
由此可見,大企業對此表現“遲鈍”,乃是有暢通資本市場融資渠道等底氣所致。
中小企憧憬:“能拿到貸款已屬不易,低息從來沒想過”
對于一直融資困難的中小企業主來說,新政策讓其多少有些憧憬,但更多時候則是喜憂參半。
“能從銀行拿到貸款就已屬不易,低息從來沒想過”,鄭州一家從事美容機構的企業負責人說,“我最近已經跑過數家銀行,但一直未能獲得貸款,現在只能在焦急中等待,希望能有所轉機。”
不難看出,相對于貸款利率放開,中小企業主更關注的是銀行貸款的可得性,而在當前資金面緊張的情況下,實現這一點卻并不容易。
“企業可與銀行之間進行自由議價,但貸款對于我們這些中小企業來說本就是稀缺資源,低利率貸款更多是流向國企和具有一定影響力的大企業,現階段,我只是希望融資成本短期內不被推高。只要能拿到貸款,利率高點都愿意。”近期需要融資擴建廠房的鄭州某制衣廠的負責人李女士無奈地表示。
客觀上,貸款利率市場化有助于銀行將目光切實投向愿意支付較高利率的中小微企業,但真正大規模落實恐仍需要過程。“只要收益能覆蓋潛在的風險,銀行還是愿意向符合條件的中小企業放貸的,這是趨勢,也是國家鼓勵的方向,但中小企業融資難的緩解不僅需要銀行努力,中小企業要避免‘看得見摸不著’的情況,自身也要在財務透明等方面努力。”一位銀行人士說。
專家看法:
關注長期效果
有益中小企業
雖然短期來看,此次央行新規,對于中小企業的利好作用短期內并不明顯,但經濟學家都表示,長遠看有利于降低企業資金成本。
上周五,央行有關負責人在答記者問時直言,全面放開貸款利率管制后,金融機構與客戶自主協商定價的空間將進一步擴大,有利于促進金融機構采取差異化的定價策略,降低企業融資成本。
中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇也表示,取消貸款利率下限后,大企業和銀行談判中議價能力會進一步增強,這對支持中小微企業發展是有幫助的。
央行貨幣委員會委員宋國青則表示,放開貸款利率下限短期意義不大,原因在于目前貸款利率經歷“錢荒”后依然維持在高位,達到貸款下限的實際比例較低。但長期來看,對金融機構會有較大影響。此外,他還指出,“簡單放開利率下限是一方面,關鍵是要放開銀行間的競爭及準入,這樣才能最終降低實體經濟的融資成本。”
市場隱憂:
大企業“貸款易”
謹防滋生資金販子
由于銀行基準利率與實際的市場利率,尤其是民間借貸利率之間存在較大價差,事實上也存在著銀行資金愿意“壘大戶”,而中小企業因融資難,轉而求諸民間融資的情況,因此,不少市場人士擔心,貸款利率全面放開后,會否由此滋生“資金販子”,即有條件拿到銀行大量貸款的大企業,將低價獲得的銀行資金通過種種途徑變相用于市場放貸,謀取其中價差?
“這種擔心并不多余,實際上,國家前不久出手整治的‘影子銀行’,其中就有不少類似資金,當然,它們也是合理利用規則漏洞,現在國家出手治理,這樣的情況應該會有所改善。”一位市場人士認為。
由于大企業綜合實力雄厚,自身經營收入等現金流充裕,加之銀行貸款等,實際運作中往往較難區分何為企業自有資金,何為銀行貸款,同時,為提高內部資金使用效率等,一些大企業還擁有財務公司等“內部銀行”,因此,在利率實際存在“雙軌制”的情況下,大企業對所掌控資金的騰挪有其必然性和合理性,絕非單純的道德評判所能詮釋。
“除了加強監管,最關鍵的還是加快利率市場化進程。”一位市場人士認為。
(記者 欒曉龍 王楠)
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