銀行息差不降反升玄機(jī)：抬升貸款利率鎖定收益
摁下葫蘆浮起瓢，監(jiān)管層整肅銀行不合理收費(fèi)的同時(shí)，銀行卻“繞道”抬升貸款利率，鎖定收益。
銀監(jiān)會(huì)近日公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，商業(yè)銀行凈息差繼續(xù)走高，達(dá)到2.8%，較去年四季度上升10個(gè)基點(diǎn)。在此指標(biāo)帶動(dòng)下，銀行一季度收入再創(chuàng)新高：實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3260億元，同比增長(zhǎng)23.72%，ROE達(dá)到22.3%。
年初以來(lái)，監(jiān)管層大力推進(jìn)銀行不合理收費(fèi)的整頓工作，以財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等為代表的銀行中間業(yè)務(wù)收入受到?jīng)_擊。但在放棄部分收費(fèi)的同時(shí)，銀行卻提升了貸款利率。從實(shí)體經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，盡管收費(fèi)項(xiàng)目有所減少，貸款利率的上升卻推動(dòng)了成本增長(zhǎng)，總體看獲利寥寥。
息差繼續(xù)上升
“今年貸款額度是有了，但資金價(jià)格總是居高不下。”寧波一位從事新材料研發(fā)的中型企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，相比于去年，今年銀行貸款額度確實(shí)有所松動(dòng)。只要企業(yè)有需求，銀行還是會(huì)放貸，就是貸款利率仍然上浮。
這位企業(yè)負(fù)責(zé)人所在公司今年貸款利率上浮10%，與去年資金緊張時(shí)上浮比例相同。從自身實(shí)際感受情況看，貨幣政策放松并不明顯。
而上述企業(yè)家的感受并不是個(gè)案。
剛剛過(guò)去的2011年，商業(yè)銀行賺得盆滿缽滿：全年凈利潤(rùn)達(dá)到10412億元，增長(zhǎng)36.3%，全年凈息差也達(dá)到了2.7%的高位。
進(jìn)入2012年，貨幣政策相比去年，已經(jīng)“松動(dòng)”。按照歷史規(guī)律，這種貨幣環(huán)境下，銀行議價(jià)能力將有所下降，凈息差隨之收窄。
但對(duì)于銀行業(yè)而言，這種情況至少?zèng)]有發(fā)生在一季度。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度商業(yè)銀行凈息差依然保持升勢(shì)，達(dá)到2.8%的高位，較去年四季度上升10個(gè)基點(diǎn)。
“中西部地區(qū)當(dāng)前還不存在所謂的有效信貸需求下降情況。一季度依然是項(xiàng)目等貸款，并沒(méi)出現(xiàn)貸款找項(xiàng)目的情況。”一位西部地區(qū)股份制銀行行長(zhǎng)對(duì)本報(bào)表示，在貸款的定價(jià)上，也同樣沒(méi)有看到過(guò)多的松動(dòng)，大部分貸款依然上浮。
央行公布的《第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》亦從宏觀層面，證實(shí)了這位行長(zhǎng)的判斷。報(bào)告顯示，3月份，一般貸款加權(quán)平均利率為7.97%，較年初上升0.17個(gè)百分點(diǎn)。從利率浮動(dòng)情況來(lái)看，執(zhí)行上浮利率的貸款占比上升。3月份，執(zhí)行上浮利率的貸款占比為70.43%，比年初上升4.41個(gè)百分點(diǎn)。執(zhí)行下浮利率和基準(zhǔn)利率的貸款占比分別為4.62%和24.95%，比年初分別下降2.4個(gè)和2.01個(gè)百分點(diǎn)。
貸款利息“補(bǔ)位”
分析貸款利率一反歷史規(guī)律，逆勢(shì)繼續(xù)上升時(shí)，上述股份制銀行行長(zhǎng)表示，部分原因在于一季度延續(xù)了去年以來(lái)貸款高定價(jià)的慣性，貸款利率或許可能在二季度出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。
“與年初以來(lái)的不合理收費(fèi)整頓也有莫大關(guān)系。”另一位西部地區(qū)銀行業(yè)人士補(bǔ)充表示，監(jiān)管層、銀行都在清理收費(fèi)項(xiàng)目，銀行中間業(yè)務(wù)必然受到影響。“減少的這部分收入最終體現(xiàn)在貸款利率上，通過(guò)上浮利率，彌補(bǔ)中間業(yè)務(wù)收入的損失。”
這種判斷亦能在銀行中間業(yè)務(wù)收入增速和凈利息收入增速此消彼長(zhǎng)上得以反映。
以工商銀行為例，一季度，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入286.22億元，同比增長(zhǎng)10.39%。同期，該行利息凈收入988.16億元，同比增長(zhǎng)僅有15.74%。
而在以往，銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入的增速在絕大部分時(shí)間里都快于利息凈收入的增速。例如，2011年，工行利息凈收入增長(zhǎng)19.4%，而手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長(zhǎng)達(dá)39.4%。
“監(jiān)管層對(duì)收費(fèi)問(wèn)題管得很?chē)?yán)，像財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)這樣的中間業(yè)務(wù)收入大幅度降低。”一位江浙地區(qū)銀行行長(zhǎng)對(duì)本報(bào)表示，但總體考量，銀行的利潤(rùn)不會(huì)受多大影響，畢竟利率上去了。
從實(shí)際結(jié)果來(lái)看，此消彼長(zhǎng)，銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比也出現(xiàn)了一定的下降。銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度商業(yè)銀行的非利息收入占比為20.6%，這一指標(biāo)比去年同期的20.8%下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)。
“當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲軟，企業(yè)盈利能力下降，貸款利率居高不下的情況下，央行有必要進(jìn)行不對(duì)稱(chēng)降息，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利。”一位國(guó)有大行研究人士解釋稱(chēng)，不對(duì)稱(chēng)降息是指貸款利率的下降幅度超過(guò)存款利率的下降幅度。
統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1至3月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)10449億元，同比下降1.3%。（聶偉柱）
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