2014年5月22日，央行雙細則同時落地，上海自貿區(qū)自由貿易賬戶正式上路。“猶如連續(xù)劇第二季的一個高潮”——上海市委常委、常務副市長屠光紹如是形容。
這不僅意味著央行支持上海自貿區(qū)金融改革的七項細則全部出齊，也標志著“央行三十條”中創(chuàng)新有利于風險管理賬戶體系的政策框架已經(jīng)成型。
可以說，自由貿易賬戶為資本項目可兌換等后續(xù)改革提供了很好的載體。今后，證券、保險等監(jiān)管部門均可利用這個載體和工具，對相應的改革予以推動和開展，不再需要人民銀行出臺相應的賬戶細則。
在上海市委常委、常務副市長屠光紹看來，22日央行上海總部關于自貿區(qū)分賬核算細則的發(fā)布，猶如“連續(xù)劇第二季的一個高潮”。
22日，央行上海總部發(fā)布了《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務實施細則（試行）》和《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)審慎管理細則（試行）》，這意味著央行支持上海自貿區(qū)金融改革的七項細則已全部出齊。這也標志著“央行三十條”中創(chuàng)新有利于風險管理賬戶體系的政策框架已經(jīng)成型。
央行上海總部副主任兼上海分行行長張新說，兩細則為后續(xù)改革提供操作載體和空間。自由貿易賬戶為資本項目可兌換等后續(xù)改革提供了很好的載體。今后，證券、保險等監(jiān)管部門均可利用這個載體和工具，對相應的改革予以推動和開展，不再需要人民銀行出臺相應的賬戶細則。
FT賬戶服務：先從人民幣業(yè)務起步
作為自貿區(qū)的最受關注的政策，央行22日發(fā)布《分賬核算業(yè)務細則》的同時，也出臺了《風險審慎管理細則》。其重點是分賬核算業(yè)務的管理，包括分賬核算單元的建立自由貿易賬戶的開立、賬戶資金使用和管理等。
自由貿易（FT）賬戶，是央行支持自貿區(qū)發(fā)展30條意見中的關鍵內容。對此，央行上海總部副主任兼上海分行行長張新昨日指出，創(chuàng)新有利于風險管理的自貿區(qū)賬戶體系，是探索投融資匯兌便利、擴大金融市場開放和防范金融風險的一項重要制度安排。
FT賬戶按照不同的開立主體分為五類。其中，機構可開立的賬戶有三種，包括區(qū)內機構自由貿易賬戶（FTE）、境外機構自由貿易賬戶（FTN）、同業(yè)機構自由貿易賬戶（FTU）。
而金融機構為個人開立的自由貿易賬戶也分為兩類，包括區(qū)內個人自由貿易賬戶（FTI）、區(qū)內境外個人自由貿易賬戶（FTF）。根據(jù)細則，境內區(qū)外的企業(yè)和個人不能開立自由貿易賬戶。
有了上述FT賬戶，可辦理經(jīng)常和直接投資項下的跨境資金結算，同時也可按規(guī)定辦理投融資匯兌創(chuàng)新及相關業(yè)務。
“為穩(wěn)妥推進自貿區(qū)分賬核算業(yè)務，F(xiàn)T賬戶相關金融服務應遵循“先本幣、后外幣”的原則，分步推進。”據(jù)他介紹，應從本幣起步，條件成熟時再擴展到外幣，自細則發(fā)布6個月后，人民銀行和外匯局將對自貿區(qū)分賬核算業(yè)務開展情況進行評估，擇機啟動外幣業(yè)務。
同名賬戶間：按規(guī)定渠道“有限滲透”
“我們一接到細則，就馬上開會討論，現(xiàn)在還沒結束。”記者22日下午致電某大型商業(yè)銀行貿易與現(xiàn)金管理部負責人時，他對記者說，對于機構FT賬戶與境內非FT賬戶之間資金劃轉，仍被視為跨境業(yè)務管理，應屬于統(tǒng)計口徑的選擇，并不太影響資金效率。
上述負責人告訴記者，這種資金劃轉雖被視同跨境業(yè)務管理，但更多的是在統(tǒng)計口徑上的，如納入國際收支申報等統(tǒng)計工作，或并不影響資金劃轉效率，因此仍被視為一種放開。
張新22日表示，通過同名賬戶間按規(guī)定渠道進行有限滲透的安排，也體現(xiàn)了風險可控原則下對實體經(jīng)濟的支持，支持實體經(jīng)濟依托國內市場開辟國際市場業(yè)務。
細則規(guī)定，同一非金融機構FT賬戶與其開立的境內其他銀行結算賬戶之間，也可辦理人民幣資金劃轉，但可辦理業(yè)務范圍有限。
可以辦理的四種業(yè)務包括：經(jīng)常項下業(yè)務；償還自身名下且存續(xù)期超過6個月（不含）的上海市銀行業(yè)金融機構發(fā)放的人民幣貸款、償還貸款資金必須直接劃入開立在貸款銀行的同名賬戶，此外，還包括新建投資、并購投資、增資等事業(yè)投資；央行上海總部規(guī)定的其他跨境交易。
農業(yè)銀行上海分行國際業(yè)務部總經(jīng)理朱楹22日對記者說，總體來看，從FT賬戶直接往境外賬戶劃款，還是變得便利很多，對銀行來講，只要根據(jù)展業(yè)原則做必要審核，了解客戶等，在宏觀審慎的原則下資金是可以自由劃轉的。
分賬核算體系構建“電子圍網(wǎng)”
記者獲悉，央行上海總部正以推出自由貿易賬戶的細則為契機，推動投融資匯兌便利，探索分類別、有步驟、有管理的資本賬戶可兌換，它既是滿足自貿區(qū)實體經(jīng)濟需求的需要，也是建設上海國際金融中心的重要契機。
“但投資貿易便利化雖然與資本項目可兌換相關，但不能將兩者畫上等號。”張新說，不是“自由的可兌換”，而是“有管理”的可兌換，對決定要實行的可兌換項目仍會實行有效的宏觀和微觀審慎管理。
而分賬核算體系，就是審慎管理的一個具體表現(xiàn)。張新22日表示，分賬核算管理為試驗區(qū)提供“電子圍網(wǎng)式”的金融環(huán)境，有利于在風險可控的前提下推進創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展。
所謂分賬核算單元（Free Trade Accounting Unit，稱FTU），是指上海金融機構在其市一級的機構內部建立的一個專門機制，金融機構將按照管理要求，將自貿區(qū)FTU與現(xiàn)有業(yè)務分開，將自由貿易賬戶內資金與境內區(qū)外相對隔離，避免直接沖擊境內市場。
央行指出，所有上海地區(qū)的金融機構均可按要求建立分賬核算單元。不限于銀行業(yè)金融機構，證券、保險等非銀行機構可參照本細則辦理自貿區(qū)分賬核算業(yè)務，從而為自貿區(qū)金融改革發(fā)展提供了更加廣闊的政策空間。（記者 王媛）
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