個股期權業務最快明年上半年開閘 大券商先試水
⊙記者 王曉宇 ○編輯 潘圣韜
個股期權向前邁出重要一步。
上海證券報記者獲悉，近期上交所組織部分證券公司展開連通性測試，中信、華泰等少數大型券商有參與。測試標的為多只上證50指數成分股及ETF。
券商人士指出，連通性測試是通過交易所與券商之間的聯調以檢驗系統運行是否流暢等，屬業務正式推出前的第一道準備工作。連通性測試的展開意味著個股期權業務獲實質突破。連通性測試結束后，年底或明年初有望向技術準備成熟的券商開放全真模擬測試環境，未來在正式業務辦法下發并獲監管層批復后有望開閘，最快將于明年上半年面世。
大券商首先試水
“公司自上周末以來與交易所展開個股期權的連通性測試。測試標的股都是大盤藍籌股如中國平安、工商銀行等。此外，華夏上證50、華安上證180、華泰柏瑞滬深300等ETF也在本輪測試范圍之列。”某大型券商人士告訴記者。
這一說法也得到南方某大型券商人士的證實。他表示，連通性測試是通過交易所與券商之間的聯調，檢驗交易所系統運行情況、證券公司與交易所接口是否流暢等多項問題。連通性測試屬于業務正式推出前的第一道工序。連通性測試的展開意味著交易所技術層面已經基本就緒，個股期權業務步入實質性階段。
去年以來，個股期權籌備工作持續推進，模擬交易及業務培訓在券商內部小范圍試點展開。進入三季度，業務推進速度開始小步跑。7月底，證監會例行新聞發布會指出，個股期權試點的條件基本成熟。8月中旬上交所向各家券商下發個股期權交易業務方案、技術實施指引等多項文件，以加速推動業務開展。
據悉，參與首輪測試的無一例外均為大型證券公司，11月還會分批次將部分券商納入連通性測試中。
資深證券人士指出，競價交易機制下的業務方案已經較為成熟，推出時間表可期。預計連通性測試將持續至年底，期間會有交易實施細則、風險指南等配套細則陸續下發。年底或明年初有望向全市場開放仿真測試環境，由于個股期權屬于高風險的創新業務，因此測試的時間會有所拉長，大概會持續3個月。未來在業務辦法下發并獲監管層批復后有望開閘，最快明年4月正式啟動。
“不過，本次測試的重點放在解決競價交易機制下通道業務是否通順。做市商制度下的技術方案及系統均不屬本輪測試內容。”上述南方券商人士指出。
交易所“督戰”
目前，各家證券公司都在緊鑼密鼓地籌備個股期權。滬上中型券商人士對于公司無法參與到本次連通性測試表示遺憾。
“因目前外部技術開發商提供的系統尚不成熟，無論是制度、系統還是人員配備均處于不斷完善和調適的階段。公司希望年底前配備充足的業務團隊并做好系統建設，并全力沖刺年底即將開放的仿真模擬交易。”上述券商人士表示。
事實上，上交所也在積極推動業務的有序開展。8月以來，上交所在杭州、上海等多地開展業務培訓，介紹交易業務制度、風險控制體系、結算方案等。
周一，上交所還下發“會員個股期權全真模擬交易業務準備情況調查問卷”，摸底全行業準備情況，以期在年底前完成全真模擬交易系統的部署工作。
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