轉融券今試行: 兩融交易激增
銀行股受沖擊
券商料今日轉融券交易量不會超過1萬股
做空作用不會太強
有市場人士擔心，轉融券在今日正式推出或加大A股拋售壓力。
轉融券于今日正式進行試點，A股“空軍”力量將大大增強。轉融券標的股已劇烈震蕩，特別是以幾家入圍兩融標的的銀行股，不僅兩融成交激增且股價相繼暴跌。
轉融券是轉融通業務的一部分，是指中國證券金融股份有限公司(證金公司)將自有或依法籌集的證券出借給證券公司，以供其辦理融券業務的經營活動。按照現有規則，證券公司只能使用自有證券辦理對其客戶的融券，當證券公司自有證券不足時，可以通過證金公司向上市公司機構股東借入證券，再進行融券業務。此外，轉融通業務還包括轉融資，簡單來說，轉融資是做多，轉融券是做空。
此前，為了維穩市場，監管先推出轉融資業務，轉融資業務已于去年8月正式啟動。上周四，證監會宣布轉融券業務將于28日正式啟動，隨即A股陰跌不止。
對此，幾家參與試點的券商均表示，今天會根據客戶需求向中國證券金融股份有限公司(下簡稱“證金公司”)發出融券指令，但數量并不會太多。一融資融券交易量占比較高的券商業務負責人預計，全天轉融券的成交總量應該不會超過1萬股。
“技術通道測試為主”
券商人士表示，轉融券試點首日的主要任務是對轉融券技術通道的測試。“我們得到的通知是，今天即便是沒有成交，也不能出現技術差錯。”另一家大型券商負責人也表示，今天主要不是做業務，而是對技術環境正式投入運作的一次嘗試。
幾家券商負責人均表示，為了完成對技術通道的全面評估，今天肯定會向證金公司發出融券指令，“客戶需要什么標的券，我們就會借入哪些。”
試點初期，轉融券標的證券為90只股票，總流通市值為9.3萬億元，占全部A股流通市值的近50%。其中，上海市場選取50只，占滬市A股流通市值比重為57.9%，平均每只標的股票流通市值為1588.8億元；深圳市場選取40只，占深市A股流通市值比重為26.3%，平均每只標的股票流通市值是341.3億元。
上述90只股票共涉及21個行業，分別為銀行、有色、證券、地產、煤炭等等，其中以銀行投資標的數量居多，共14只。而在轉融券消息公布后，銀行股帶領大盤指數出現了一輪幅度較大的快速殺跌。不禁引發市場普遍擔憂——前期漲幅較多的銀行股，在轉融券推出后，會成為賣空者主要的借入對象。
不過，試點券商業務人員表示，今天借入的可融標的券不僅僅在于銀行股，“每個行業都有，銀行股也并無特別偏重。”有券商透露，今天向證金公司借入標的券的保單數量約在幾萬股，“但最終能成交多少，還要看出借人能借出多少券，以及借出的券是否能和我們要的券對接上。”
據悉，雖然目前轉融通業務規定，只要是上市公司的機構投資者，在與證金公司簽約后，都能成為出借人。不過，券商人士表示，由于出借人機構的身份不同，還需要履行審批手續，因此目前已擁有出借人資格的機構并不多。根據證金公司之前的表述，“基金公司、保險公司和上市公司國有機構股東持有的證券因各種條件的限制，實際上難以開展證券出借業務。”
2010年3月31日，A股市場首個個股做空工具“融券”業務運作當天，僅有11家券商參與試點，全天融券賣出量為7100股、融券償還量300股，全天融券余額為6800股。
上述券商預計，今天全市場的成交量加起來可能也就在1萬股以內。
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