債市融資助力企業幾何擴張 項目帶動多元化融資
導讀：自2012年3月禹城市集中運作債券融資以來，已累計融資8.4億元，融資數額和債券運用種類均居德州各縣市首位。“我們采用的是‘一大一小、雙輪驅動’的方式，針對不同債券融資工具的特點和發行要求，組織企業分類推進。”禹城市金融辦主任龐永杰說，“‘一大’是指推動通裕重工、龍力生物兩家規模、實力較大的上市企業在銀行間市場發行短期融資券；‘一小’是指推進綠健生物、東君乳業利用中小企業集合票據、私募債融資。”
◆縣域經濟發展需要多層次融資體系的支撐。新形勢下，相比銀行貸款等間接融資方式，加大直接融資力度更為迫切。2012年7月，山東省被正式納入中小企業私募債試點范圍。今年上半年，全省共發行各類債券103只，融資984億元，發行數量與融資額度同比分別增長90%和85%。在全省10個縣域金融創新發展試點中，禹城市通過指導企業運用債務融資方式，不斷擴大債務融資規模，打造出了禹城特有的“債券板塊”。
債券融資
降低了對貸款的依賴
自2012年3月禹城市集中運作債券融資以來，已累計融資8.4億元，融資數額和債券運用種類均居德州各縣市首位。“我們采用的是‘一大一小、雙輪驅動’的方式，針對不同債券融資工具的特點和發行要求，組織企業分類推進。”禹城市金融辦主任龐永杰說，“‘一大’是指推動通裕重工、龍力生物兩家規模、實力較大的上市企業在銀行間市場發行短期融資券；‘一小’是指推進綠健生物、東君乳業利用中小企業集合票據、私募債融資。”
正如龐永杰所言，禹城市企業通過發行債務融資工具，有效降低了對銀行貸款的依賴程度。記者了解到，目前通裕重工、龍力生物兩家企業已在銀行間市場合計發行8.1億元短期融資券；綠健生物發行集合票據融資3000萬元；東君乳業5000萬中小企業私募債已在深交所備案啟動；祥德生物、金鵬生物等企業發行中小企業私募債也在積極推進中。
“與資本市場的充分接觸帶來的益處是多方面的。”東君乳業(集團)公司財務總監王秀萍說，“選擇私募債券這一融資方式，資金使用年限較長，可待項目獲利后償還，使企業可在三年內專心經營，提升效益。同時可以商討利率，掌握金融行情，不致融資成本過高。”
直接、間接融資并行發展
促進企業幾何擴張
通過引進戰略資本、發行股票和短期融資券、融資租賃等方式，成立于2001年的山東龍力生物科技股份有限公司(下稱龍力生物)從低聚木糖、保健食品做起，如今已發展為涉足十二五期間國家七大戰略性新興產業的優秀企業，規模成倍擴張。
龍力生物董事會秘書高麗娟經歷了公司發展壯大的全過程。她介紹說:“2003年，山東省高新投注資1021萬元，成為公司的第二大股東，也是公司最早的戰略投資者。2008年以后，公司又先后引進海瀾集團有限公司、德華創業投資有限公司、上海貝萊投資管理有限公司等戰略投資者，不僅為公司注入了充裕的資金，而且帶來了先進的管理經驗、資本優勢等，對增強企業核心競爭力和創新能力起到了重要作用。”龍力生物最終于2011年7月28日在深交所中小企業板成功上市。
上市一年后，龍力生物借力資本市場，發行了第一期短期融資券，募集資金3.5億元。對于這次新的嘗試，高麗娟認為，短期融資券的發行優化了公司融資結構，對資金的使用更加合理，提高了資金使用效率，實現了資金的高效運作，“A股再融資和債券融資就像是資本市場上的‘蹺蹺板’，上市的企業可以尋求二者中更為便捷、低成本的融資方式。”
項目帶動多元化融資
保齡寶生物股份有限公司(下稱“保齡寶生物”)創立于1997年，是在生物產業領域內多元化發展的國家級高新技術企業。對于項目帶動企業定向融資，保齡寶生物副總經理、董事會秘書呂正欣經驗十足:“無論IPO還是定向增發，募投項目是關鍵，公司5萬噸的結晶果糖項目、5000噸的海藻糖項目等5個項目，已在今年3月末順利完成了定向增發股票，募集資金總額6.2億元，為公司未來5年提供了足夠的建設發展資金。”
此外，禹城市企業還充分用好齊魯股權托管交易中心等區域股權交易市場，以解決融資難題、做好上市準備。齊魯股權托管交易中心是我省唯一一家區域性股權交易市場，致力于為全省中小企業提供全方位資本市場和金融服務，解決中小企業融資難題。山東浩陽新型工程材料股份有限公司從注冊資金只有500萬元的小公司，發展為注冊資本5000萬元，年收入超過2億元的企業，正是得益于成功在齊魯股權托管交易中心掛牌。記者了解到，這家企業屬于環保朝陽產業。2011年4月公司完成股改后，在齊魯股權托管交易中心掛牌，募集資金2970萬元。掛牌后，企業股權就具備了流動性，該企業遂通過股權質押融資500萬元、設備融資租賃方式融資1400萬元。
(本報記者 白潔 通訊員 于璐)
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