[摘要] 可預期的政策外力更像是股市階段性過熱的降溫劑，市場擔心的大調整或并不在計劃當中。
波動加大料成六月股市的常態，但市場投資者普遍并不擔心市場大幅向下調整，分析師認為，可預期的政策外力更像是股市階段性過熱的降溫劑，市場擔心的大調整或并不在計劃當中。海通證券更明確表示，股市將繼續走自己的“牛路”，不去管那些“熊說”。
大調整并不在計劃之內
牛市上漲過程中的沖高回落與市場趨勢是否結束并無直接關系，分析師認為市場并未到戰略撤退時，接下來的賺錢效應并不會消失，但是6月市場波動加大會是常態。
海通證券首席策略分析師荀玉根認為，大牛市未完基本是目前市場的一致預期。當前“點剎車”無法改變資金入市大潮，“急剎車”才可能引發階段性風險。今年以來，分別代表散戶、機構、杠桿資金、外資的銀證轉賬增長28388億元；偏股型基金份額、融資余額、滬股通凈流入也分別增長了6684億元、10503億元、739億元，合計4.6萬億元。3月市場第二次加速上漲以來，融資交易占比從25.4%降至16.6%，說明1月的降杠桿措施已經奏效，但并不能阻擋市場上漲大潮和速率。市場的中期調整，除非通過“急剎車”的強手段來改變投資者預期。
國金證券首席策略分析師李立峰指出，短期而言，市場在火熱追逐大盤藍籌股之后，“5·28”會使得投資者重新考慮大盤藍籌股上漲的節奏問題，當市場意識到藍籌股獨行沖高對于A股走勢來講并不是“可持續”時，大概率將會發生充裕資金會流向其他成長性板塊。市場接下來賺錢效應或有所減小，但并不會消失。
國信證券策略分析師孔令輝表示，在考慮到海外資金承接的可能性、國內新增資金的承接、深港通落地的可能、市場期盼已久的國企改革頂層設計方案、市場尚未有心理準備的十三五規劃，以及兩周前出爐的《中國制造2025》還有趁熱打鐵的余地等積極因素下，市場擔心的大調整并不在計劃中，除非有不可控外力對行情的判斷進行修正。但“5·28”暴跌也表明經歷連續幾個月的大幅上漲后，波動加大或是6月份的市場常態。
主題成長不落幕
在對未來的投資布局上，分析師并沒有對風格轉換冀望太多，最為看好的仍舊集中在轉型新興行業。
海通證券荀玉根表示，牛市中大牛股均來自當時的主導產業。轉型方向的新興產業集中在創業板。市場震蕩中創業板指走勢更強已經驗證了其長牛主角的特征，但成長股內部也出現一些分化，如樂視網、東方財富、同花順等市值已經超過500億甚至千億的龍頭公司近期出現明顯的滯漲或回調，而市值在500億以下，尤其是200億以內的成長股在短暫波折后表現更優。說明成長性行業個股正發生階段性微妙變化，當前階段是市值略小的更優。
國金證券李立峰建議投資者在配置上更多關注與經濟結構轉型相關，與改革相關的板塊與主題上，如軍工(衛星導航、航母等)、計算機(信息安全、互聯網+金融 )、傳媒、電氣設備(包括核電)、醫藥等板塊；接下來事件驅動的主題，如受“國企改革頂層設計方案”1+N“出臺在即、中電投和國家核電合并成立的新公司或正式掛牌”等帶動的主題投資機會。
國信證券則提出了幾大布局方向，首先，五月的兩大火力為機器人3D打印和軍工北斗，獲此支撐并外延至整個中國制造大主題是一個不錯的思路。其次，補漲主題近期愈發明顯，建議尋找大成長行業中的“滯脹”品種。再次，傳統媒體集團的做強做大的主線，除了智能化外，安全和文娛都是年度性的機會。最后是周期小主題，如生豬養殖，以及周期行業中基建下的PPP主題。