一直沉寂的大盤藍(lán)籌股終于啟動(dòng)了，昨日金融地產(chǎn)股帶動(dòng)滬指強(qiáng)勢(shì)上攻，收盤大漲2.33%，收復(fù)3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，報(bào)3536.91點(diǎn)。而創(chuàng)業(yè)板指則表現(xiàn)萎靡，收跌1.58%。兩市成交量繼續(xù)萎縮，合計(jì)成交8384億元。
從行業(yè)板塊看，保險(xiǎn)、銀行、券商這金融三劍客強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，其中中國人壽、新華保險(xiǎn)、寧波銀行、中信銀行、北京銀行、廣發(fā)證券漲停，而地產(chǎn)股萬科A再次漲停。
盤后分析，對(duì)于權(quán)重藍(lán)籌股爆發(fā)，不能眼睛只盯著廉價(jià)優(yōu)質(zhì)籌碼、二八風(fēng)格開始轉(zhuǎn)換，我們應(yīng)以更廣闊的視野看待A股未來。
從全球經(jīng)濟(jì)看，作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國經(jīng)濟(jì)走勢(shì)受到世界各國關(guān)注。對(duì)此，中國國家主席習(xí)近平、國務(wù)院總理李克強(qiáng)多次在國際場合表示，今年在世界經(jīng)濟(jì)增長放緩的背景下，中國積極應(yīng)對(duì)各種困難和挑戰(zhàn)，加強(qiáng)宏觀調(diào)控，有力推動(dòng)改革，一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在月度、季度間有所波動(dòng)，但經(jīng)濟(jì)仍然運(yùn)行在合理區(qū)間，保持平穩(wěn)較快發(fā)展。今年前三季度，中國經(jīng)濟(jì)增長6.9%，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到30%左右。這是中國GDP在10萬億美元高基數(shù)之上的增長，也是調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式進(jìn)程中的增長，這一結(jié)果來之不易。
2008年金融危機(jī)后，全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退，中國成為全球經(jīng)濟(jì)增長的領(lǐng)航者。數(shù)據(jù)顯示，從2008年至2013年的五年間，中國一國貢獻(xiàn)了全球總GDP增長量的37.6%。2014年，中國對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)是27.8%。今年以來，中國經(jīng)濟(jì)增長有所放緩，但中國對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率依然達(dá)到30%。
可以肯定地說，全球金融危機(jī)后，中國股市沒有充分反映中國對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長的巨大貢獻(xiàn)。值得指出的是，股市作為經(jīng)濟(jì)的晴雨表，尤其是與經(jīng)濟(jì)增長聯(lián)系更緊密的藍(lán)籌股的表現(xiàn)，與經(jīng)濟(jì)基本面背離。
從世界政局看，中國政局穩(wěn)定、社會(huì)安定，中國政府一心一意抓經(jīng)濟(jì)、抓改革、抓反腐，全國上下形成了空前凝聚力。在上月召開的二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第十次峰會(huì)上，國家主席習(xí)近平系統(tǒng)、深入地闡述了中國對(duì)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的看法和主張，介紹了中國全面深化改革、建設(shè)開放型經(jīng)濟(jì)新體制的政策舉措。作為2016年二十國集團(tuán)峰會(huì)主席國，中國將加大改革轉(zhuǎn)型力度，中國經(jīng)濟(jì)很可能明年中探明中長期底部，GDP中長期保持5%-6%的增幅。而且，這將是中國新經(jīng)濟(jì)的增長，是經(jīng)濟(jì)有質(zhì)量的增長，是經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型中增長，是可持續(xù)的增長。毫無疑問，傳統(tǒng)藍(lán)籌股是中國經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，是轉(zhuǎn)型改革的重中之重；而價(jià)值成長股則是中國經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)，是中國經(jīng)濟(jì)的未來。
從人民幣國際化看，A股大金融板塊的爆發(fā)和人民幣“入籃”利好相關(guān)，應(yīng)當(dāng)說A股反應(yīng)是滯后的，或許只是在“境外消費(fèi)更加便利”的小處著眼。對(duì)于國際貨幣基金組織12月1日凌晨宣布將人民幣作為除英鎊、歐元、日元和美元之外的第五種貨幣納入特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子，其10.92%的權(quán)重超過英鎊、日元。專家認(rèn)為，此舉是自歐元產(chǎn)生以來，國際金融界最大的事件，即表明了中國在此次金融改革過程中取得了很大的成績，交出了一份滿意的答卷；同時(shí)，也顯示中國的改革得到了全球認(rèn)可，不僅是發(fā)展中國家，不僅是跨國公司，不僅是歐洲、美國、日本，更得到了國際組織的一致認(rèn)可。
外界解讀，人民幣國際化對(duì)中國經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)來講是重大利好。渣打銀行預(yù)計(jì)，人民幣納入SDR將在未來5年吸引4萬億-7萬億元的資金進(jìn)入中國。歷史表明，本幣加入SDR往往會(huì)促進(jìn)股市。例如，1973年日元進(jìn)入SDR貨幣籃子中，日本股市從5000點(diǎn)附近起漲，在1989年12月29日創(chuàng)下38597歷史高點(diǎn)，累計(jì)上漲近7倍。A股周一表現(xiàn)平淡，或許是對(duì)中國經(jīng)濟(jì)月度、季度數(shù)據(jù)波動(dòng)的過度敏感，如11月官方制造業(yè)PMI創(chuàng)三年新低。看來，我們確實(shí)還需要學(xué)習(xí)新常態(tài)、認(rèn)識(shí)新常態(tài)、適應(yīng)新常態(tài)、用好新常態(tài)。