抗高溫概念或成A股新熱點 四大行業最受益
導讀：7月份以來，國內連續出現高溫天氣，截至昨日，中央氣象臺已連續17天發布高溫預警，其中最高級別的高溫橙色預警持續發布日數已達14天，此為歷史首次。這種高溫極熱天氣，是否會對股市產生影響？市場分析人士表示，四行業或出現短期交易性機會，其一、人們要消暑，需要空調、冰箱、風扇等，這對白色家電行業利好；其二、消費者需要飲料來防暑降溫，有利于啤酒行業；其三、空調風扇需要用電，有利于電力行業；其四，高溫不適應人數會增多，提升了人們對防暑藥品的需求，同時，還需要治療和呵護，利于醫藥生物行業。本版今日特對上述四類相關行業進行分析解讀，以饗讀者。
夏季“火球”致啤酒銷量大增 8只啤酒股急待“升溫”
吃著燒烤，喝著啤酒，是這個炎炎夏日最愜意的事情。
據一項德國研究顯示，啤酒銷售量與持續高溫天氣呈現0.96的高度正相關關系，我國啤酒銷售量的歷史數據也證明了這一點。國內啤酒產銷量在2004年和2011年都出現過階段性獨立經濟基本面的較高增速，而在同期國內出現了明顯的高溫持續天氣。以重慶啤酒(600132,股吧)為例，在2004年至2012年的九年間，重慶啤酒年營業收入同比增長率分別為：32.56%、19.11%、23.35%、6.50%、 8.33%、6.56%、5.08%、13.46%和16.86%，2004年和2011年營業收入同比增長率在九年中分別排名第一和第四。
分析人士表示，高溫持續天數是決定啤酒行業全年景氣度的重要影響指標。啤酒行業旺季（二季度和三季度）收入占全年六成至七成以上。預計2013年高溫天氣可能帶來啤酒行業銷量和收入增速的明顯回升，利好啤酒類上市公司。
從二級市場表現來看，8只啤酒股7月份以來至昨日的區間累計漲幅均跑贏滬指。其中蘭州黃河(000929,股吧)（51.41%）、西藏發展(000752,股吧)（15.51%）和青島啤酒（10.85%）區間累計漲幅超10%，漲幅居前；啤酒花(600090,股吧)（9.59%）、珠江啤酒(002461,股吧)（7.55%）、重慶啤酒（7.39%）、燕京啤酒(000729,股吧)（6.83%）和惠泉啤酒(600573,股吧)（4.77%）區間累計漲幅略超滬指。
從行業基本面來看，國家統計局資料顯示：今年1月份至5月份啤酒噸價提升7%，快于往年，1月份至5月份啤酒行業利潤總額增長36%。2013年1月份至6月份，中國啤酒產量為2497.5萬千升，累計增長5.8%。此外，今年以來啤酒原材料大麥價格以及啤酒包裝成本的大幅下降，使得啤酒企業上半年的經營成本壓力有所減輕，有利于上半年啤酒行業凈利潤快速增長。東莞證券表示，2013年和2014年大麥供應預計將明顯增加，市場受此預期影響，大麥價格從一季度開始有所回落，7月底國內大麥價格回落至2460元每噸，7月初大麥價格曾回落至2400元以下每噸。
從近期機構評級來看，在8家啤酒上市公司中，有兩家公司近30日內得到機構“買入”評級，其余6家公司最近30日未被評級。具體來看，青島啤酒近30日內有3家機構對其評級，兩家機構給予“買入”評級，一家機構給予“增持”班級；燕京啤酒近30日內有一家機構對其給予評級，評級為“買入”。
值得一提的是青島啤酒，2013年5月，公司完成與三得利（上海地區啤酒龍頭品牌）的整合，新增產能50萬噸，進一步幫助公司擴大市場占有率。根據公司估算，此次合作將增加凈利潤1.67億元，增厚每股收益0.12元。另外公司新并入的揚州公司享有政府搬遷補償款2億元，如果財務并表后該款項確認入賬，將大幅提高公司二季度當期收益。
廣州證券研究員王健超表示，給予啤酒行業“強烈推薦”評級。7月份以來南方多數省市出現持續高溫天氣，預計今年7月份之后的高溫天氣將推動啤酒產銷量和行業盈利能力持續提升。重點推薦：青島啤酒：產品升級和規模優勢是公司未來盈利增長的核心動力，預計公司2013年和2014年凈利潤增速分別為15.9%和19.8%，每股收益分別為1.51元和1.81元；燕京啤酒：2013年貴州、云南等新進入市場啤酒銷量增長理想，同時福建、內蒙古兩地區今年預計減虧，股票最新市盈率低于行業平均值。預計公司2013年和2014年凈利潤增速分別為35.2%和22.9%，每股收益分別為0.30元和0.36元，給予“強烈推薦”評級。
8只啤酒股行情一覽
證券代碼 證券簡稱 最新收盤價（元） 最新漲跌幅（%）最新市盈率（倍） 7月份以來累計漲幅（%） 7月份以來累計換手率（%） 綜合評級（近30天）
000729.SZ 燕京啤酒 6.10 -0.33 27.45 6.83 11.29 買入
000752.SZ 西藏發展 12.21 -2.24 20.91 15.51 83.58 -
000929.SZ 蘭州黃河 9.10 0.89 76.58 51.41 69.07 -
002461.SZ 珠江啤酒 8.40 -0.94 111.73 7.55 31.15 -
600090.SH 啤酒花 6.40 -1.54 36.88 9.59 42.95 -
600132.SH 重慶啤酒 16.14 -0.86 48.16 7.39 23.07 -
600573.SH 惠泉啤酒 5.49 -1.61 -21.89 4.77 19.19 -
600600.SH 青島啤酒 41.70 -2.07 31.36 10.85 8.41 買入-
電力板塊 用電量回升拉動三類個股
連日以來，全國多地出現極端的高溫天氣，中央氣象臺已連續多日發布高溫橙色預警。7月30日11時，中國氣象局局長鄭國光正式簽署了重大氣象災害（高溫）Ⅱ級應急響應命令，這是中國氣象局今年首次啟動高溫應急響應。根據氣象臺的預計，7月30日至8月8日，江淮、江南以及重慶等地仍將出現較大范圍日最高氣溫超過35度的高溫天氣；其中江南部分地區持續高溫日數可達5天至8天，部分城市可突破高溫歷史極值。在高溫炙烤下，隨著不少消費者選擇開空調來“降溫”，全國發電量也開始創新高。
高溫導致發電量創新高
近期，受多地高溫天氣影響，用電負荷保持高位運行。7月3日，全國發電量再創歷史新高，首次突破160億千瓦時，達161.37億千瓦時，超出去年夏季最高值8.56億千瓦時。
發改委表示，入夏以來，國家電網公司經營區內已先后有華東(19617萬千瓦)、西北(6444萬千瓦)兩個區域電網，江蘇、浙江、重慶、安徽、福建、蒙東、寧夏、新疆等8個省級電網用電負荷創歷史新高。其中，江蘇、浙江電網最大負荷分別達到7265萬千瓦和5397萬千瓦，約占全國最高用電負荷水平的10%和8%。
從市場表現看，隨著全國高溫天氣的持續蔓延，8月份以來電力板塊的走勢開始明顯強于大盤，截至昨日，滬深300指數月內上漲3.99%，電力行業指數上漲4.15％，跑贏滬深300指數0.16個百分點。華銀電力(600744,股吧)、深圳能源(000027,股吧)、三峽水利(600116,股吧)、川投能源(600674,股吧)等個股8月份以來漲幅均超過了10%，成為電力行業的領跑者。
8月6日，深圳能源、易世達(300125,股吧)等個股放量漲停，火電股整體放量上漲3.2%，覆蓋了7家火電公司中排除非電業務占比較高的大唐發電和燃氣業務占比較高的廣州發展(600098,股吧)，5家公司加權平均漲幅達到6.0%。今年5月份市場傳聞電價下調以來，板塊累計跌幅曾接近20%。
中報業績預期大增
電量仍在低位，業績預期大增。7月份，寶新能源(000690,股吧)、華能國際(600011,股吧)等公司發布中報，大唐發電、華電國際等發布中期業績預告，盈利普遍取得了大幅增長；華能國際、華電國際等發布上半年發電量公告，受需求影響，電力公司發電量水平總體不佳；皖能電力(000543,股吧)等新機組投產，裝機規模和盈利能力得到提升；長江電力(600900,股吧)、大唐發電等進行融資，優化債務結構，降低財務成本。
招商證券(600999,股吧)認為，近期，煤價進一步下跌，市場對煤電聯動下調電價預期較強，電力板塊中期業績大幅增長確定，但市盈率呈現低位震蕩。數據顯示，目前電力行業2013年平均市盈率為9.75倍，在所有行業中處于偏低位置；平均市凈率為1.45倍，僅高于黑色金屬、交通運輸、金融服務、采掘、建筑建材、化工、紡織服裝和房地產8個行業。因此，當前估值水平已顯現電價下調風險，未來煤價將低位運行，電力行業業績將持續增長，目前板塊已經超跌，未來提升空間大。
上海證券認為，電力生產業中優勢火電公司市盈率和市凈率等估值指標都明顯偏低，造成這種現象的主要原因是市場對2012年年底出臺煤電聯動政策的誤讀和擔憂。這種擔憂最終將由2013年年底政府政策本身予以修正，優秀電力企業的估值將大幅修復，因而維持對電力行業“增持”的投資評級。
從具體個股看，深圳能源一度跌破凈資產，華電國際、國電電力(600795,股吧)、廣州發展2013年市凈率大約1倍，華能國際市凈率也僅1.2倍，公司估值與凈資產收益率不匹配，顯示股價超跌。A+H公司中，華能國際A股股價相對H股持續折價，折價率一度超過10%。
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