抗高溫概念或成A股新熱點 四大行業(yè)最受益
導讀：7月份以來，國內連續(xù)出現(xiàn)高溫天氣，截至昨日，中央氣象臺已連續(xù)17天發(fā)布高溫預警，其中最高級別的高溫橙色預警持續(xù)發(fā)布日數(shù)已達14天，此為歷史首次。這種高溫極熱天氣，是否會對股市產(chǎn)生影響？市場分析人士表示，四行業(yè)或出現(xiàn)短期交易性機會，其一、人們要消暑，需要空調、冰箱、風扇等，這對白色家電行業(yè)利好；其二、消費者需要飲料來防暑降溫，有利于啤酒行業(yè)；其三、空調風扇需要用電，有利于電力行業(yè)；其四，高溫不適應人數(shù)會增多，提升了人們對防暑藥品的需求，同時，還需要治療和呵護，利于醫(yī)藥生物行業(yè)。本版今日特對上述四類相關行業(yè)進行分析解讀，以饗讀者。
夏季“火球”致啤酒銷量大增 8只啤酒股急待“升溫”
吃著燒烤，喝著啤酒，是這個炎炎夏日最愜意的事情。
據(jù)一項德國研究顯示，啤酒銷售量與持續(xù)高溫天氣呈現(xiàn)0.96的高度正相關關系，我國啤酒銷售量的歷史數(shù)據(jù)也證明了這一點。國內啤酒產(chǎn)銷量在2004年和2011年都出現(xiàn)過階段性獨立經(jīng)濟基本面的較高增速，而在同期國內出現(xiàn)了明顯的高溫持續(xù)天氣。以重慶啤酒(600132,股吧)為例，在2004年至2012年的九年間，重慶啤酒年營業(yè)收入同比增長率分別為：32.56%、19.11%、23.35%、6.50%、 8.33%、6.56%、5.08%、13.46%和16.86%，2004年和2011年營業(yè)收入同比增長率在九年中分別排名第一和第四。
分析人士表示，高溫持續(xù)天數(shù)是決定啤酒行業(yè)全年景氣度的重要影響指標。啤酒行業(yè)旺季（二季度和三季度）收入占全年六成至七成以上。預計2013年高溫天氣可能帶來啤酒行業(yè)銷量和收入增速的明顯回升，利好啤酒類上市公司。
從二級市場表現(xiàn)來看，8只啤酒股7月份以來至昨日的區(qū)間累計漲幅均跑贏滬指。其中蘭州黃河(000929,股吧)（51.41%）、西藏發(fā)展(000752,股吧)（15.51%）和青島啤酒（10.85%）區(qū)間累計漲幅超10%，漲幅居前；啤酒花(600090,股吧)（9.59%）、珠江啤酒(002461,股吧)（7.55%）、重慶啤酒（7.39%）、燕京啤酒(000729,股吧)（6.83%）和惠泉啤酒(600573,股吧)（4.77%）區(qū)間累計漲幅略超滬指。
從行業(yè)基本面來看，國家統(tǒng)計局資料顯示：今年1月份至5月份啤酒噸價提升7%，快于往年，1月份至5月份啤酒行業(yè)利潤總額增長36%。2013年1月份至6月份，中國啤酒產(chǎn)量為2497.5萬千升，累計增長5.8%。此外，今年以來啤酒原材料大麥價格以及啤酒包裝成本的大幅下降，使得啤酒企業(yè)上半年的經(jīng)營成本壓力有所減輕，有利于上半年啤酒行業(yè)凈利潤快速增長。東莞證券表示，2013年和2014年大麥供應預計將明顯增加，市場受此預期影響，大麥價格從一季度開始有所回落，7月底國內大麥價格回落至2460元每噸，7月初大麥價格曾回落至2400元以下每噸。
從近期機構評級來看，在8家啤酒上市公司中，有兩家公司近30日內得到機構“買入”評級，其余6家公司最近30日未被評級。具體來看，青島啤酒近30日內有3家機構對其評級，兩家機構給予“買入”評級，一家機構給予“增持”班級；燕京啤酒近30日內有一家機構對其給予評級，評級為“買入”。
值得一提的是青島啤酒，2013年5月，公司完成與三得利（上海地區(qū)啤酒龍頭品牌）的整合，新增產(chǎn)能50萬噸，進一步幫助公司擴大市場占有率。根據(jù)公司估算，此次合作將增加凈利潤1.67億元，增厚每股收益0.12元。另外公司新并入的揚州公司享有政府搬遷補償款2億元，如果財務并表后該款項確認入賬，將大幅提高公司二季度當期收益。
廣州證券研究員王健超表示，給予啤酒行業(yè)“強烈推薦”評級。7月份以來南方多數(shù)省市出現(xiàn)持續(xù)高溫天氣，預計今年7月份之后的高溫天氣將推動啤酒產(chǎn)銷量和行業(yè)盈利能力持續(xù)提升。重點推薦：青島啤酒：產(chǎn)品升級和規(guī)模優(yōu)勢是公司未來盈利增長的核心動力，預計公司2013年和2014年凈利潤增速分別為15.9%和19.8%，每股收益分別為1.51元和1.81元；燕京啤酒：2013年貴州、云南等新進入市場啤酒銷量增長理想，同時福建、內蒙古兩地區(qū)今年預計減虧，股票最新市盈率低于行業(yè)平均值。預計公司2013年和2014年凈利潤增速分別為35.2%和22.9%，每股收益分別為0.30元和0.36元，給予“強烈推薦”評級。
8只啤酒股行情一覽
證券代碼 證券簡稱 最新收盤價（元） 最新漲跌幅（%）最新市盈率（倍） 7月份以來累計漲幅（%） 7月份以來累計換手率（%） 綜合評級（近30天）
000729.SZ 燕京啤酒 6.10 -0.33 27.45 6.83 11.29 買入
000752.SZ 西藏發(fā)展 12.21 -2.24 20.91 15.51 83.58 -
000929.SZ 蘭州黃河 9.10 0.89 76.58 51.41 69.07 -
002461.SZ 珠江啤酒 8.40 -0.94 111.73 7.55 31.15 -
600090.SH 啤酒花 6.40 -1.54 36.88 9.59 42.95 -
600132.SH 重慶啤酒 16.14 -0.86 48.16 7.39 23.07 -
600573.SH 惠泉啤酒 5.49 -1.61 -21.89 4.77 19.19 -
600600.SH 青島啤酒 41.70 -2.07 31.36 10.85 8.41 買入-
電力板塊 用電量回升拉動三類個股
連日以來，全國多地出現(xiàn)極端的高溫天氣，中央氣象臺已連續(xù)多日發(fā)布高溫橙色預警。7月30日11時，中國氣象局局長鄭國光正式簽署了重大氣象災害（高溫）Ⅱ級應急響應命令，這是中國氣象局今年首次啟動高溫應急響應。根據(jù)氣象臺的預計，7月30日至8月8日，江淮、江南以及重慶等地仍將出現(xiàn)較大范圍日最高氣溫超過35度的高溫天氣；其中江南部分地區(qū)持續(xù)高溫日數(shù)可達5天至8天，部分城市可突破高溫歷史極值。在高溫炙烤下，隨著不少消費者選擇開空調來“降溫”，全國發(fā)電量也開始創(chuàng)新高。
高溫導致發(fā)電量創(chuàng)新高
近期，受多地高溫天氣影響，用電負荷保持高位運行。7月3日，全國發(fā)電量再創(chuàng)歷史新高，首次突破160億千瓦時，達161.37億千瓦時，超出去年夏季最高值8.56億千瓦時。
發(fā)改委表示，入夏以來，國家電網(wǎng)公司經(jīng)營區(qū)內已先后有華東(19617萬千瓦)、西北(6444萬千瓦)兩個區(qū)域電網(wǎng)，江蘇、浙江、重慶、安徽、福建、蒙東、寧夏、新疆等8個省級電網(wǎng)用電負荷創(chuàng)歷史新高。其中，江蘇、浙江電網(wǎng)最大負荷分別達到7265萬千瓦和5397萬千瓦，約占全國最高用電負荷水平的10%和8%。
從市場表現(xiàn)看，隨著全國高溫天氣的持續(xù)蔓延，8月份以來電力板塊的走勢開始明顯強于大盤，截至昨日，滬深300指數(shù)月內上漲3.99%，電力行業(yè)指數(shù)上漲4.15％，跑贏滬深300指數(shù)0.16個百分點。華銀電力(600744,股吧)、深圳能源(000027,股吧)、三峽水利(600116,股吧)、川投能源(600674,股吧)等個股8月份以來漲幅均超過了10%，成為電力行業(yè)的領跑者。
8月6日，深圳能源、易世達(300125,股吧)等個股放量漲停，火電股整體放量上漲3.2%，覆蓋了7家火電公司中排除非電業(yè)務占比較高的大唐發(fā)電和燃氣業(yè)務占比較高的廣州發(fā)展(600098,股吧)，5家公司加權平均漲幅達到6.0%。今年5月份市場傳聞電價下調以來，板塊累計跌幅曾接近20%。
中報業(yè)績預期大增
電量仍在低位，業(yè)績預期大增。7月份，寶新能源(000690,股吧)、華能國際(600011,股吧)等公司發(fā)布中報，大唐發(fā)電、華電國際等發(fā)布中期業(yè)績預告，盈利普遍取得了大幅增長；華能國際、華電國際等發(fā)布上半年發(fā)電量公告，受需求影響，電力公司發(fā)電量水平總體不佳；皖能電力(000543,股吧)等新機組投產(chǎn)，裝機規(guī)模和盈利能力得到提升；長江電力(600900,股吧)、大唐發(fā)電等進行融資，優(yōu)化債務結構，降低財務成本。
招商證券(600999,股吧)認為，近期，煤價進一步下跌，市場對煤電聯(lián)動下調電價預期較強，電力板塊中期業(yè)績大幅增長確定，但市盈率呈現(xiàn)低位震蕩。數(shù)據(jù)顯示，目前電力行業(yè)2013年平均市盈率為9.75倍，在所有行業(yè)中處于偏低位置；平均市凈率為1.45倍，僅高于黑色金屬、交通運輸、金融服務、采掘、建筑建材、化工、紡織服裝和房地產(chǎn)8個行業(yè)。因此，當前估值水平已顯現(xiàn)電價下調風險，未來煤價將低位運行，電力行業(yè)業(yè)績將持續(xù)增長，目前板塊已經(jīng)超跌，未來提升空間大。
上海證券認為，電力生產(chǎn)業(yè)中優(yōu)勢火電公司市盈率和市凈率等估值指標都明顯偏低，造成這種現(xiàn)象的主要原因是市場對2012年年底出臺煤電聯(lián)動政策的誤讀和擔憂。這種擔憂最終將由2013年年底政府政策本身予以修正，優(yōu)秀電力企業(yè)的估值將大幅修復，因而維持對電力行業(yè)“增持”的投資評級。
從具體個股看，深圳能源一度跌破凈資產(chǎn)，華電國際、國電電力(600795,股吧)、廣州發(fā)展2013年市凈率大約1倍，華能國際市凈率也僅1.2倍，公司估值與凈資產(chǎn)收益率不匹配，顯示股價超跌。A+H公司中，華能國際A股股價相對H股持續(xù)折價，折價率一度超過10%。
相關新聞
更多>>
