導讀：互聯網金融監管的主要原則，以及“法無授權不可為、法無禁止即可為”的主要方向雖已明確，但監管邊界和尺度具體如何設定尚不明晰。在兩大陣營持續博弈的大背景下，互聯網金融監管的天平將如何平衡？

    傳統金融業代表——民生銀行董事長董文標放言“馬云你革不了我的命”；而互聯網金融業人士則力挺“顛覆說”。

　　博鰲論壇的幾場分論壇中，有關互聯網金融發展的爭論此起彼伏。就在博鰲論壇開幕的前兩天，兩份不同的研究報告相繼發布。一份是民生銀行支持的小微金融發展報告，一份是平安集團陸金所支持的互聯網金融報告，兩份報告大有針鋒相對之勢。

　　顛覆還是共贏

　　伴隨著互聯網金融的發展，對于傳統金融業的“顛覆說”一直不絕于耳。

　　董文標對此頗不認同。他擔任小微金融發展報告的課題組組長，并親自主持報告發布會。他認為，互聯網金融的確給銀行業帶來了一些影響，但并不大。不管互聯網如何發展，人與人、面與面之間的交流永遠是主要的交流方式。發展“虛”的(線上)很重要，但“實”的(線下)的也不可替代。

　　董文標表示，互聯網金融做“虛”的，銀行做“實”的，一定要“虛實”結合，這樣才能雙贏。再者，銀行自己也可以發展互聯網金融業務。銀行不會被革命，也不會成為“末代恐龍”。

　　春華資本集團主席胡祖六認為，互聯網金融給中國金融體系帶來很多能量和生機，最重要的是促進效率的提升、金融的多元化。

　　在胡祖六看來，互聯網金融是一種增量，是對傳統金融機構不足之處的補充、豐富，把整個金融的蛋糕越做越大。傳統的金融機構和信息的金融服務也要調整心態，最終兩者相輔相成、相得益彰，更好地發展中國的金融業。

　　但另一位傳統金融業代表、招商銀行原行長馬蔚華沒有那么樂觀。談及互聯網金融對銀行業的影響時，他表示，互聯網金融給傳統銀行業務帶來了包括支付、商業邏輯和思維方式三方面的挑戰。

　　他以支付為例說，快捷支付方式提高了運營效率，但這種互聯網金融模式也讓很多用戶繞過了銀行賬戶，這就切斷了銀行與客戶的聯系，將來銀行無法推出適應客戶需求的產品。

　　馬蔚華認為，互聯網使金融行業更民主，銀行業不接受挑戰會失去很多機會，現在看起來互聯網金融對銀行業務切入不多，對銀行“奶酪”的搶食還不明顯，但如果不正視這個問題，銀行未來會失去更多。

　　放松與管制：監管平衡術

　　同樣在今年博鰲論壇上，中國銀監會副主席閻慶民首度證實，P2P監管將歸屬銀監會。談及互聯網金融監管時，他表示，監管政策將遵循適度、分類、協同和創新監管四大原則。

　　互聯網金融監管的主要原則，以及“法無授權不可為、法無禁止即可為”的主要方向雖已明確，但監管邊界和尺度具體如何設定尚不明晰。在兩大陣營持續博弈的大背景下，互聯網金融監管的天平將如何平衡？

　　馬蔚華表示，互聯網金融的興起給貨幣政策和金融監管都帶來了挑戰。從貨幣的需求方面講，互聯網金融效益的提高使交易非?？欤瑴p少了交易對貨幣供給的需求。另外，資金變現能力的提升也減少了投機性方面的貨幣需求。

　　“而從貨幣的供給來看，互聯網金融提高了資金流動性和支付速度。這樣不僅可以增加貨幣乘數，減少現金漏洞，還可以降低M2的現金和國際存款的比重，這就內生地促進了貨幣增量?！彼J為，這都是互聯網金融監管需要考量的問題。

　　“盡管存在很多挑戰，但總是可以找到解決的辦法?！瘪R蔚華稱，當前對于互聯網金融的監管應該堅持兩個基本原則：一是給予其空間成長，二是不可“一刀切”。

　　中國投資公司副總經理謝平是互聯網金融報告的課題主持人。這份報告的副題是“通往理性繁榮”。謝平表示，互聯網金融是傳統金融與互聯網創新的融合，也是對傳統金融的沿襲。在互聯網金融中，金融的核心功能不變，股權、債權、保險、信托等金融契約的內涵不變，金融風險、外部性等概念的內涵以及金融監管的基礎理論也不變。

　　“但互聯網金融監管的確面臨很大的難題?！敝x平稱，無論是從立法角度還是行業監管，目前都還缺乏系統性?；ヂ摼W金融范疇較廣，其譜系的各種形態之間不存在清晰界限，而且是動態變化的。

　　美國不是中國的明天

　　談及互聯網金融的創新與監管，一個頻頻被拋出的問題便是中美市場的對比。

　　昨日的2014博鰲亞洲論壇的“互聯網金融：通往理性繁榮”分論壇上，多位與會嘉賓對此給出了一致的答案：在互聯網金融領域，美國不是中國的明天。

　　長江商學院副院長陳龍稱，從互聯網金融起步的環境來看，美國金融體系相對發達，而當前的中國不但有來自互聯網金融的沖擊，還有原有金融體系自身變革所帶來的沖擊。

　　陸金所董事長計葵生也表示，互聯網金融的故事是中國的故事，而不是美國的故事。

　　他認為，美國的零售金融市場已經非常成熟，互聯網金融發展的市場空間并不大。但在中國，隨著小微金融和消費金融需求的增長，互聯網金融的空間很大。

　　“此外，在美國很少有年輕人擁有儲蓄習慣和可投資金，但中國大量的年輕人有理財需求，并且伴隨著移動和IT技術的發展，這些都是互聯網金融爆發的重要條件”。計葵生說。

　　大家都說美國是互聯網金融誕生的搖籃，包括P2P、眾籌等互聯網金融模式都走在中國的前面。胡祖六卻稱，目前反觀，中國的互聯網金融勢頭更兇猛、更火爆。

　　胡祖六表示，基于市場競爭、金融管制、政策優惠、技術進步、全球化等五大方面仍有發展空間，中國金融業的演變還有很強的推動力量。其中，支付就是一個最好的例子。（洪偌馨 攝影記者/吳軍）