千紅制藥手握閑錢理財上癮 4.8億元投向銀行
4.8億元投向銀行 2.4億元砸給信托
千紅制藥去年貨幣資產(chǎn)為12.19億元，而公司總資產(chǎn)僅為19.27億元，占比達到63%
今年上市公司關(guān)于投資理財?shù)墓嬖絹碓蕉啵坪醣韧旮訜狒[和有看頭了。
千紅制藥就是這些“理財大軍”中的一員，只是它好像更加激進。今年以來，手握大量超募資金和自有資金的千紅制藥理財“上癮”，將4.8億元投向銀行理財，2.4億元投入信托理財。該公司存續(xù)理財產(chǎn)品規(guī)模最高時，比重已經(jīng)超過了上個會計期末公司總資產(chǎn)的36%。
綜合千紅制藥公告的內(nèi)容，該公司今年來投資的理財產(chǎn)品包括銀行理財產(chǎn)品與信托兩類。其中最新一期的理財產(chǎn)品投向上市公司股票質(zhì)押融資信托。雖然千紅制藥多次表示所投資理財產(chǎn)品低風(fēng)險且均已收回本息，然而從去年以來，上市公司理財已暴露多次風(fēng)險，對于追求穩(wěn)妥收益的上市公司來講，信托理財收益看起來“靠譜”，但風(fēng)險仍需嚴控。
千紅制藥大手筆理財
存續(xù)信托規(guī)模2.4億元
在經(jīng)濟不景氣的宏觀條件下，手握重金的千紅制藥并沒有選擇擴大產(chǎn)能，而是大筆認購理財產(chǎn)品。
2011年2月，千紅制藥首發(fā)上市，募集資金超過12億元，超募資金金額占比近半，截止到2012年12月31日，千紅制藥募集資金賬戶余額仍有9.9億元，貨幣資產(chǎn)為12.19億元，而公司總資產(chǎn)僅為19.27億元，占比達到63%。巨量的現(xiàn)金成為千紅制藥大舉理財?shù)奶烊粭l件。
今年以來，千紅制藥分兩次審議了運用自有及募集資金購買理財產(chǎn)品的議案：今年5月7日的股東大會審議并通過的議案允許公司運用不超過4.5億元的資金購買低風(fēng)險信托產(chǎn)品；第二屆董事會第十一次會議決議允許公司運用不超過4億元的超募資金進行低風(fēng)險銀行理財。而上述兩項審批的額度就達到了該公司總資產(chǎn)的44%。
今年6月28日，千紅制藥公告稱，認購了外貿(mào)信托“鍵橋通訊股票質(zhì)押貸款單一資金信托”，投資規(guī)模15000萬元，期限2年，預(yù)期年化收益率為7.7%，質(zhì)押物為3505萬股鍵橋通訊的股票。截止到該公告日，千紅制藥存續(xù)信托產(chǎn)品的規(guī)模已經(jīng)達到了24000萬元，占到了2012年底該公司總資產(chǎn)的12.45%。
今年以來，千紅制藥僅認購理財產(chǎn)品的公告便發(fā)布了多達6次，幾乎都發(fā)生在二季度。僅在6月份，千紅制藥還分別斥資5000萬元購買了中航信托一筆集合信托理財產(chǎn)品和一筆銀行理財產(chǎn)品。根據(jù)千紅制藥的公告，今年千紅制藥理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模最高時達到了6.94億元人民幣，占到了2012年底經(jīng)審計總資產(chǎn)的36%以上。對此有投資者指出，“公司不如改為理財投資公司。”
而與之相對應(yīng)的是，截止到2012年底，千紅制藥上市時表示的募投項目所需6億元資金僅投資了2.5億元有余，包括投入募集資金項目8290萬元，償還銀行貸款5500萬元，補充流動資金11900萬元。
上市公司信托理財風(fēng)險幾何？
對于持有富余資金的上市公司來說，投資理財確實是一個擴大利潤來源的好方法。根據(jù)千紅制藥2012年年報，當年千紅制藥通過外貿(mào)信托、平安信托和交通銀行委托理財實際獲得了801萬元的收益，千紅制藥在年報中也表示，閑置資金投資收益有所增加，從而凈利潤繼續(xù)有所增長。
有信托業(yè)內(nèi)人士對記者指出，事實上，上市公司參與單一資金信托，一種情況類似于委托貸款，借貸雙方只是借用信托這一“通道”；另一種則確實是認購信托公司“定制”的產(chǎn)品，通過質(zhì)押上市公司股權(quán)或其他資產(chǎn)向融資方借貸。
此前，上市公司亞星錨鏈2011年7月曾通過國聯(lián)信托向深圳市中計實業(yè)有限公司提供為期18個月的單一信托理財資金，然而信托到期后卻一再展期，至今亞星錨鏈仍未公告收回本息。
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