日英加央行上演三國演義 匯市今迎天王山之戰
對于匯市而言，周三(1月22日)無疑是本周最為關鍵的一個交易日。日本央行和英國央行將在今日先后公布利率決議，英國方面則將有幾位重要的失業率數據和央行紀要出爐。在經歷了本周初兩個交易日的清淡行情后，交易日元、英鎊和加元的投資者今日無疑將再度繃緊神經，迎接這些重要風險事件的考驗。
隔夜美元上行動能減弱，因美國東北部即將遭遇暴風雪襲擊，許多交易員早早鎖定收益以便提早回家。與此同時，受1月份德國ZEW經濟景氣指數不及預期影響，歐元兌美元曾短暫下跌，但晚些時候實現反彈。其他非美貨幣則普遍波幅不大。
日內日元、英鎊和加元三大非美貨幣，究竟哪個能受到這些風險事件的提振，一馬當先；又有哪個貨幣可能會受到央行政策或經濟數據的打壓，一蹶不振，市場正拭目以待。就目前的匯市格局來看，英鎊顯然仍占據著比較有利的位置，而日元和加元則被市場此前普遍看空，在今日的多項風險事件過后，這樣的格局是會發生改變，還是依然如初，我們不妨先來大膽猜想。
日元：重頭戲不在決議，而在黑田講話
日本央行將在周三亞洲時段公布1月利率決議，這將是該央行進入2014年后的首度決議。目前，接受《華爾街日報(博客,微博)》(The Wall Street Journal)調查的10位經濟學家均不認為日本央行將在1月21日至22日的政策會議上推出新舉措，但其中的九位經濟學家表示，今年某個時候央行將不得不采取新的寬松措施。
日本央行是全球主要央行中每年召開利率決議次數最多的央行，然而自去年下半年至今，歷次的日本央行決議的關鍵詞只有一個—按兵不動。這也直接導致了至今長達半年多的時間里，日本央行利率決議基本沒有引發過令人記憶深刻的大行情。相比較之下，反倒是歷次決議后日本央行行長黑田東彥的新聞發布會，更吸引投資者的目光，因為市場可以借此發布會，了解日本央行當時的更多想法，猜測其未來貨幣政策的走向。
可以相信，只要今日日本央行如預期般依然按兵不動，那么這一規律或許仍不會被打破。
豐業銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Camilla Sutton周二就表示，預計日本央行本周利率決議將無新舉措。他表示：“目前市場已悄然進入日本央行決議周，預計日本央行毫無舉措，否則將令市場大感意外。行長黑田東彥可能維持其近期的措辭立場?！彼Q：“我們預計，隨著上調銷售稅執行日期的逼近，日本央行可能會變得更加鴿派，以便于早日達成2%通脹目標。但是，近期焦點將仍在日本央行之外的地方。”
對于黑田東彥今日的新聞發布會講話，市場的著眼點很可能停留在兩方面。首先是其對于未來銷售稅上調后日本央行是否會采取配合行動的表述。日本政府將于今年4月將消費稅從5%上調至8%，再逐步達到10%的最終目標。日本政府此前為緩解上調消費稅帶來的負面影響，已經決定投入5.5萬億日元的開支，日本央行行長黑田東彥也曾表示將于4月采取進一步寬松措施配合政府政策，避免日本再度走向通縮困境?？紤]到目前在進入2014年后，離日本本政府上調銷售稅的時間點已越來越近，市場對這一問題的關注程度也料將進一步增強。
另一個著眼點則可能停留在對通脹目標是否需作出改變的描述上，這方面的變化也被市場視為本次決議中，日本央行少有的可能作出改變的地方。日本消費者物價指數(CPI)在去年12月升至1.2%，但一些分析師仍然對通脹目標能否實現表示懷疑，他們擔心日本經濟的通縮癥狀根深蒂固。最近的報告顯示日本央行的一些委員也出現動搖，并希望改變這一目標。
對于日元而言，如果今日日本央行決議聲明和黑田東彥的講話，能夠更偏鴿派同時再度重申可能在上調銷售稅后采取進一步行動的立場，有望繼續對日元構成打壓。不過，這一利空程度也許不會太深，細心的投資者也許發現，進入2014年后，日元相對美元并未進一步貶值，相反目前還略有走高，當然不可否認的是，其中長期進一步走軟或許仍是大勢所趨。
英鎊：就業數據和紀要都關鍵，向左走還是向右走？
英國市場將在周三(1月22日)迎來雙重消息面事件轟炸，該國今日將發布去年11月份的失業率數據，同時還將公布本月初英國央行政策會議的紀要文件。而鑒于這兩項消息會在北京時間周三17:30同時發布，因而，其對市場的影響狀況將會相比以往變得更為微妙。
目前一份路透調查顯示，英國失業率降速比此前預想要快，可能早于英國央行設想達到考慮升息門檻7%的水平。調查顯示，失業率將在未來幾個季度穩步下滑，于明年初到達7%。此次調查于本周進行，訪問了50位分析師。而12月調查認為會在2015年第二季實現，11月的調查顯示則更晚。
35位受訪分析師中有13位預計，升息門檻可能會降至6.5%，這與英國央行1月政策會議前的調查結果類似，該會議維持政策不變。
因此，對于英鎊而言，今日的這兩項關鍵風險事件很可能令其走勢陷入兩難。業內機構預計，英國方面今日發布的數據可能顯示失業率已在去年年底之際降低到了7.2%，這距離英國央行設定的7%這一加息門檻已經僅有一步之遙，因而，若數據果真如此，那么央行可能會提前加息的預期將會推動英鎊兌美元匯價再度走高。
不過，與此同時發布的央行會議紀要卻可能會給出截然相反的消息提示，可能會強調，即使在失業率降低到了7%以后，英國央行仍會在相當一段時間內維持當前的超低利率不變，這又會對英鎊匯價前景起到相當的打壓。同時，英國央行也可能會強調，一旦英鎊匯價繼續持續走高并危及貿易平衡及經濟復蘇前景，可能會采取干預性手段來遏制匯價，這對于英鎊走勢前景可能也是利空。
是就業數據更為關鍵，還是會議紀要更為重要，也許對于投資者而言，今日需要好好斟酌一番。不過從市場即時的反應看，由于就業數據更為直觀，因此行情一開始隨數據波動的可能仍偏大。當然，也許最終結果也有可能不會那么復雜，例如數據和紀要結果導致的方向相同，那么行情走向自然顯而易見。
加元：投行說加央行會偏鴿派，你認為呢？
2014年至今表現最為疲軟的G10貨幣是哪個？相信100%的匯市參與者都將回答加元。而這個目前“人見人欺”的加元，今日又將迎來加拿大央行利率決議的考驗。
加拿大央行將于本周三(1月22日)召開年內首度政策會議，在會期到來之前，市場各界已開始對其政策措辭前景議論紛紛。雖然，該國央行定會在此次會議上毫無懸念地將政策利率水平繼續維持在1%不變，但鑒于該國央行此前在12月份時已經對通俗預期抬頭的狀況表示了擔憂，因而投資者紛紛預計本月的央行會議決議會透露出更傾向于寬松預期的措辭。而基于市場交投數據分析，加拿大央行在年內降息的幾率更是已經達到了40%。
布朗兄弟哈里曼(BBH)外匯策略全球主管Chandler指出，加拿大央行即將公布利率決定，一系列經濟數據和官員言論也將陸續公布，市場將給予密切關注。對于以上事件，投資者有著溫和/鴿派的預期。
從美元兌加元走勢看，其在昨日已經一度刺穿1.10大關這一市場重要心理價位，顯然市場對今日加拿大央行發表鴿派言論較為擔心，在此之前依然注加元空頭。
不過需要指出的是，有時候在事先預期過于一致并非好事。由于市場此前已將預期計入匯價，一旦最終出現“買預期賣事實”行情，或決議結果令市場落空，匯價的反撲力度也可能極為強烈。
業內機構美銀美林就指出，預計加拿大央行至少在本周的會議上仍會繼續維持偏差中性的政策措辭，不太可能暗示過多的寬松前景預期。而同時，由于近期美國經濟數據全面利好，對于與美國經貿關聯密切的加拿大經濟也有間接提振，預計加拿大央行也會上修經濟預期。這就意味著其不會因為過度的悲觀預期而透露出寬松意愿。
業內機構道明證券也認為，美元兌加元匯價此前走高到了1.10一線的狀況表明，多數投資者已經預料到加拿大央行的政策決議措辭會偏向鴿派。然而，在當前加元匯價持續貶值的狀況料已能夠給經濟帶來一定的提振的情況下，加拿大央行可能暫時不會在政策措辭方面顯得過于激進。而如果加拿大央行的政策決議沒有各界預期中的那么偏向寬松，那么倍感失望的市場投資者就會趁機出脫美元兌加元多頭獲利倉位，令匯價回落。
不過，道明證券仍指出，從基本面狀況來看，美元兌加元長期走強勢頭依然穩固，這意味著一旦匯價在加拿大央行決議發布后回落，很可能就是良好的進場買入點所在。該機構指出，在今年一季度中，美元兌加元仍有望上行至1.13附近的高位。
相關新聞
更多>>
