[摘要] 近期雖然周期股行情仍然大行其道，但上證指數尤其是上證50已呈高位震蕩態勢，而創業板指悄然構筑了穩步上升通道。
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近期雖然周期股行情仍然大行其道，但上證指數尤其是上證50已呈高位震蕩態勢，而創業板指悄然構筑了穩步上升通道。
長江證券最新研究認為，從上證50一小時周期的K線形態看，自2016年12月26日低點以來已經走出了四個上行中樞，而上一次能夠在該級別走出四個上行中樞的是2015年上半年的創業板指。在該周期上，一波趨勢行情通常只有兩個上行中樞，因此，從統計角度看，上證50走到目前這個位置大概率已經處于頂部區域。
鑒于8月2日的高點呈現趨勢背離跡象，后市行情有兩種演化可能：
一種可能性較大的情形是雖然后市仍可能走高，但只是反抽確認前高點，無論創新高與否上證50的指數性行情皆已處于上升趨勢的右側。
另一種可能性較小的情形是8月2日的高點只是第四個上行中樞的一部分，在當前位置橫盤震蕩化解賣壓之后將繼續反彈走出第五個上行中樞。
上證指數從一小時周期形態看存在趨勢背離風險，8月2日的高點大概率會演化為第一個賣點，待反抽出現第二個賣點來確認第一個賣點的有效性。若之后上證指數一小時級別的回調不破3140點的日線中樞上沿，則構成新的買點。
對于創業板市場，長江證券研究認為，創業板指自2016年7月13日開始的日線級別的下跌趨勢在2017年7月18日出現了底背離信號，且之后的反彈也已經回到了最近一個下跌中樞波動區間的低點之上，這是第一個買點。后市或仍需一個回跌來確認第一個買點（今天可能已經展開），不過對回調低點不宜有過高的期待。
上證50指數一小時周期走勢推演
創業板指日線周期走勢推演
總體來看，長江證券認為，上證指數和上證50大概率都已經處于小時級別上漲趨勢的右側，而創業板指大概率處于日線級別下跌趨勢右側，下一階段配置創業板個股不管從絕對收益還是從相對收益角度看獲利概率都比較大。
事實上，創業板指在7月18日探底1641.38點低點后就呈穩步上揚之勢，尤其是在昆侖萬維和蘇交科披露的半年報顯示證金公司出現在了前十大股東名單中之后，創業板指在7月27日大幅放量拉升了3.62%。
截至8月10日，已有85家創業板公司披露了2017年半年報，其中歸屬于母公司股東凈利潤實現同比增長的有73家，占比為85.88%，海倫哲（597.88%）、力源信息（597.24%）、恒通科技（431.88%）、光一科技（408.90%）等16家公司增幅逾100%。
半年報前十大股東名單中出現證金或匯金的有32只個股，占比為37.65%，其中，東方財富（6753.89萬股）、華策影視（5065.25萬股）、湯臣倍健（4633.14萬股）、昆侖萬維（2312.54萬股）、恒順眾昇（1634.76萬股）、東軟載波（1549.61萬股）、鼎漢技術（1214.92萬股）等7股證金或匯金持股數超過了1000萬股。
而為證金或匯金垂青的創業板個股的半年報業績也大都呈增長態勢，共有27只個股錄得了正成長，占比高達84.38%。其中，半年報凈利增長居前的有恒通科技（431.88%）、四方達（367.56%）、臺基股份（163.16%）、億緯鋰能（161.37%）、先導智能（88.19%）、清水源（68.78%）、恒順眾昇（63.93%）、湯臣倍健（62.29%）。
此外，這32只個股在半年報業績披露以來都有不俗的表現。統計表明，有9只個股半年報披露以來最高漲幅超過了10%，18股漲幅超過了5%。其中，道氏技術（26.55%）、恒通科技（25.80%）、華策影視（23.72%）、昆侖萬維（22.27%）4股漲幅超過了20%。
可以預見，在還未披露半年報業績的585家創業板公司中，如果公司半年報預告顯示出一定的成長性，且目前估值又不高的話，很有可能在半年報披露后投資者發現這只個股已經有證金或匯金入駐。那時，因為有了證金或匯金的催化，該股很可能出現拉升走勢。
因此，我們對還未披露半年報的585只創業板公司進行了統計，以尋找可能插上證金匯金這對“隱形的翅膀”的個股。如果以最新動態市盈率低于40倍、7月18日以來漲幅低于6%（同期創業板指上漲6.44%）、換手率大于20%、半年報預增中位數在10%以上這四個條件進行篩選，一共有33只創業板個股入圍，或許這33只個股只是在等待半年報披露那一刻。
