銀行理財(cái)市場半年報(bào):逾8萬只產(chǎn)品平均收益5.20%
自銀行理財(cái)產(chǎn)品面市以來，信息披露就頗受詬病。募集了多少資金？錢都投到哪里去了？整體收益及兌付情況如何？對(duì)很多投資者來說，看到的只是一本“糊涂賬”。近日，全國銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)首次發(fā)布《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告(2013年)》和《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年度報(bào)告(2014年上半年)》(以下簡稱報(bào)告)，全面披露了中國銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)、發(fā)行募集、投資資產(chǎn)和兌付情況，這也是官方首次全面披露銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)情況。
報(bào)告顯示，截至今年6月末，全國498家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)51560只(見表一)，理財(cái)資金賬面余額12.65萬億元，較2013年末增長2.41萬億元，增幅23.54%，上半年理財(cái)銀行產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)加權(quán)平均收益率5.20%，高于2013年同期約1個(gè)百分點(diǎn)。
名詞解釋
全國銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)是在銀監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，由中央結(jié)算公司依托于自身的業(yè)務(wù)與技術(shù)平臺(tái)，自主設(shè)計(jì)、開發(fā)建設(shè)和營運(yùn)管理，供銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品報(bào)告、登記及相關(guān)業(yè)務(wù)操作的電子化系統(tǒng)。該系統(tǒng)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，分別從產(chǎn)品端和投資端，對(duì)申報(bào)、發(fā)行募集、存續(xù)、交易和終止整個(gè)生命周期的所有關(guān)鍵信息進(jìn)行登記，包括近500家銀行自2011年以來發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息。
上半年銀行理財(cái)為投資者賺了2561億
上述報(bào)告顯示，2014年上半年，全國銀行業(yè)理財(cái)市場共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品87718只，累計(jì)募集資金49.41萬億元(含開放式理財(cái)產(chǎn)品開放周期內(nèi)的申購金額)，較去年同期分別增長31.25%和47.57%；已兌付產(chǎn)品82450只，上半年理財(cái)產(chǎn)品(不含開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品)為投資者實(shí)現(xiàn)收益約2561.30億元，加權(quán)平均年化收益率5.20%。
從資金募集看，2月份金額最少，4月份最多。5月、6月有所下降。央行日前發(fā)布的報(bào)告顯示，今年4月份，金融機(jī)構(gòu)住戶存款流失1.23萬億元，創(chuàng)下近年來的新高。據(jù)分析，其中有相當(dāng)大一部分都以理財(cái)產(chǎn)品形式存在各家金融機(jī)構(gòu)。
普通個(gè)人原本是銀行理財(cái)最大的投資群體，但這一現(xiàn)象正隨著機(jī)構(gòu)客戶的崛起而發(fā)生改變。報(bào)告稱，截至今年6月末，一般個(gè)人客戶產(chǎn)品資金余額為7.52萬億元，占全市場資金余額的59.48%；其次為機(jī)構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品，資金余額3.89萬億元，占比30.76%。私人銀行客戶專屬產(chǎn)品和銀行同業(yè)專屬產(chǎn)品資金余額分別為7195.24億元和5148.51億元，占比分別為5.69%和4.07%。
盡管在產(chǎn)品數(shù)量和資金余額方面，一般個(gè)人客戶目前仍占據(jù)著半壁江山，但資金余額的市場占比正呈現(xiàn)逐月下降態(tài)勢(shì)，已由2013年12月31日的64.16%下降到2014年6月30日的59.48%。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品的資金余額占比則明顯上升，由2013年末的25.88%上升到今年6月末的30.76%。
6個(gè)月以內(nèi)的產(chǎn)品占比接近九成
考慮到資金配置的靈活性，6個(gè)月以內(nèi)的中短期產(chǎn)品依舊唱主角。報(bào)告顯示，2014上半年中短期產(chǎn)品募集資金19.11萬億元，占全部封閉式產(chǎn)品募集金額的88.49%：其中3個(gè)月(含)以內(nèi)的募集了15.38萬億元，占全部封閉式產(chǎn)品募集金額的71.22%。從單月看，2014年上半年，中短期產(chǎn)品的各月募集金額同比增長明顯，而對(duì)于投資期限超過1年的，募資額則在多個(gè)月份同比出現(xiàn)減少。
從產(chǎn)品的募資機(jī)構(gòu)看，擁有更多渠道和客戶的國有及股份制商業(yè)銀行仍然挑大梁。報(bào)告指出，2014年上半年國有和股份制銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品共募集理財(cái)資金約44萬億元，占全市場募集金額的近90%。
其中，國有商業(yè)銀行募資29.95萬億元，股份制銀行募資14.05萬億元。從募資金額的變化看，全部銀行增長47.57%：其中，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)同比增幅相對(duì)較高，達(dá)到64.98%；外資銀行同比增幅相對(duì)較低，僅為13.09%，特別是在6月份還出現(xiàn)了同比減少的情況。
無論是一般的個(gè)人投資者，還是機(jī)構(gòu)投資者，總體來看都更傾向于中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。
以大家最熟悉的一般個(gè)人客戶為例，2014年上半年發(fā)行的產(chǎn)品中，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為三級(jí)(中)(含)以下的產(chǎn)品募集金額為34.26萬億元，占所有一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額的99.79%。其中，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)(中低)的募集金額為22.26萬億元，占全部一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額的64.83%(見表二)。相比起來，私人銀行客戶專屬產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高，有3.10%的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)達(dá)到了最高的五級(jí)(高)，該比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般個(gè)人客戶產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品。
超一成理財(cái)產(chǎn)品
實(shí)際兌付收益率
高于預(yù)期
今年上半年，共有82450只理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了兌付，共兌付客戶收益2561.30億元(開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品兌付客戶收益暫不包括在內(nèi))，加權(quán)平均年化收益率為5.20%。相比2013年，今年上半年理財(cái)產(chǎn)品兌付客戶收益率總體明顯增長。從報(bào)告圖表看，高出近1個(gè)百分點(diǎn)。其中2月份加權(quán)平均兌付客戶收益率最高，達(dá)到5.47%，比去年同期高1.17個(gè)百分點(diǎn)，之后逐漸下降到5%左右。其中，一般個(gè)人客戶產(chǎn)品兌付收益1265.02億元，占比49.39%；機(jī)構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品兌付收益1031.44億元，占比40.27%；私人銀行客戶專屬產(chǎn)品兌付收益122.94億元，占比4.80%；銀行同業(yè)專屬產(chǎn)品兌付收益141.90億元，占比5.54%。
據(jù)了解，2014年上半年兌付的產(chǎn)品中，預(yù)期收益率型有66098只，市場“預(yù)期收益兌付實(shí)現(xiàn)率”為96.91%(“預(yù)期收益兌付實(shí)現(xiàn)率”是指理財(cái)產(chǎn)品到期兌付收益率不低于預(yù)期最低收益率的產(chǎn)品數(shù)占預(yù)期收益率型產(chǎn)品兌付總數(shù)的比例)。其中，有10.44%的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際兌付的收益率高于預(yù)期的最高收益率。
做投資，既然有賺錢，就難免虧損。報(bào)告稱，在2014年上半年兌付的產(chǎn)品中，共有31只發(fā)生了虧損，約占兌付產(chǎn)品總數(shù)的0.04%。據(jù)介紹，虧損的這31只產(chǎn)品平均本金償付比例為90.59%，絕大部分是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和代客境外理財(cái)產(chǎn)品。
新聞鏈接
理財(cái)資金都去哪兒了？
逾8萬億
投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)
銀行募集了這么多錢，資金都是如何配置的？錢又投到哪里去了？報(bào)告顯示，截至2014年6月30日，在銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金配置中，債券及貨幣市場、現(xiàn)金及銀行存款、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類三類資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為91.26%。其中，債券及貨幣市場占比為39.81%，現(xiàn)金及銀行存款占比為28.68%。
據(jù)了解，在12.65萬億元理財(cái)資金余額中，有大約8.48萬億投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，較2013年末增長約1.56萬億元，占全部理財(cái)資金余額的67.04%。其余的資金則主要投資于貨幣市場工具、代客境外理財(cái)產(chǎn)品等，用來滿足銀行流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)管理需求，以及客戶個(gè)性化的需求。
報(bào)告指出，理財(cái)資金對(duì)重點(diǎn)監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域的投放有所下降。截至6月末，資金投放量已從2013年末的2406.61億元降到2305.22億元。其中，商業(yè)房地產(chǎn)(保障房除外)的資金投放余額從922.77億元下降到804.73億元，減少118.04億元；“兩高一剩”行業(yè)的余額從234.80億元降至157.99億元，減少76.81億元；但地方政府融資平臺(tái)的資金投放余額略有增加，從1249.04億元上升到1342.50億元，增加約93.46億元。(楊斌)
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