壽險公司開打產品價格戰
壽險公司開打產品價格戰
自8月保險費率改革市場化推進以來，近日預定利率隨之不斷走高，從最初普遍采用的3 .5%基準預定利率到4%，大有升級之勢。據多位參與產品設計的人士對南都記者透露，近期險企都在關注同行推出的年金產品進度，據悉包括平安人壽、建信人壽、合眾人壽等都在研發年金類的產品。按保監會規定，年金產品的預定利率可達到4 .025%，而正因為這一開放，“險企都在探索超過此預定利率的可能性”，由此可見，這拉平了與同類財富管理產品的收益差距。
預定利率從3.5%升至4%
在基金、銀行理財、信托等多種新型投資品種的沖擊和擠壓下，傳統保險產品幾乎沒什么市場競爭力，這就迫使一些保險公司轉向倚重投資型和分紅型產品。有數據顯示，傳統壽險產品在全部壽險保費中的占比，由2002年的44.19%，一路下跌到了2012年的9 .1%；而分紅險、萬能險等產品的份額則從55.81%一路攀升到90 .9%.
距保監會下發《關于普通型人身保險費率政策改革有關事項的通知》，普通型人身保險費率改革正式實施已逾兩月，越來越多的中外資保險公司也開始加入這場費率市場化的“戰役”。繼建信人壽、中英人壽等推出費改新產品后，壽險市場迎來費改新產品的第二波集中上市，不少大型壽險也開始搶食新政蛋糕。某壽險公司近期推出的首款壽險費率市場化新品預定利率為4%，高于目前市場上已有的同類產品。如此一來，壽險費率改革后，險企的競爭不僅由中小險企擴展至大型險企，預定利率也大幅升級，從最初普遍采用的3.5%基準預定利率到4%.
業內人士認為，定價利率放開后，上升是大概率事件。這意味著保單價格將下降，保單利潤率降低。較低的價格也可能提升保險產品的競爭力，增加銷量。“費率市場化為保險公司的創新產品和服務提供了契機，有利于提高保險公司的資金運用能力，進而提高保險產品的利益水平，從而使更多客戶受益。”新華保險方面表示。
目前，以3.5%作為定價利率的產品占據了新品主流。一般而言，預定利率上浮，保險費率就會下降，保險產品就更便宜。
費改產品抵押貸款達7成
近日有消費者向南都記者咨詢：“X X X X健康保障計劃產品”作為費改產品最常用的名稱出現在投保人面前，這些保障計劃究竟是什么性質的保險產品？
以一家保險公司近日推出的健康保障計劃（B款）產品為例，該保障計劃實際上是由兩全保險（B款）作為主險，附加重大疾病險等險種組成的組合型保險計劃；而另一家保險公司推出的是終身壽險作為主險，另附加重大疾病險。
南都記者統計獲悉，截至10月18日，目前已在保險公司的公開信息披露項目出現的產品以及被官方承認為費改產品的有6家公司的7款產品，為終身壽險和兩全保險。終身壽險是終身提供死亡或全殘保障的保險，一般到生命表的終極年齡100歲為止。而兩全保險，又稱生死合險，是指被保險人在保險合同約定的保險期間內死亡，或在保險期間屆滿仍生存時，保險人按照保險合同約定均應承擔給付保險金責任的人壽保險。
作為保險期限較長的費改產品，不少公司在宣傳時不忘介紹“保單貸款功能”。比如“一般購買十天后即可向保險公司申請保單貸款，貸款額度為貸款時保單現金價值的90%，且無須其他抵押，到賬時間一般為材料齊備后的三個工作日。”然而，該款產品獲得保監會備案時的“兩全保險條款”寫明“每次貸款期限不得超過六個月，貸款額度和貸款利率根據您與我們的約定執行。”
經統計，南都記者發現這些新的費改產品的抵押貸款額度也較高。比如：平安人壽的費改產品條款規定“貸款金額不得超過本合同現金價值扣除各項欠款后余額的80%”，中意人壽的費改產品規定則為“貸款金額不得超過本合同現金價值扣除各項欠款后余額的95%”，安聯安康逸生兩全保險亦規定，“累計貸款金額最高為本合同及所附的附加合同的現金價值的和扣除保單欠款后的凈額的百分之七十”，而中英人壽的費改產品則要求，“累計借款金額本金和利息最高不得超過本合同當時現金價值的80%（因墊繳到期保險費則不受此限）”。
除了貸款額度差異外，貸款利息亦有區別。平安人壽要求貸款利率安按簽訂的貸款協議中約定的利率執行，并未清楚說明貸款利息的上限。中意人壽則規定，最大不能超過一下兩者的數值打大者，具體以中意人壽宣布為主：（1）同期中國人民銀行6個月期貸款利率與2%之和；（2）4%.而中英人壽則要求，“該借款利率不會超過當時中國人民銀行六個月貸款利率上浮0 .25%.”南都記者亦從上述兩位營銷員處獲悉，一般而言，投保人需要跟保險公司協商貸款額度和利率，“難易程度各家公司不一樣，但一般在七成左右。”
錢規則
預定利率越高保費越低
據某位壽險的精算人士陳先生稱，從壽險產品定價基本原理上來說，壽險產品的預定利率是壽險產品定價時用于計算保費的長期保證利率。影響壽險預定利率的因素有很多，主要包括利率環境、投資環境及監管機構對于定價以及評估、償付能力的監管。通常來說，預定利率越高，持有者到期回報越高，或者說，預定利率越高，在同等保額的情況下，對應的保費也就應該越低。
當然，保費的計算是一個非常復雜的過程。因此，消費者無法很簡單地從壽險預定利率提高多少比例來計算出保費下降的比例。為何會如此？實際上，在保險公司購買一份保單所支付的保費中，分純保費和附加保費兩部分，附加保費包括保險公司的管理費用以及代理人傭金等，而純保費部分則是用來支付保障部分的費用，這些資金匯集起來后，在扣除責任準備金后所剩的部分可用來投資，而純保費的多少，則與預定利率以及死亡率兩大指標相關。
另外，保險公司也不可能設計兩款同樣保障內容的產品，讓投資者直觀地進行比較。盡管如此，預定利率的上調，保險產品的價格的下降是毫無疑問的。
據此前業內人士的測算，如果是同類型的產品，按3 .5%的預定利率和按照2 .5%預定利率標準來確定保費相比，預定利率為3 .5%的產品的保費的降低幅度在7%-26%之間不等。
目前，險企開發定期壽險的熱情并不大。早在費改政策出來之前，多位中外資險企總精算師與南都記者交流時表示，定期壽險受到費率影響最小。有精算師舉例稱，以20年期20年交的定期壽險為例，如果利率從2.5%提高到3.5%，則費率僅降低3%左右。從管理層的角度來看，保險公司最有可能首先放開這類產品的定價限制，然而，從讓利投保人方面考慮，這類定期壽險的吸引力并不夠。
消費提醒
長期產品價格同比下滑
事實上，從保險期限來看，終身保險、兩全保險以及年金產品都屬于長期業務，其保險期間長達十年、數十年，甚至終身，這類保險儲蓄性也較強。建信人壽一陳姓營銷員對南都記者表示，若同樣的保障范圍情況下，將預定利率由2.5%提升至3.5%，看似價格同比下滑，很值得一買。但投保人要考慮自身的經濟水平，先做一下系統的投保計劃。平安人壽廣東分公司營銷員黎先生也認為，日前新產品咨詢的人很多，對價格敏感度很高，但最好要“憑經濟水平來選擇產品”。
平安人壽任職產品部門的負責人王先生建議稱，若想在這些費改產品中選擇合適的產品，投保人最好還是選擇自己所需要的產品，但從目前的情況看，費改產品并不多，投保人以觀望為主的居多。
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