鄭州三全食品股份有限公司董事長陳南
“股神”巴菲特又鬧出了大動靜，這次和河南有關(guān)。
今年2月14日，巴菲特剛斥資280億美元收購美國亨氏集團。緊接著，他又宣布要賣掉亨氏集團中國速凍業(yè)務(wù)平臺——龍鳳食品。
擬接盤者，正是中國速凍行業(yè)領(lǐng)軍者鄭州三全。
2月23日，三全食品（002216）發(fā)布公告稱，擬向美國亨氏收購其直接或間接持有的龍鳳食品全部股權(quán)。
昨天，鄭州三全食品股份有限公司董事長陳南接受大河報記者專訪，透露了此次跨國并購的相關(guān)內(nèi)容。
三全擬收購龍鳳食品全部股權(quán)
“給我拿倆包子放辦公室吧。”鄭州三全董事長陳南一邊送大河報記者離開，一邊吩咐辦公室工作人員。
這是昨天中午12點35分。接受完大河報記者專訪，他馬上就要接待另一撥客人了——美國亨氏集團中國區(qū)總裁司馬瀚率領(lǐng)50多名龍鳳食品中高層管理人員已抵達鄭州，走訪三全。吃飯，來不及了。
這是亨氏高管第二次到訪鄭州三全。長達1年多的接觸中，三全和亨氏通過各自的財務(wù)顧問畢馬威與麥肯錫，進行多輪談判，終于達成意向性框架協(xié)議。
2月22日，三全食品因“正在籌劃重大事項”而停牌。
2月23日，三全食品發(fā)布公告稱，公司將與香港國福發(fā)展有限公司和亨氏（中國）投資有限公司收購其直接或間接持有的各龍鳳實體企業(yè)（上海龍鳳、浙江龍鳳、成都龍鳳、天津龍鳳）全部股權(quán)。
2月25日，三全食品復(fù)牌。最高漲幅超8%，最終收盤價為29.33元，上漲2.95%。
三全食品在公告中提醒投資者，此次收購行為僅為意向性，存在一定的不確定性及交易不成功的可能。“目前僅是意向性框架協(xié)議，接下來還會就收購細節(jié)簽訂全面的框架協(xié)議及正式收購協(xié)議?！标惸险f。
三全食品在公告中稱，收購資金來源為公司自有資金，收購的價格尚待進一步協(xié)商。三全食品2012年三季報顯示，其持有的貨幣資金為8.69億元。收購龍鳳食品，三全“不差錢”。不過，業(yè)內(nèi)人士認為，這次收購性價比應(yīng)該不錯，價格不會太高。
三全食品2012年年報預(yù)約披露時間是本月28日。屆時，還有哪些關(guān)于這樁并購的消息透出，令人關(guān)注。
臺灣“四大天王”之一龍鳳食品，十年兩換東家
龍鳳食品，曾是臺灣食品“四大天王”（徐福記、康師傅、旺旺、龍鳳）之一。如果三全并購成功，龍鳳食品將在十年之內(nèi)兩換東家。
鄭州主婦李女士還記得，她曾經(jīng)在鄭州的超市里多次購買龍鳳的湯圓和水餃，“挺好吃”，但不知道為什么，后來越來越少見到這個品牌的身影。
這正是龍鳳食品在大陸從輝煌到衰落的一個側(cè)影。
龍鳳食品1977年創(chuàng)立于臺灣，1992年以上海國福龍鳳為起點，開始拓展大陸市場。上個世紀90年代在大陸做得風(fēng)生水起，曾位居速凍食品行業(yè)第一。2004年，美國亨氏開始進入龍鳳食品，并于2007年完成全部交易，成為其“新東家”。
2004年開始，三全扶搖直上，穩(wěn)居行業(yè)龍頭之位。龍鳳食品則因為經(jīng)營策略失當?shù)戎T多問題，滑落到行業(yè)第四的位置上。
亨氏“瘦身”賣掉龍鳳，三全搶抓機會
美國亨氏食品集團則是一家有著約140年歷史的“百年老店”。鄭州不少主婦應(yīng)該都曾在超市購買過亨氏的產(chǎn)品——番茄醬或者嬰幼兒米粉等。
今年2月14日，“股神”巴菲特聯(lián)同巴西投資公司3G Capital買入亨氏集團。這筆收購斥資280億美元，創(chuàng)下全球食品行業(yè)同類交易最高紀錄。
正當中國媒體在探討這樁交易對中國食品股會產(chǎn)生什么影響時，突然爆出三全擬并購亨氏旗下龍鳳食品的消息。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，巴菲特并購亨氏之前，亨氏已經(jīng)決定出售龍鳳業(yè)務(wù)——亨氏的戰(zhàn)略是在中國這樣的新興市場，專注于“醬料及調(diào)味品”以及“嬰幼兒食品及營養(yǎng)品”，“淡化美國之外的非核心冷凍食品業(yè)務(wù)”。
于是，陷入虧損泥潭的龍鳳食品，成為巴菲特購買亨氏后，拋掉的第一筆資產(chǎn)。
而三全與亨氏的“緋聞”，最早可追溯到2011年。
“三全、龍鳳兩兄弟，未來將比著發(fā)展”
三全為什么想要收購龍鳳食品？陳南給出了多個原因——
比如，龍鳳的品牌基因。它創(chuàng)始于臺灣，成長于上海，又成為美資公司；比如，渠道上與三全互補。龍鳳食品在京津、華東、西南地區(qū)的影響力很強；比如，管理上取長補短。龍鳳出現(xiàn)暫時的困難，主要是因為經(jīng)營決策水土不服，其管理經(jīng)驗還是有很多值得三全學(xué)習(xí)的地方。
“如果并購成功，三全與龍鳳將會像兩個兄弟一樣，比著發(fā)展。”陳南說。
“如果把龍鳳變成‘三全’，那收購還有什么意義？”陳南說，未來龍鳳將獨立運行，不會并入三全現(xiàn)有體系，但生產(chǎn)、物流等資源會共享。
亨氏接手龍鳳后，一直在“做減法”。但三全如果并購成功，將會“做加法”——重新發(fā)揮臺資基因企業(yè)產(chǎn)品線長的優(yōu)勢，同時將其銷售渠道下沉，從一線城市向二三四線城市滲透。
中國速凍業(yè)格局生變
中國速凍行業(yè)最有影響力的品牌一直是三全、思念、灣仔碼頭和龍鳳食品。三全與龍鳳如能牽手成功，速凍業(yè)格局勢必大變。
三全與思念，這兩個總部都在鄭州的“同城兄弟”，一直以“雙子星座”的姿態(tài)出現(xiàn)，無論在銷售市場還是資本市場，均是你追我趕，互不相讓。
去年10月，思念爆出將從新加坡資本市場退市、擬回歸A股的消息。如果成功牽手龍鳳食品，三全在速凍領(lǐng)域會將思念甩開一段不小的距離。龍鳳食品目前產(chǎn)能在10萬噸左右，產(chǎn)能利用率估計不到50%，三全食品產(chǎn)能在建部分全部投產(chǎn)約為40萬噸。
對一直主攻高端路線的灣仔碼頭而言，行業(yè)第一和第四的“合體”，當然也會給它帶來更大競爭壓力。
不過，雖然這樁并購贏得了不少叫好聲，但陳南清醒地認識到，“既有機遇，更有挑戰(zhàn)”，拿到龍鳳只是萬里長征的第一步。
因為，在國際并購市場上，中國企業(yè)還只是“小學(xué)生”。
“這樁并購的性價比應(yīng)該很合適”
“河南企業(yè)能走到這一步，挺不容易。”昨天，河南亞太聯(lián)華資產(chǎn)評估有限公司董事長楊鈞接受大河報記者采訪時說，三全能抓住巴菲特“瘦身”美國亨氏的機會，迅速推動合作，實現(xiàn)新的跨越，足以證明其市場敏銳度及資本運作能力。
楊鈞說，從三全和亨氏背后的談判陣容可以知道，這樁跨國并購最終的性價比應(yīng)該很合適。
他分析說，并購如期完成后，將帶來諸多好處。比如三全市場占有率的提升、品牌的豐富、戰(zhàn)略布局的完善等。但未來三全也將面臨兩大挑戰(zhàn)，一是本土民企與外資企業(yè)的文化差異，一是雙品牌如何運作。
中國速凍行業(yè)從產(chǎn)業(yè)整合到資本整合
“三全食品擬全資收購龍鳳食品，這是大好事?！焙幽鲜」ば艔d總工程師、河南省食品工業(yè)協(xié)會副會長陳振杰說。
他說，這是河南速凍行業(yè)綜合競爭力的體現(xiàn)，是實業(yè)發(fā)展到資本動作的必然，是市場競爭中的正常事件。龍鳳食品進入內(nèi)地后，有同質(zhì)化傾向。與龍鳳食品相比，三全食品在市場、管理、技術(shù)創(chuàng)新方面更高一籌。此次收購事件，拉開了中國速凍產(chǎn)業(yè)從產(chǎn)業(yè)整合到資本整合的序幕。（首席記者 王魯峰 孫斌 文 陳曉東 圖）
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