長期以來，油價變化牽動政治家、經(jīng)濟學(xué)家乃至社會大眾的神經(jīng)，也一直是世界經(jīng)濟和政治的敏感話題之一。近期國際油價再次暴跌，今年6月20日至今，原油價格在4個月內(nèi)已累積下跌逾26%。有觀點認為，普京在制裁下已扛不住了；還有觀點表示，油價持續(xù)走低，美國原油產(chǎn)量將大幅縮水，全球經(jīng)濟或?qū)F(xiàn)崩盤；而作為原油凈進口國的中國，是原油儲備絕佳機會。這場油價戰(zhàn)爭中，中美俄三國，到底誰是贏家，誰是輸家？
油價暴跌 俄羅斯在深淵中水深火熱
距離1998年俄羅斯金融危機十六年之后，建立在強大的石油經(jīng)濟基座上的普京，遭遇前所未有的挑戰(zhàn)。危機的導(dǎo)火索，仍然是石油。近期全球石油價格的持續(xù)下跌，可能成為將俄羅斯經(jīng)濟推向衰退深淵最重的一擊。
據(jù)第一財經(jīng)日報10月20日報道，目前俄羅斯石油產(chǎn)出接近解體前的峰值，在2012年達到5.262億噸。隨著油價下跌，俄羅斯石油出口收入不增反降。據(jù)俄羅斯聯(lián)邦海關(guān)局通報，今年上半年，俄羅斯石油出口總值與2013年同期相比下降3.5%，為810.68億美元，量價齊跌。
據(jù)分析師稱，如果油價維持在每桶90美元左右，2015年俄羅斯財政收入將因此減少1.2%，年底前俄羅斯經(jīng)濟可能開始萎縮。如果油價跌破80美元，俄羅斯可能將不得不削減開支。
俄羅斯經(jīng)濟80%以上依賴石油天然氣出口，能源出口收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)一半以上，長此以往國內(nèi)經(jīng)濟現(xiàn)狀不斷惡化，財政預(yù)算需要做出新的調(diào)整，甚至可能會導(dǎo)致財政崩潰。
中國國際問題研究院副院長董漫遠在接受人民網(wǎng)記者采訪時說，國際油價下跌對俄羅斯不是什么好消息，會給俄羅斯帶來一定損失。因為俄羅斯現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整還沒徹底完成，石油和天然氣的出口仍然是支柱產(chǎn)業(yè)，特別是在烏克蘭危機背景下面臨美歐在石油和金融領(lǐng)域的制裁，這會使俄羅斯困難有所增加。
同時國際油價下跌對盧布貶值也起到推波助瀾的作用。自今年6月份以來，盧布匯率一直面臨嚴峻下行壓力，目前盧布對美元匯率累計下跌約18%。為了阻止盧布下行，10月3日以來，俄羅斯央行斥巨資力挺盧布，10天內(nèi)投入60億美元但最終仍未能阻止盧布的下跌勢頭。
在鳳凰網(wǎng)的報道中稱，今年以來俄羅斯政府外匯儲備已經(jīng)大幅減少550億美元，其中約400億美元用來扶持盧布匯率，目前俄羅斯的外匯儲備僅剩4520億美元。遺憾的是，黃金價格同樣疲軟，另據(jù)俄財政部數(shù)據(jù)，截至2013年底，俄羅斯外債規(guī)模已達7320.46億美元，現(xiàn)有的外儲水平已經(jīng)無法覆蓋如此巨額的外債。
根據(jù)俄央行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，未來三個月俄羅斯企業(yè)的還債壓力達到547億美元。盧布貶值會嚴重影響俄股票和債券市場穩(wěn)定，同時近三分之一的進口商品價格上漲和貨幣流通速度加快會加劇俄羅斯國內(nèi)的通脹。分析人士預(yù)計，俄羅斯今年通脹率將達到9%-10%，也將迫使俄羅斯央行再度加息。
敏感的資金用腳投票，一方面受到制裁的俄羅斯企業(yè)與銀行需要美元進行交易，另一方面俄羅斯經(jīng)濟前景慘淡，市場擔(dān)憂俄羅斯企業(yè)無法償還債務(wù)，大量資金流出俄羅斯，導(dǎo)致盧布價格節(jié)節(jié)下降。
分析師指出，雖然貨幣貶值帶來通脹和資本外逃的風(fēng)險，但相信考慮到原油和天然氣占到俄政府收入50%這一重要性，只要油價不能明顯回升，弱勢盧布將是未來的核心政策。
“不過俄羅斯會更加重視與中國全方位的合作，作為全球主要的經(jīng)濟體，兩者的合作會在一定程度上削弱美國對全球經(jīng)濟的影響力。”董漫遠表示。
石油游戲 美國也得小心別玩脫了
美國在這次的油價下跌中扮演了最大推手的角色，也成功地將俄羅斯打壓地水深火熱，并且依靠美元升值給自己帶來了大量的意外之財。
不過，隨著美國原油產(chǎn)量的激增，國際油價的連續(xù)下跌，美國的頁巖油公司的日子也不好過。
董漫遠介紹，美國現(xiàn)在在維持國內(nèi)的石油戰(zhàn)略儲備，也沒有大數(shù)額的出口，能源基本能夠?qū)崿F(xiàn)獨立，所以國際油價下跌對美國來講，影響不是太大。
據(jù)華爾街見聞報道，自從2009年美國頁巖油革命開始以來，此輪油價下跌是對美國該行業(yè)最嚴峻的一次考驗。Wood Mackenzie公司預(yù)計，大部分美國頁巖油生產(chǎn)商的收支平衡點是油價在75美元/桶，如果油價降到90美元/桶以下，那么有30%-60%的生產(chǎn)商都將處于入不敷出的狀態(tài)。
目前，石油市場的股價也因油價下跌受到較大沖擊。數(shù)據(jù)顯示，阿美拉達赫斯公司(Amerada Hess Corp。)股價下跌5.8%，EOG資源公司股價下跌6.8%。
如果油價繼續(xù)下降，美國頁巖油公司用于擴大產(chǎn)能的資本支出可能將被削減，頁巖油產(chǎn)業(yè)的壓力就會增加。中小型頁巖油公司這些年來一直處于現(xiàn)金流赤字的狀態(tài)。一旦開采的資金出現(xiàn)問題，頁巖油產(chǎn)量將急速下降，這或?qū)⒁馕吨搸r油泡沫的破滅。
除此之外，油價持續(xù)大幅度下跌將對美國“再工業(yè)化”努力產(chǎn)生影響，部分前兩年遷回美國的產(chǎn)業(yè)和訂單可能外流；石油的過度廉價，也會打擊國內(nèi)的新興和替代能源產(chǎn)業(yè)。
但在國際戰(zhàn)略上，董漫遠表示，“美國會利用國際油價下跌形勢，給俄羅斯制造經(jīng)濟困難。”
當然，面對美國石油戰(zhàn)略的打壓，俄羅斯也不會坐以待斃。美國也面臨俄羅斯拿出殺手锏——能源產(chǎn)品貿(mào)易結(jié)算去美元化——的風(fēng)險，
普京在俄烏會談后的新聞發(fā)布會上表示，“油價低于80美元/桶不符合任何大國的利益，沒有人希望油價一直那么低。如果原油價格在80美元/桶下方持續(xù)太長時間的話，美國原油產(chǎn)量將會大幅縮水，全球經(jīng)濟將因此出現(xiàn)崩盤”。
在這場石油游戲中，美國是最大的玩家，但是也得小心別把自己玩脫了。
把握良機 成本下降總體對中國利好
俄羅斯或許還沒到走投無路的地步，美國“壓低國際油價”之舉，卻間接催化了中俄兩國深化戰(zhàn)略合作“抱團取暖”，進而形成“命運和利益共同體”。10月13日，中國人民銀行與俄羅斯聯(lián)邦中央銀行簽署了規(guī)模為1500億元人民幣/8150億盧布的雙邊本幣互換協(xié)議，在盧布下行時，以固定匯率互換貨幣無異于直接送錢。美國此番算計不但壓不垮俄羅斯，反而會令中俄關(guān)系愈發(fā)緊密。
董漫遠認為，中國現(xiàn)在是全球最大原油凈進口國，對外依存度達58%以上，但人均石油消費僅有世界平均水平的一半左右。隨著發(fā)展的需要，今后我國石油消費必將持續(xù)增長。“國際油價暴跌，對中國是個好消息，有利于降低中國經(jīng)濟的運行成本，對中國的利好推動最大。”他說。
若近期的油價下跌能使2014年平均進口油價下跌10美元，較2013年而言將節(jié)約210億美元。同時，此輪的油價暴跌也給我國提供了一個迅速增加原油戰(zhàn)略儲備的絕佳機會，以較小的成本達到90天的儲備目標。
此外，近期國際油價的下降，導(dǎo)致國內(nèi)汽柴油價格連續(xù)6次下調(diào)，全國大部分城市93號汽油每升零售價格重新進入“6元時代”，降價幅度為今年下調(diào)之最。一方面有利于成品油國標升級所需要的成本分攤，支持正在進行的霧霾污染治理；另一方面也有利于降低交通運輸業(yè)、農(nóng)業(yè)和化工產(chǎn)業(yè)和企業(yè)能源成本的降低，進一步推動能源改革的進程，也意味著通脹壓力進一步釋放。
海外網(wǎng)評論稱，國際油價暴跌還有益于中國石油“走出去”戰(zhàn)略，可以增加國際能源合作力度。一般而言，在低油價時期，中國作為最大買方在國際市場有了更多話語權(quán)，甚至對天然氣等其他資源的國家合作也有正面影響。
國際油價下跌是把雙刃劍，不能只見其利，不問其弊。從目前經(jīng)濟形勢看，國內(nèi)經(jīng)濟增長趨緩，通貨緊縮趨勢明顯，油價下跌在一定程度上會加劇輸入性通貨緊縮，同時會間接抑制清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也會導(dǎo)致石油產(chǎn)業(yè)盈利空間下降，從長遠看不利于石油穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)。
但無論如何，這輪油價的下跌，對中國國民經(jīng)濟的發(fā)展是總體利好的。(記者 常紅、熊如夢)